从银行、证券、期货到保险，低调的黄伟和他所掌舵的秘密的“新湖系”正在一步一步实现其金融版图的扩张。在大智慧收购湘财证券的背后，上市公司大概的控制权之争也令人浮想联翩，到底是张长虹借此实现大智慧从投资咨询机构到互联网券商的富丽转身，照旧老辣的黄伟和他的“新湖系”借此次收购将旗下的证券公司推上A股，大概必要很长的一段时间才气水落石出。
0 r G% R7 z: S1 \到底谁收购了谁: w& N; a' I* y4 M9 m8 d
无论是从总资产、净资产、红利本领乃至是现实控制人的持股比例来看，日前公布的大智慧收购湘财证券的方案，都使得市场对于未来的企业控制权到底是归于大智慧的张长虹照旧“新湖系”的黄伟心生疑问。8 |" Z* e; M# D+ Z$ @& d5 t
大智慧8月12日晚间公告称，大智慧及全资子公司财汇科技拟与湘财证券现有股东签订《重组意向书》，拟通过向湘财证券全体股东非公开发行大智慧股份及付出现金的方式购买湘财证券100%的股份。
, F& L! ^9 w a. p公告称，财汇科技拟以现金方式购买新湖控股持有的湘财证券1.12亿股股份(占总股本3.5%)，大智慧拟以发行股份方式购买其他股东持有的剩余湘财证券30.86亿股股份(占总股本96.5%)。在购买资产同时，大智慧拟召募配套资金27亿元用于向湘财证券增长资源金、增补湘财证券的营运资金。本次生意业务中湘财证券100%股份的作价根据有证券业务资质的评估机构出具的评估效果协商确定，原则上不凌驾90亿元。大智慧称，该公司所处互联网金融信息服务行业，为形成与证券公司的深度战略相助，整合资源、发挥协同效应，寻求顺应现在互联网金融高速发展的红利模式，探求新的红利增长点，因此拟收购湘财证券的股权。6 W2 b* D! u6 p6 r' M
数据表现，湘财证券克制2014年6月30日的总资产为167.72亿元，净资产为37.13亿元，本年上半年业务收入为5.3亿元，净利润则为1.97亿元。克制2014年3月31日，大智慧的总资产为33.79亿元，净资产为29.25亿元，本年一季度业务收入为3.06亿元，净利润则为661万元。克制现在，大智慧的总股本为19.88亿股，总市值则为119亿元。
$ B" B% ^8 J3 W从持股比例来看，克制现在，湘财证券总股本为31.97亿股，共计有16名股东，控股股东为新湖控股，持有湘财证券71 .15%股份(22 .75亿股)，新湖中宝则为湘财证券的第三大股东，持股比例为3.44%，持股数目为1.1亿股，合计持有湘财证券74.59%的股份。而大智慧的总股本则为19.88亿股，从持股比例来看，张长虹、张婷、张志宏三兄妹的持股比例分别为55.58%、5.79%和2.58%，合计持有大智慧63.95%的股权，合计持股为11.56亿股。7 q7 ]; h" c+ e5 C
按照现在大智慧公布的收购方案，如果按照每股6元的发行代价盘算，新湖控股和新湖中宝将分别拿到大智慧的10.67亿股和0.52亿股股权，减去现金收购的1.12亿股股份，同为“新湖系”的新湖控股和新湖中宝将换得10.07亿股大智慧股权，这个持股比例已经同张长虹眷属所持有的11.56亿股极为靠近。有市场声音乃至体现，此次并购，与其说是大智慧收购了湘财证券，倒不如说是“新湖系”将旗下的证券资产(湘财证券)借助上市公司大智慧实现上市。
0 l0 q+ k6 H1 x- e" A# x2 E只管终极的控制权留有悬疑，但无论对于大智慧照旧湘财证券来说，这笔生意业务都是一个双赢的交易：对于大智慧来说，现有的紧张业务已经显着碰到了瓶颈，一旦借助并购拥有了券商牌照，其将有望成为真正意义上的第一家互联网券商；而对于湘财证券来说，则可以避开漫长的IPO列队通道，借助A股市场敏捷扩充资源金，开展多项创新业务。
: Q: B+ R4 T% D“新湖系”版图隐现
" _& {" n& a" W/ c! w) `; F大智慧的此次收购，也将秘密的“新湖系”和他的掌舵人黄伟再度拉回了公众视野。公开资料表现，黄伟、李萍夫妇分别持有新湖团体有限公司67.22%和28.83%的股权，新湖团体现在持有新湖控股52%的股权，后者是湘财证券的控股股东。新湖团体现在持有新湖中宝60.79%的股权，并通过恒兴力控股和嘉源实业分别持有新湖中宝3.36%和7.39%的股权，新湖中宝同时也参股了新湖控股，持有后者48%的股权。值得注意的是，克制本年一季度末，新湖中宝同时也是上市公司大智慧的第三大股东，持股比例为4.48%。不外，本年7月2日，新湖中宝发布公告称，已经将持有的大智慧1.21亿股悉数减持完毕，实现投资收益4.43亿元。同时，新湖团体照旧哈高科的第一大股东，持有其17.58%的股权。
# G7 \- Z7 O7 S W) ]/ @+ N这意味着，迄今为止，“新湖系”至少已经控制了包罗新湖中宝、哈高科两家上市公司平台，并渴望借助大智慧实现证券资产的上市。公开资料表现，秘密的“新湖系”现在已经高出了资源、金融、地产、化工、生物制药等多个范畴，随着房地产行业团体下行，其在金融范畴的布局日益成型。
$ }6 c6 p) C" W. R. Z" |2013年，新湖中宝公告称，公司投资13 .3亿元通过竞拍得到温州银行3.5亿股，占其增资扩股后总股本的13.96%，成为单一最大股东。加上 实 际 控 制 人 新 湖 集 团 控 股 的 哈 高 科 持 有 的2.34%股份(账面代价5480万元)，新湖系持股比例将靠近16%。克制2013年末，新湖中宝分别持有长城证券0.72%的股份，期末账面代价7073万元；持有新湖期货91.67%的股份，期末账面代价4.17亿元；持有盛京银行7.32%的股权，账面代价为16.19亿元；持有吉林银行1.42%的股权，账面代价1.8亿元；湘财证券3.44%的股权，账面代价1.1亿元；锦泰财险18.18%的股权，账面代价1.63亿元。稍早之前，新湖中宝还拟与新湖控股签订《阳光保险团体股份转让协议》，收购新湖控股持有的阳光保险团体42000万股股份(占其总股本的6.26%)，转让代价为18.9亿元。仅以账面代价开端估算，“新湖系”旗下已知的参控金融股权市值就到达了60亿元左右，再加上90亿元估值的湘财证券的话，“新湖系”持有的银行、证券、期货和保险等金融资产就到达了130亿元之巨。& x2 \0 S6 E" n/ t
公开资料表现，在胡润百富2013中国富豪排行榜上，黄伟、李萍夫妇以185亿元的总身家位列第44位。
# z. F$ Y0 v! G$ a; h0 b0 n& v新湖中宝2013年年报称，公司梳理了金融股权的对外投资架构，继续鼎力大肆投资金融等新业务增长点。转让了成都农商行和吉林银行股权，拟竞价入股温州银行股份有限公司，金融股权架构更加清晰。按照对金融板块的团体布局，公司拟收购新湖控股持有的阳光保险团体6.26%的股权，并渐渐将所投资控股的金融企业整合归拢到移动互联网金融平台上，形成协同、整合效应，实现资源、业务、客户、产物在互联网平台上的共享。0 e6 t* U* L% C0 s& a3 m
并购仍存停滞6 y# o! D U% l+ u6 m
只管是一笔双赢的交易，但对于大智慧的此次收购来说，仍旧存在肯定的停滞，“新湖系”推进湘财证券上市的“野心”短期内实现的大概性并不大。. d- O, p) J" R. G% r8 x& {$ ?2 Z/ v
2010年9月颁布的《关于修订证券公司行政允许考核工作指引第10号的关照》明白规定，持有证券公司5%以上股权的股东应当净资产不低于人民币2亿元，迩来2个管帐年度一连红利(可以扣除非常常性损益后的净利润为依据)。但大智慧2012年年报表现，2012年归属于上市公司股东的净利润为-2.67亿元，2013年固然扭亏为盈，实现净利润1166万元，但扣除非常常性损益后净利润现实也为负数。也就是说，大智慧在2012年的巨亏显着不满意“迩来2个管帐年度一连红利”的硬性条件。/ S, u- t# S% {* ]$ G) f1 X
另一方面，业内人士分析，从羁系部分的角度来看，在现在券商借壳上市禁令仍旧未开的环境下，大智慧收购湘财证券会否在实质上构成借壳上市也会受到关注。2014年7月11日，证监会公布了《上市公司巨大资产重组管理办法(征求意见稿)》，并向社会公开征求意见，反馈日期克制2014年8月11日，该文件第十三条称，“上市公司购买的资产属于金融、创业投资等特定行业的，由中国证监会另行规定”。一位业内人士体现，只管羁系部分没有明文克制券商借壳上市，但此前不绝实验的是窗口引导，证券公司想要上市只有一条路可走，那就是IPO。 | 
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发表于 2019-6-14 00:10:13