脱离贫困的唯一方法，就是去冒险

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 20:05:34

导读　一个人应该只以一半的精力致力于工作,别的一半时间应该去做投资或谋利活动.这是客观的真理.除非你生在富裕的家庭,否则唯一能使你离开贫苦的方法——绝对是你唯一的渴望——就是去冒险。
　　摘选自马克斯·贡特尔/《苏黎世谋利定律》
　　如果你对从事的谋利不感到担心，那么你冒的风险肯定不敷！

　　两个大学结业的年轻人决定一起去创业，她们来到华尔街，并一连换了几个工作。终极，她们都受雇于一家大证券公司——赫顿公司，在这里她们遇到了杰拉尔德·洛布（Gerald M. Loeb）。

　　几年前刚刚去世的洛布，曾是华尔街最受欢迎的投资顾问之一。这位有些秃顶而又蔼然可亲的老人，履历了华尔街上世纪 30 年代的大熊市和二次大战后的大牛市，他始终以岑寂的态度面临这些起升沉伏。他出生时，非常贫苦，但去世时却拥有巨大的产业。他的著作《为投资而战》直到如今为止，仍然是最脱销的市场战略手册。这本书浅近易懂，由于洛布天生会讲故事。

　　一天晚上，在美国证券买卖业务所附近的饭店里，他向我和父亲陈诉了这对年轻人的故事，这是一个关于风险的故事。

　　这对年轻人曾胆怯地想他扣问投资发起。她们都是单独去找他，但他知道，这对年轻人关系很好，而且经常相互互换。早先，她俩的财政状态很相似，他们都找到了不错的工作，薪水和职位也在徐徐进步。徐徐的，她俩除了满意一样平常花销以外，都有了一些节余的资金。固然钱不多，但是由于生存的徐徐好转和对投资的愿望，使她们想让洛布指出一条投资的蹊径。

　　洛布试着为他们选择投资机遇，但是，洛布很快就明确了，原来她们头脑中早已盘算主意，他们真正须要的是从洛布那里得到证明和确认。

　　洛布分别给她们起了外号，一个叫苏醒的西尔维亚，一个叫疯狂的玛丽。西尔维亚对钱的处置惩罚方式是想探求一个安全的天国，她渴望把钱存入一个有利钱的银行户头，而玛丽却喜好冒险，她渴望用很少的资原来赚大钱。

　　她们并没有听取洛布多少发起，分别开始按照本身的想法投资。一年后，西尔维亚取回了本金和利钱，并得到了一种舒服的安全感。玛丽却碰了一鼻子灰，她在一次市场变革中遭到打击，她买的股票跌了 25％。

　　西尔维亚丝毫没有幸灾乐祸，当她得知朋侪的不幸时，反而惊讶地说：“天啊，你丧失了 1/4 的钱，太可骇了！”

　　一样寻常的谋利新手在第一次失败，特别是别人对她显袒露恻隐的眼光时，她们很大概会由于本身的丧失而感到沮丧，并终极迫使她放弃继承的实验。

　　但玛丽却懂得蒙受。她微笑着，泰然地说：“是的，我简直遭受了丧失，但是看看我得到了什么？”她趴在桌子上俯向她的朋侪说：“西尔维亚，我有了冒险的履历。”大多数人牢牢抓着安全，仿佛它是天下上最告急的东西。安全看起来似乎是最告急的，它能让你有温暖、舒服的感受，就像在冬夜里睡在温暖的床上，给你一种安宁和踏实的感觉。
　　大多数精力病医生和生理学家都以为安满是功德变，这是当代生理学的告急假设，也是生理康健的主旨。他们以为安全感对人的康健很有利益，而担心则对人有害。“怎样克制担心而重新生存”是涉及这种学说的较早期的作品，而“松懈反应”则是较晚期的同类作品。固然它没有提供任何可靠的证据，但是，却以为这种说法是真实的。它乃至被担当为真理。

　　冥想的跟随者，尤其是东方的各种教派，则更进一步。他们爱惜安宁，乃至在某种环境下，甘心为此而忍受贫苦。比方佛教徒就不争财帛，乃至放弃俗世的统统。他们以为，如许他们拥有的烦恼也更少。

　　苏黎世谋利定律的哲理与此正相反。固然，免于担心在某些方面是功德。但是任何谋利家都会告诉你，如果你一生的重要目的是制止担心，那么你将永世贫苦。

　　生命应当是一场冒险活动，而不是一种单调的生存。冒险可以被界说为在一件变乱的发展过程中，面临某种情势的伤害，并试图征服它。此时，自然而然的反应就是担心。

　　着实，担心是生掷中告急的构成部分之一。好比爱情，如果你畏惧负担风险而不投入，你将永世不会坠入爱河。你的生命大概会静得像池塘，永世也相识不到爱情带给你的精美感受？另一个例子是活动，活动经常使活动员乃至观众袒露于伤害的处境之中，并产生很多的担心。对大多数观众而言，活动是次要的冒险，但对活动员而言却是一项告急而过细的冒险活动。如果某项体育活动没有任何担心可言，人们就不会去到场或角逐。

　　固然，我们也经常须要安宁。但是从晚上的就寝中，我们已经得到了大量的安宁——加上在大多数日子里，我们很多时间都处于安宁的状态。因此对一样寻常人来说，安宁已经富足多了，我们更多人须要的是冒险。

　　弗洛伊德就懂得冒险的须要。固然他对生存的目的有错觉，但却不以为生存的目的是在寻求安宁。乃至，他讽刺瑜珈派和其他东方的精力宗教，把它们视作生理康健学派中的“求取安宁”者。瑜咖派生存的目的就是忽视全部的事物以取得心田的平静。正如弗洛伊德在《文化和不满》一书中特别提到的，任何完全到达如许目的的人，“已捐躯了他的生命”，那为的又是什么呢？“他只不外得到了安宁的快乐”。

　　这显然不是一件功德。

　　冒险会使生命更有代价。冒险的途径是把本身袒露于风险之中。

　　洛布相识这一点，因此他差异意西尔维亚把钱放在银行账户里。

　　纵然利率相称高，你又能得到什么长处？在年初你给银行 100 美元，一年后他还你 100 美元，算是一笔大买卖业务吗？多么愚笨。
　　简直，你的 100 美元资源差不多被包管不会遭受丧失，至少西方工业国家中任何一家有荣誉的银行都会云云包管。除非遭受到一个庞大经济劫难，否则你不会有什么丧失。但是兴趣在什么地方呢？

　　这绝不是致富之道！( T1 }- T# }) D( C* t' s* _

　　就算有 5 美元利钱，那也是要纳税的，大概税后所剩下的部分刚好和通货膨胀相抵销。接纳这种投资方式不大概使你的财政状态有任何的改变。

　　同样，靠薪资收入也不大概使你致富。如果你依赖工作所得作为重要的收入支柱，那么你的一生也只能渴望不去乞讨，更况且这也不是绝对的。

　　奇怪的是，大多数人的生存重要照旧依赖工作收入，并以储备作为后盾。美国的中产阶层因思量教诲和社会职位而无奈地选择这种生存方式，亨利对此感到烦恼。他诉苦说，任何孩子都不大概躲避风险。老师、父母、辅导老师都不绝对孩子夸大，做好家庭作业，否则你会找不到好工作。得到一个好工作始终被以为是全部人的庞大生存目的。但是好的谋利又怎样？为什么不对孩子们讲这些呢？我就是被云云教诲的孩子，根据亨利的履历法则，一个人应该只以一半的精力致力于工作，别的一半时间应该去做投资或谋利活动。

　　这是客观的真理。除非你生在富裕的家庭，否则唯一能使你离开贫苦的方法——绝对是你唯一的渴望——就是去冒险。

　　固然这是双向的。冒险也包罗着大概产生丧失的意思，而不肯定只是劳绩。如果你把财帛用于谋利，你肯定要预备负担丧失，末了的结果也大概还是贫苦。但是你也要思量一下，作为被税赋和通货膨胀追逼的人，身上又负担着极重的米饭钱用，你已经注定要处于一个相称可悲的财政状态下。因此，你不妨假想一下，要想致富便要以变得更穷做为代价，这就是你要负担的？

　　你不大概会变得更贫苦，只要有苏黎世谋利定律的引导，但你有大概更富裕。不管怎样，你必须要冒风险，决定性的胜利才会与你同在。

　　洛布的两位朋侪，西尔维亚和玛丽的变革便阐明确标题。近来一次听到有关她们的消息时，她们都已经 55 岁了，两人都已仳离，仍然继承以她们最初的方式处置惩罚着各自的财帛。

　　西尔维亚把她全部的闲钱放在储备账户、定存单、公债和其他安全的地方。但是债券已经不那么安全了，由于在上世纪 70 年代疯狂而不测的利率飙升，使它们大大地淘汰了其市场代价。她的银行账户和存款单也仅维持投资源金的完备无缺。但是上世纪 70 年代两位数字的通货膨胀率，使她因米饭钱用进步，生存质量急剧恶化。

　　她最好的一次投资是在完婚时买了一幢房子，她和她丈夫在登记册上是共同全部人，仳离时两边同意出售它并把产业中分了。这栋房子在他们的期间增值得可观，因此他们分手时，每个人都得到了一笔为数不少的钱。

　　但是，西尔维亚仍然不富裕。她仳离后又回到一家证券公司工作，而且得继承工作到 60 岁才可领取养老金。养老金固然不多，但她不能放弃，由于她的存款并不敷她养老。她的生存完端赖薪资收入，这是她生存的重要支柱。她可以免于饥饿，但她不绝要为买双新鞋而担心。她和她痛爱的猫只能共住在一间寝室里，冬天时也不能得到温暖。

　　至于玛丽，她富有了。

　　她总是关心资金的安全，正像全部明智的人一样，但她不让这统统压倒她的理财哲学。她负担风险，在履历了一段妨害后，她开始得到赔偿。她在上世纪60 年代反复升降的股市中做得不错，不外她最大的谋利是黄金。

　　黄金第一次能为美国公民所持有并作为投资工具是在1971 年。当尼克松总统取消黄金代价和美元的法定接洽之前，每盎司的代价不绝维持在 35 美元。在总统下令后，黄金代价猛增，玛丽的办法敏捷而快速，一反多数守旧顾问的警告，以 40 至 50 美元的代价买进黄金。

　　不到 10 年，黄金不绝涨到 875 美元，她以约 600 美元代价卖出她的大部分黄金，这使她变得很富有了。

　　如今，她拥有一幢房子，一座度假别墅和加勒比岛的一块地。她把很多时间都花在旅游上，且早已辞去了工作。工作所得在她的收入中早已变成次要的部分，她每年的股息收入已弘大于她的薪资。因此，每星期花 5 天的时间去赚薪水似乎已没有太大意义了。

　　简直，在这几年中玛丽的财政状态带给了她担心，乃至超出西尔维亚的想象。

　　西尔维亚从没有思索她未来会富或是穷。她不绝试图把握本身 1 年或 10 年后的财政状态。其时她的盘算不总是精确的，尤其是她的公债代价不绝滑落时。不外她至少可以得到一个近似值，这已使她能从中得到满意。

　　相比之下，玛丽对她的未来只能做一些胡乱的推测，毫无疑问地，她肯定有失眠或受到惊吓的时候。

　　但是，看看玛丽得到了什么！

　　很多华尔街最闻名的谋利家公开地说，经常性的担心是他们生存中的一部分，但他们少少以诉苦的口气来说这句话，他们对这种处境险些不绝是绝不委曲的。他们喜好它。0 R4 z, d0 ~# x" U. `7 h

　　最为风光的谋利家之一是利弗莫尔。在上世纪初他活泼于华尔街，是一个个子高而且引入注目的金发夫君。利弗莫尔任意到什么地方，都会引来一堆人。人们总要向他扣问投资发起，他也不绝被报纸杂志的记者追踪，试图从他那里探听到一些知识。有一次一个年轻的消息记者问他：要积极奋斗才气成为一个百万富翁，他是否感到值得。利弗莫尔说，他喜好钱，以是他以为值得。记者又追问他，你是否会经常失眠？你不绝处于担心之中，这种生存有代价吗？

　　“好吧，孩子，如今我告诉你”，利弗莫尔说，“每种职业都有它的渴望和痛楚。如果你豢养蜜蜂，你得防止被叮咬，我从来就和担心为伍，要否则就得贫苦，如果我得在担心和贫苦中选择，我将永世选择担心。”

　　利弗莫尔在股票谋利中有 4 次遭到巨额产业的丧失，他不光担当这种担心的状态，而且似乎仍感爱好。有一天薄暮，他和亨利在一家酒吧饮酒时，突然追念起他应该去到场一个晚宴，他和女主人通了个电话，道了歉，接着要了些酒，并向亨利辩教学，每当他在市场上卷入一件不确定的风险时，他便会不专心和忘记。当亨利说利弗莫尔从来就没偶尔间不被卷入风险时，利弗莫尔很快就表现附和。如果他什么时间不处于风险之中，那他就会担心下星期大概要去做的事。他承认他不绝在担心他的谋利买卖业务，乃至就寝时也云云。但是按照他的说法，这是没有关系的，“这是我要走的路。”他说：“如果我知道来日诰日我大概很富有，我想我不会为了担心而放弃得到产业的兴趣。”

　　亨利记着了这一点，乃至在数十年后仍然引用它。并把它作为苏黎世谋利定律的第一个定律。不幸的是利弗莫尔没有其他的定律来资助他，而他的了局并不快乐，这事我们稍后会商到。

　　过谋利生存的人处在风险和担心之中，听起来他们似乎生存在劫难的边沿。但究竟并不云云。简直，偶尔候你会产生不寒而栗的感情，不外这种环境并不多，而且一样寻常不会一连太久。大多数时间你的担心足以使你感到舒畅，我们所冒的风险现实上并没有想象中的大。

　　究竟上，统统的财政操纵都含有风险，不管你是否是一位谋利者。为你的钱选择唯一无风险的出路就是放进付出利钱的银行账户、政府公债或是某些储备型的存款。纵然如许做仍具有风险，由于银行也大概会倒闭。如果银行倒闭，而你有钱存在内里，那么联邦存款保险公司大概会赔偿你，不外大概延误很久且收不到利钱。如果在一次天下性经济大阑珊中，几十家银行同时倒闭，那么纵然保险公司也不大概负起赔偿之责，它也会倒闭。没有人知道在这种环境下储户的钱会怎样。还算荣幸，这种事少少会发生。银行账户是你处在这个伤害的天下上最靠近于无风险的投资了。

　　正由于风险低，报酬也低。为了找寻较高的报酬，渴望发财致富的人就把他们的钱投入其他较具有风险性的项目中。然而奇怪的是，大多数举行赌博式谋利的人一样寻常都不承认本身在做这件事，他们自以为很慎重且明事理，他们没有赌博。投资和谋利的差异值得研究一下，尤其是当你开始思索苏黎世谋利定律的第一条定律时。苏黎世谋利定律的学习者通常会坦率地自称为谋利者。这听起来似乎是要你举行疯狂而马虎的谋利活动。大概你也自称为投资者，如许听起来要安全些。

　　然而，究竟上，投资和谋利并没有什么差异，正如开门见山的洛布所说的：“统统投资都是谋利，唯一的差异是有人承认，有人不承认。”

　　这就像午餐和便餐之间的差异，两者都可以让你吃到同样的汉堡包或三明治，唯一的差异是有人要多留下一些差异的印象而已。

　　对财帛方面提供意见的人，差不多总被称为投资顾问，而不会叫做谋利顾问。

　　由于如许听起来更庄严，给人更深刻的印象，也可赢得更高的收费。为谋利界提供谍报的刊物差不多也不绝自称为投资出书物。但是它们和苏黎世谋利定律一样都讨论谋利，它们只是不喜好如许说而已。

　　尚有一种金融专家喜好教人买投资级的证券。这使它们听起来很高贵，令人敬畏且显得非常安全。投资顾问讲到这类证券时经常用一种严厉的语气，使新手确信这就是他寻求已久的没有风险的高报酬投资。

　　IBM 是绩优股票中最热门的，在华尔街圈内的外号是大型绩优股。你买了投资级 IBM 的证券就安全了吗？

　　如果你在 1973 年以最高代价买进 IBM 股票的话，你得等上 9 年才气还本，而先前你把钱存在银行里大概环境会更好些。

　　不管听起来多动听，世上绝对没有无风险的谋利。拿通用汽车股票来说，这只股票通常也是名列大型投资级证券名单中的。1971 年，全部投资名单上都列有它的名字。各人都说它不是谋利股，而是投资级的股票。

　　但是这个投资级的股票也出了弊端。如果你在1971 年最高价时买进它，至今仍然大概在等候接纳你的本金。

　　把投资称作谋利并没有改变任何究竟：赌博仍然是赌博。你应该想到在 1929年经济大瓦解时的辅导。其时华尔街突然变得像个巨大的轮盘，以惊人的速率吞噬着赌徒的钱。1929 年大型投资级股票使无数人哭泣。1929 年，纽约中央铁路公司从 257 美元跌到 12 美元，GM 从 1075 美元跌到 40 美元。

　　全部投资都是谋利，就像洛布所说的。你拿钱去探求机遇就是个谋利者，不管你是赌 GM 或其他股票。你得承认它，蒙骗本身是毫偶尔义的，只有当你睁大眼睛相识天下时才气明确得多一些。

　　苏黎世谋利定律是讨论谋利的，这一点毋庸置疑。它们绝不是要你疯狂地去冒险，只不外话说得比力直率而已。

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