小额贷款公司创新的制约因素与发展对策

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-14 13:12:01

　　改革开放以来，我国民间资源不停发展强大，但民营中小企业融资难的标题不停难以管理。2010年5月13日，《国务院关于鼓励和引导民间投资康健发展的多少意见》颁布，为民间资源进入金融服务范畴创造了有利的政策条件，也为小额贷款公司的发展提供了紧张的契机。小额贷款公司不但拓展了民间投资范围，更是拓宽了民营中小企业的融资渠道，在很洪流平上管理了民营中小企业融资难的标题。本文基于金融服务构造制度创新的视角，研究民间资源进入小额贷款公司的融资绩效，分析其提供民营企业融资服务的现实制约因素，提出进促进其康健发展的思绪。

　　一、进步民营企业融资绩效的紧张途径在我国金融改革和创新中，小额贷款公司是一种完全由民间资源发起创建的新型金融构造。这种金融构造自2008年5月4日由中国银监会和中国人民银行向天下推开试点后，①在各地当局的鼓励和引导下，短短的两年内就发展到了1500多家，仅浙江就有110多家。②小额贷款公司的产生和发展，是我国民间资源进入金融服务范畴的一项紧张的构造制度创新，其融资绩效非常明显。

　　起首，民间资源进入小额贷款公司以农户和民营小型、微型企业为融资对象，可以大概增补正规金融机构的融资不敷。小额贷款公司的产生和发展，由于可以大概在更洪流平上吸纳民间资源，拓宽了融资渠道，因而增补了很大一部门农户和民营小型、微型企业的金融服务不敷。特别是它可以大概对峙“小额、分散”和“只贷不存”的原则，将业务范围界定为本县(市、区)的小额贷款和财务咨询，将服务对象确定为当地微型、小型企业和个体工商户、养殖户、莳植户及各种生产相助社，金融服务的结果相当明显。比方在在浙江，小额贷款公司自2008年9月连续发展起来后，2009年发放小额贷款552亿元，2010年进一步扩大到1115亿元，分别惠及小型、微型企业与农户5万多户、7万多户。

　　其次，小额贷款公司为民间资源开发了进入金融服务范畴的新渠道，有助于平抑民间借贷利率。我国长期以来形成的二元经济结构和金融克制，导致了正规金融与非正规金融同时并存的二元金融结构。在正规金融市场准入受到限定的环境下，民间资源大量地进入了非正规金融范畴。非正规金融固然支持了民营企业的发展，但由于它自产生之日起就不具备法律职位，缺少当局金融羁系和内部控制制度与合法左券的束缚，借贷利率一样寻常偏高，2008年在民营企业资金需求大的浙江曾经爆出高达120%的年利率，风险隐患甚大。[1]而由民间资源组建的小额贷款公司，由于按照规定在工商部门注册登记并被赋予合法职位，其融资举动就可以得到规范，其贷款利率的最高浮动幅度、同一乞贷人贷款的最高限额等也可以由银监部门、钱币当局和省级当局部门举行制度束缚。比方，小额贷款公司必须依照人民银行和银监会发布的《关于小额贷款公司试点的引导意见》，严格实行司法部门关于贷款利率上限不得高于基准贷款利率4倍的规定。2009年和2010年浙江小额贷款公司年均匀贷款利率分别被控制在1395%、1747%的水平。只管这同贸易银行的贸易贷款利率相比仍然比力高，但对于那些资金需求短、频、急又无法从正规金融机构得到贷款的民营企业来说，特别是相对于非正规金融的借贷利率水平而言，如许的利率水平并不高，一样寻常也可以大概蒙受。由于小额贷款公司在信息对称水平、金融交易业务本钱等方面的上风不逊于民间非正规金融，相对较低的利率水平就可以对民间借贷利率起树模作用，有助于平抑民间借贷利率水平。

　　再次，小额贷款公司改进了传统非当局小额信贷(NGOS)的产权关系，规范了投融资机制。传统的NGOS贴近农户，注意培养农户的自我发展本领和社区公共资产创造，可以大概资助农村低收入人群摆脱贫苦，但它通常以项目标方式推进小额信贷运动，产权关系不明了。小额贷款公司在汲取传统NGOS长处的同时，使用农户和民营企业之间的相互信托及其在此底子上的社会网络、社会规则、社会资源，汲取了大量天然人、企业法人和其他社会构造的闲置资金，并在此底子上创建了规范的有限责任公司或股份有限公司。作为股份制公司，小额贷款公司有独立的法人产业，产权关系明了。民间资源以小额贷款公司的构造模式进入金融服务业，是对传统NGOS产权制度的紧张改进，规范了市场经济下投融资主体之间的产权关系。

　　末了，小额贷款公司通过提供差异化融资产物和服务，促进了地方金融服务体系的完满。小额贷款公司由当地民间投资主体发起设立，股东对当地经济环境、市场环境清晰，信息较为对称，可以运用差异化竞争战略，重点发展银行业金融机构“三不做”的贷款业务：一是大量作坊式微小企业的贷款业务，他们一样寻常缺少抵押物，这是银行不能做的;二是大部门微小企业贷款业务，他们没有完备的财务报表，也没有资信记载，这是银行不敢做的;三是一样寻常中小企业贷款业务，他们数量多，乞贷频率高，交易业务本钱大，这是银行不肯做的。小额贷款公司实行这种差异化竞争战略，采取的贷款范例重要是通过第三方包管的包管贷款，包管人一样寻常是有肯定资金气力的工贸易主、企业法人代表、公司高管，以及具有稳固收入泉源的公务员等。2009年浙江省小额贷款公司发放的包管贷款占全部贷款的比重达92.1%，抵押贷款和质押贷款仅占6.5%，光荣贷款和其他贷款只有1.4%。小额贷款公司重要依靠因缘、地缘、血缘关系清静时常常性的来往来相识企业策划项目，有用地控制了信贷风险。2009年浙江小额贷款公司的贷款逾期率仅为1.3‰，投资回报率也比力高。据本课题组对部门小额贷款公司的观察，3/4以上的小额贷款公司的不良贷款率为零，投资回报率为6%-14%。文中2009年浙江省小额贷款公司的贷款逾期率的数据来自浙江工商局。如今，小额贷款公司与国家控股贸易银行、股份制贸易银行、城乡光荣社、村镇银行、贷款公司、农村资金相助社并存，各有偏重，开展良性竞争，共同在差别条理上为具有差别业务规模和金融需求的群体提供差异化的融资产物和服务。

　　二、小额贷款公司发展的制约因素颠末三年来的试点，小额贷款公司固然取得了良好的民营企业融资绩效，但是随着小额贷款公司融资业务的进一步发展，也暴袒露了现行制度存在的缺陷。

　　第一，现行融资制度制约了小额贷款公司的信贷资金泉源。按照现行制度规定，小额贷款公司不能汲取存款，只能从以下三条途径得到信贷资金泉源：自有资金、转贷资金和捐赠资金。无论哪一种途径，小额贷款公司都面临着现实筹资的困难。一是公司股东的资金气力有限。纵然按照现行制度规定，小额贷款公司设立一年后可以增资扩股，但所筹集的资金仍然难以满意公司贷款业务扩张的必要。二是如今小额贷款公司来自银行的融资额只能占其资源净额的50%以内，这点转贷资金根本难以满意客户的资金需求。三是多数小额贷款公司很惆怅到捐赠资金。在不能汲取存款的束缚下，小额贷款公司只有收回前期贷款才气继续放贷，无法包管正常运营。在探索管理小额贷款公司贷款资金不敷的过程中，浙江省当局答应符合条件的小额贷款公司可以提前半年按规定步调实行增资扩股，小额贷款公司主发起人持股比例可增至公司股本的30%，并要求银行业金融机构为小额贷款公司开发融资绿色通道，加快授信贷款投放进度。这些政策固然在肯定水平上缓解了小额贷款公司的贷款资金告急状态，但无法从根本上管理其贷款资金不敷的标题。再从资金使用方面看，小额贷款公司根本上承袭传统的单一放贷模式，仍然难以满意农村中一部门缺乏抵押、质押本领和第三方包管人的客户的资金需求。

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