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[color=rgb(0, 0, 0) !important]汉森制药：公布定增方案，全面结构医疗服务
# }( \- v5 p5 p" Z 公司定增10.8亿结构医疗服务业，维持增持评级。公司定增10.8亿结构民营医院，维持增持评级。公司此次定增，控股股东汉森投资拟以不少于5000万元认购，召募资金告急用于宁乡妇女儿童项目创建(2.49亿)和益阳妇女儿童医院项目(5.31亿)，增补活动资金3亿元；思量到公司积极推进医疗服务范畴的结构，其他医疗服务仍在积极推进，维持红利猜测2015-17年EPS0.41/0.50/0.62元。公司以PPP模式加入医疗服务范畴，志在打造“药品制造+医疗服务”的大型产业团体，进一步拓展大康健产业链，维持增持评级，目标价30元。
7 A q: X+ D$ t q. D6 p, k" E& ~ 以妇幼医院为出发点切入医疗服务业。此次定增募投项目确定的2家医院均为妇幼类，与公司主导产物四磨汤具有肯定的协同性，从地区来看，上市公司及股东在宁乡县和益阳市均有较好资源上风，经济根本较好，中高端服务需求较高。从模式来看，公司接纳股权互助与PPP托管模式，有用整合原有公立医疗资源，同时又在鼓励模式上变动医院管理层优点。从投资规模来看，两家医院新增床位均为500张，因此土建和装备相对较高。 3 v" _( L) X" S- P2 Q
医疗服务项目积极推进。由于延期复牌时间限定，公司定增方案现在确定医院只有2家，而且益阳市儿童医院仍有待当局签订协议，公司前期已公告有3家妇幼医院交换互助，剩余1家现在仍在继续推进。风险提示：旧车间GMP改造折旧继续增长；大康健拓展风险 | 
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发表于 2019-6-23 22:47:15