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▌一、万能险没有那么万能
' S- `! Q. e9 `/ v2 u0 Z 万能险这个变乱，再次证实确：无知者无畏。
% n( t# j6 {8 i- b# a 在金融范畴，最怕的变乱就是自己都不知道自己负担了多少风险。
. D# d V+ y3 V- [/ E; t 很多时间，你以为你在赚取投资收益，你以为你在钱生钱，现实上你不外是在玩一个伐鼓传花的游戏，音乐制止之后，你会听到哀嚎一样平常的哭泣声。
?3 L; b8 L; s 客岁的股灾云云，让无数人跳楼的P2P云云，万能险亦云云。
. i) G# k! P% q8 m& g" Q 假如说鱼的影象只有8秒，人类的影象也绝不会比8秒久多少。 3 d4 _( Q8 |' V$ o6 V
从本年年初开始，万能险可谓是风光无穷，宝能举牌万科用的是万能险的资金，恒放肆牌万科也用的是万能险的资金，一夜之间，拥有一家保险公司成了全部大佬梦寐以求的香饽饽。 y' E2 B, A7 l4 E+ s6 Y
然而就在昨天，保监会刚刚下发征求意见稿，拟进一步收紧高现价产物，并初次对市场上居高不下的保险产物包管利率做限定。相比于现存的规定，其新增的告急内容概括为以下几点：（1）高现价万能险前三年退保须有罚金 （增量保费）；（2）人身险/年金包管利率高于3%/3.45%需送保监会审批（增量保费）；（3）人身险保单保障金额不得低于账户代价200%（增量保单）。
9 c5 U5 M/ {5 Y 固然本日下战书保监会对“要求6000亿万能险资金推出A股”的传言举行了辟谣，但没否认征求意见这个事。假快意见稿实验，将会直接重创现在火热的万能险市场。
$ c4 S9 M) M% v- s$ w 万能险火热到什么水平？
! d# q. V7 o9 @1 v 从保监会发布的最新数据来看，本年1至7月，天下寿险业务原保险保费收入12661.38亿元，同比增长41.65%。云云强劲的增长势头，大部分动力正是泉源于理财型保险。而万能险就是理财型保险的主力军。 ; x! n) S% R @ u) C
半年同比增长41.65%，这增速比互联网行业的增速还要快很多。而这种增速的配景是：中国境内资产荒，利率一连下行，资源市场动荡。 ) s: i( y; C/ S9 ]( y
在这种配景下，云云迅猛的增速大概率会导致利差损风险的加剧。 6 \" q/ ~& x8 x4 t
所谓的利差损是指保险资金投资运用收益率低于有效保险条约的均匀预定利率而造成的亏损。简朴来讲，就是保险公司答应了过高的收益率，结果由于宏观情况的影响导致保险公司现实收益率达不到要求。 , c( d1 h" r! F3 G: p- {
2008年的金融危急云云可怕是由于华尔街发行了各种以房地产作为标的资产的金融衍生品给大众，而万能险就是我们搞出来的一种中国特色的“金融衍生品”。 | 
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发表于 2019-6-13 23:51:46