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导语 ( ?/ g4 Q2 N% `3 l. h6 b
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在交际上，中移动早已被腾讯取代；在电商上，阿里早已碾压实体商业。下一个要被革命的，是传统金融业。 . ^8 b6 }1 N2 F. |8 |6 I
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8月18日，腾讯、阿里市值双双凌驾“宇宙第一大行”工商银行（601398）；9月5日，腾讯市值逾越中国移动，突破2万亿港元。成为中国最大市值公司。 ' P9 J/ Q' X( D* D5 \
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互联网巨头在资源面上已经降服传统行业的全部巨头。
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在交际上，中移动早已被腾讯取代；在电商上，阿里早已碾压实体商业。下一个要被革命的，是传统金融业。
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①腾讯总收入不及工行净利润的一半
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7 V1 O$ l! k3 ` 宇宙第一大行也想逆袭互联网，但是你听过么 / t1 x1 ]! j2 v: D2 N0 M
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腾讯2015年的总收入(1029亿元)，还不及工商银行净利润(2777亿元)的一半，市值却逾越后者。
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5 M# S: i" a+ o7 `0 v% g2 V* N 资源在用脚投票：互联网巨头手中的用户、数据、生意业务、渠道话语权，固然还没全部变现，但已被认定为有巨大变现代价的资产。
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互联网将是比线下更为把持的生态，巨头的平台化，已经相称于国家根本办法的一部门：商业、消耗、交际、金融，乃至行政管理……都将在线上举行。 $ u4 ^1 S* k3 K% h" R J1 o
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也就是说，腾讯固然还没挣到工商银行那么多的钱，但他的用户手里有钱，他的用户通过它的通道费钱，它的数据值钱，它的信息处理处罚本领还在继续升级，直到将人们的全部生存搬到线上。 ; n4 Q, e6 P; T
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0 J- e$ G: J; [/ w5 O5 P: U 钱，不是标题；将来的有用资产才是关键。 % v- r, v6 H) l: g
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②中国金融业的名誉中介正在换档
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就像中移动在已往十年里从大学结业生眼中的金饭碗，酿成寻常碗。银行业也迎来了这一刻。工农中建四大国有银行上半年减员2.5万人。
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& i& b9 P" U1 D( Q$ y6 j* J 农行董事长周慕冰在8月26日的中期业绩会上说：形势发生了很大厘革。“优质企业已经不贷款了，紧张发行债券，大概通过股市融资。而好企业的存款也越来越少。”
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3 Y7 N8 Y! E9 n; H' ~' h 现实上须要贷款的企业有一大堆，数据在谁手里？互联网巨头手里。中国金融业的名誉中介已经换档。 ! M# x: Q% g$ }- w/ w
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, T3 |0 x8 l3 d6 G$ s0 ? 银行业手中空有亿万账户和存贷数据，但没有本领完成进一步的名誉和风险辨识本领的升级。
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中国社会最短缺的名誉体系，将通过线上来完成。届时银行业手头的资产，是没有代价的。
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阿里腾讯的互联网金融，一出生就冲着名誉通道的搭建，而不光是单纯的渠道商。在得到海量用户和生意业务数据的根本上，他们有对数据集纳、处理处罚和转化的本领。
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$ a2 U {/ d ]* _( L 将来的金融业，与传统银行的揽储大战完全差异，届时真正掌控话语权的不是量的堆积，而是端口、通道、数据和服务。 ; q, N7 `: h3 _0 |" w
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传统银行业虽为国之重器，too big to fail。但是不能为中国经济换档转型提供支持，一样会沦为被去产能、去杠杆的产能过剩行业。 5 n( B n+ c& M2 U6 ~+ _
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/ F6 b8 M2 q c ③传统银行业的辨识力停顿在政府、地皮和资源名誉 / j( m, v$ T# Q8 ?0 U- R$ y% Q' v
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以是P2P来了
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中国传统银行业的贷款，8成以上都流向了国企、地方融资平台和地产、基建，包罗按揭住房贷款。
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由于银行业的辨识本领根本停顿在三大块：政府名誉(国企、地方融资平台)、地皮名誉(地产、按揭贷)和资源名誉(上市公司)。 ' O2 O! R* u$ {& B: ?4 e6 ~0 \9 J
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8 Y% S5 Q l! ?& t" n& F8 s 呵呵我去，这么明摆着的名誉背书，要你银行家作甚？
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最须要贷款的中小民企、实体财产，最得不到银行业的输血。由于银行业对实体经济名誉没有辨识本领，纯靠地皮、股权抵押和政府名誉背书。 3 y( N! K8 o; B" D2 e
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. @7 S3 Z- l6 D! a2 o7 ~ 这是懒出来的，也是管出来的。 0 |6 F; h( P( y- d
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- y1 ^3 l, S7 p 既然传统羁系体系没法创建有用的名誉和风险订价体系，那么就交给民间，交给互联网。 & r6 c1 G" K* [( d B8 s* h2 V8 V5 u
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P2P应运而生，霸道生长。客岁P2P行业的生意业务额到达1.2万亿元(据中国付出整理协会)，本年预计逾越2万亿，贷款余额将过万亿。
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相比银行业的逾百万亿贷款余额，不外百分之一的份额。但是至少让中小民企不被渴死，有点盼头。
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! j# b& V5 I' z! n: u' t4 X9 P 这险些是羁系层故意的手笔。不羁系，让你跑，看你长成什么样。激活了民间金融，引起的争议也不小。无羁系，就有灰度。劣币繁茂，良币不彰。 % K/ y |* I1 R9 P; }6 q) x
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/ p; @) C6 {% w V& V% T ④网贷新规，险些是为互联网巨头量身定做 8 r. I% x+ X5 l: |- t- d
- z: F' V: j& ^2 J! m! Y 前段时间银监会等部门接连出台银行存管意见和乞贷限额规定。
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, S% N, c0 Z1 P( |+ S1 q 起首是功德，没有规矩不成方圆。有羁系就有合法身份。 # @: D) n! a3 c# m0 r2 d( x
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' g3 u- X3 o* b4 V 其次，这两个规定，怎么看怎么像是给阿里和腾讯哥俩量身定做的。
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- _) l* m" e; E, m9 R7 ]9 [ 银行存管，是把网贷的命根子放在银行手里，还不能跟第三方付出连合存管。银行究竟是银监会的亲儿子。阿里有网商银行，腾讯有微众银行。 5 U1 T* s' h' m' E4 k
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8 `: i% p7 x% d2 ?* e9 e! f 乞贷限额：个人在单一平台乞贷不超20万，企业在单一平台乞贷不超100万。 ! j& x9 X. M1 I( X
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好巧→阿里的网商银行给企业单笔乞贷上限就是100万；微众银行给个人乞贷上限暂定20万。
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$ Y9 S( p( A# [2 l% v 网商银行：企业限额100万
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微粒贷：个贷20万限额
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网贷新规最利好的，是互联网巨头，不是传统银行，也不是纯P2P平台。
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4 z2 C* _7 `: B4 m 起首要明白：大部门网贷平台不是互联网金融，能线上吸金，不能线上放贷。一部门P2P平台好不容易摸到一条路，做有抵押、名誉背书的“大单模式”，被羁系层飞来一刀：泥奏凯~
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; p) ]. a/ z1 R" z 恰恰小额分散的模式不属于小平台，只能是阿里、腾讯、京东这些已有巨大线上生意业务、付出客户群的互联网巨头。起首管理了前端的获客标题，其次部门管理了中后端的名誉标题。可以做到比银行更低本钱、更高服从、更全的数据。只有他们能做到小额、分散、广泛、可辨认。 * Z( @ O' R8 J% f& {, i
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从现实本领也好，羁系导向也好，将来金融业增量空间的天下，约莫就是他们的了。 | 
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发表于 2019-6-13 23:37:27
