比年来，小额贷款公司发展进入快车道，数量不绝增多，在扶持小微企业、“三农”发展方面发挥了紧张的作用。据央行数据表现，制止2013年9月30日，天下小贷公司数量已达7398家。
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: a: ]" K" U3 S# l U" x 2008年，中国人民银行和银监会连合发布《关于小额贷款公司试点的引导意见》(以下称《意见》)此中明白规定，小额贷款公司的重要资金泉源为股东缴纳的资源金、捐赠资金，以及来自不凌驾两个银行业金融机构的融入资金。在法律、法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构得到融入资金的余额，不得凌驾资源净额的50%。' c& g' N: e, F6 e* W$ w* W
) o. y: {) D- m$ d2 _' V, H “受融资杠杆限定，资金紧缺是小贷公司广泛面对的标题。由于受羁系政策限定，为了突破融资限定，规避羁系，得到更多的客户，如今不少小贷公司与对等网络(PeertoPeer，简称P2P)相助寻求新的融资渠道。”一位业内人士对记者表现。' e q( U" t& j
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网贷之家首创人徐宏伟在继承记者采访时曾表现，小贷公司与P2P攀亲，重要有两种模式：一是P2P与第三方小贷公司相助，平台负责融资，小贷公司则提供客户，并举行贷前观察和贷后管理等风险控制;另一种则是小贷公司直接发起建立P2P平台。然而，根据《意见》中所规定的，小额贷款公司的重要资金泉源为股东缴纳的资源金、捐赠资金，以及来自不凌驾两个银行业金融机构的融入资金。小贷公司与P2P攀亲显然是违背管理规定的，这也必将带来风险。0 U2 a% c! e" L$ P5 R C; _
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中商谍报网产业研究院行业研究员吕玉菲在继承记者采访时表现：“《意见》限定了小额贷款公司的过快发展，如今小贷公司借助P2P融资，属于个人借贷，还没有详细的法律条文对小额贷款公司P2P举行束缚，缺乏相应的羁系以及束缚肯定有较大的风险。” 也有业内人士表现，小贷公司策划P2P业务将面对庞大的政策风险，这种“自融”的业务模式，此前引发不少标题，小贷公司虽风控本领相对较强，但假如处理惩罚不妥，不光不能控制平台风险，反而大概累积风险。' i0 E+ A, y. O/ B% s3 k8 j
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如今，更多小贷公司选择了直接发起P2P平台。此前有媒体报道，深圳的证大速贷就接纳了这种模式。2012年4月24日，证大产业发起的P2P平台证大e贷网正式在上海上线，证大速贷固然并未直接加入此事，而公开资料表现，其与证大e贷网均为上海证大团体下属企业。“相对于小额贷款公司，P2P平台处于弱势，难以对小贷公司举行全部掌控，小贷公司发起的P2P平台更是云云，风险极易转嫁给平台。同时，一些小贷公司信息不透明，P2P平台又缺乏束缚本领，也极易发生风险。”吕玉菲说道。" e7 t' w y; W' B( f- P9 W2 A
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除了加入者的光荣风险，小贷公司与P2P连合最紧张的是网贷平台自身的风险，对此吕玉菲表现，其重要会合在3个方面，一是光荣风险，小贷由于资金流量规模较小，多数银行并不给予P2P小贷公司资金托管服务，这便给部门恶意开办的小贷平台提供了使用管理不严的资金托管机构举行诓骗的时机。二是策划风险，小贷平台建立初期每每难以红利，运营本钱较高，长期难以红利的平台将不得不面对关闭的运气。三是市场风险。小额贷款公司借助P2P的模式可以大概放大贷款杠杆，《中小企业融资包管机构风险管理暂行办法》规定，包管机构包管责任余额一样寻常不凌驾包管机构自身实收资源的5倍，最高不凌驾10倍。而小贷公司包管倍数突破10倍警戒线是业内常态，加上P2P成倍数的放大，包管杠杆过高，一旦发生体系性风险，大面积的违约将拖垮小贷平台。
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小贷公司与P2P连合风险不可制止，而怎样规避成为当务之急。吕玉菲以为，规避或淘汰上述风险，唯有地方政府加入，对行业举行羁系，规范行业的发展，小贷公司与P2P连合才华良性地发展下去。要严控小贷公司的准入制度，美满羁系体系和责任，消除羁系盲点，订定评级制度。而作为金融创新的一种，未来应该将小贷公司纳入到金融体系，发展初期加大优惠政策的扶持。& a: E- a* G: l; T
# N( k* {' c0 w: O 结语：业内人士称，受融资杠杆限定，资金紧缺是小贷公司广泛面对的标题。小贷公司发起P2P平台，重要用意就是规避羁系，突破融资限定，从而实现放大贷款杠杆。 | 
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发表于 2019-6-14 13:34:26