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周末诸多利多利空消息交织，着重谈及两点。- A( y2 t& g" }9 U6 H
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一是IPO重启，尽管市场情绪或受冲击，但长期更多为实质性利好，此举标志金融创新的恢复，是提升直融比例及发展转型的重要一环，求新与求变为资本市场的长期发展提供了新的机会，面对短期行情演绎的不确定性无需过度悲观。
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6 y+ ~) _) `" A$ z/ E3 YIPO新规我们谈谈两方面：一方面是小盘股取消询价直接上网定价，这意味着23倍发行市盈率红线所带来的无风险套利空间或消失；另一方面是网下市值比例配售，这将降低打新门槛，同时减少对二级市场的抽血。
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6 u+ {6 X1 I, Z* F) x% ]二是美国10月非农就业靓丽，CME利率期货显示市场认为12月加息概率已从前一交易的58%跃升至69.8%，叠加金融属性较强的商品金和铜的重挫走势以及主流外汇的市场表现，我们认为市场已通过自主加息的方式逐步消化了加息影响，目前来看只要12月不出现超预期的加息（如加息超过25个基点），市场或能较为平稳地过渡。
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; L, y0 r9 j5 k6 n稳健型：中期关注－康美药业（600518）! _! q. G- z: |- w: Q
关注理由：公司以中药饮片生产为核心，经过数十次融资目前业务已涵盖中药全产业链。上游方面涉及中药材种植和采加工，中游方面涉及药材采购、贸易及流通，下游则延伸至药品和保健品销售以及医疗服务的布局。作为中药行业的龙头，公司积极进行医药流通领域和医疗服务领域的互联网+布局，谨慎***。0 |& u2 E& z; {+ s2 X
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进取型：中期关注－合肥百货（000417）
: [$ S& C9 W9 `8 k关注理由： 公司是安徽商业零售龙头，现金充沛和资产价值带来安全边际。为应对消费不振的影响，公司积极向线上和社区生活便利渠道拓展，同时向消费和供应链等金融领域延伸，积极拓展金融等相关转型业务。从二股东股权无偿划拨给大股东的事件来看，公司国企改革的预期正在加强，谨慎***。- d" [# d) F2 s; ], l' T$ W/ N& i
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激进型：短期关注－长电科技（600584）
! ?* U& d$ e8 |+ Y/ ]/ B$ M( }关注理由：公司是国内收入规模最大封测公司，2013-2014年营收增长加快，利润率显著改善。去年联合大基金和中芯国际收购封测巨头星科金朋。而2014年星科金朋收入是长电1.6倍，并购使其成为全球第四大IC封测供应商。公司向大股东新潮集团定增3.3亿元长电股票，是大股东自2010年以来第一次增持，谨慎***。
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上市公司动态跟踪：上汽集团（600104）. r) O: h+ j& X
关注理由： 公司是国内乘用车龙头，整车业务增长稳定，未来亮点在新能源汽车和智能汽车方面的布局。自主品牌方面仍有待开发，今年或延续亏损。近期公司公告定增150亿预案，主要投向新能源汽车、智能汽车、汽车服务和金融等毛利率较高市场前景较好的领域，作为低估值高股息的白马品种其业绩弹性正在增加，谨慎***。 | 
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发表于 2015-11-9 08:56:00