本日导读· ( y' ]! T6 ^5 Z* l: Y1 V `/ ? B0 s& ?
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＞私募：布局性分化行情将继承演绎/ j/ M% L- k; K, M3 w+ X
＞VA再提价三成龙头一季报业绩可期
* _* g% n1 S1 _1 G9 G" q ＞盛会在即食品添加剂迎布局性机遇) \" \- H5 _9 a4 u$ }! z( P
＞季度稽核点邻近再度关注险资入市
5 J0 A: D$ J4 t% P/ ]3 g, \2 { ＞皖新传媒：主业逆势增长值得等待
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·私募观澜·
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私募：布局性分化行情将继承演绎
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# B+ ?& W4 K4 t* r7 \ 地处上海某老牌私募以为，两会窗口期周期股上涨的逻辑或连续，但从博弈角度思量，许多周期股已经有显着的相对收益，操纵难度加大。别的，当下市场出现的更多是低位补库存和涨价预期推动的代价上涨行情，周期股进一步的上行空间须要更多根本面支持。- A# J; j4 Y. I" V9 b
从市场团体看，中小创近期有所走弱，创业板PE已颠末高位降至汗青中位数附近，板块相对沪深300溢价也已回落靠近客岁9月的低点。由于调仓行情，创业板不扫除进一步下跌，但离底部也更进一步，优质发展股中长期买点正在渐渐靠近。上证2900-3000点附近会有连续震荡，但周期股和上证指数短期大概率难创新低，市场背面新增的负面因素将由汇率向房价及通胀切换。
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m( Z% x0 m% Z1 d ·财产观察·
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VA再提价近三成 龙头一季报业绩可期
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* ^# u( A9 p. R" u8 H7 l& | 据wind最新数据表现，3月份以来，VA入口及国产报价连续上涨，累计涨幅近26%。本年代价连续上涨有望提升干系公司一季度业绩。据wind数据统计，2015年1月4日至3月9日，VA报价震荡走低，从120元/千克降至110元/千克；2016年同期VA报价快速走高，从96.5/千克涨至270/千克，涨幅达1.8倍。上涨缘故起由于帝斯曼12月份停产检验，供货出现告急局面，龙头企业新和成、巴斯夫先后调高报价。; L! T/ i( @' o( G2 E9 k+ @
对于将来VA代价走向，业内以为三大因素支持代价继承高走：1）巴斯夫把握了环球约90%以上的柠檬醛（VA的焦点中央体）市场，巴斯夫柠檬醛供给告急，将催生VA市场代价的上涨；2）现在市场上供货紧缺，行业会集度较高，环球VA仅帝斯曼、巴斯夫、安迪苏、新和成、金达威、浙江医药等6家生产企业，且VA起涨之前代价处于底部，行业内企业根本处于不红利状态，寡头提价意愿剧烈；3）鄙俚饲料厂及养殖 业连续回暖，维生素 提价继承程度高。
# C8 G" h& C3 a" n* ?* g 综上，客岁同期低基数，加上VA客岁底开始代价迎来上涨周期，干系VA营收占比力大的上市公司一季度业绩值得等待，可继承跟踪新和成（002001）、金达威（002626）。( Z" t. ]' G V. P1 p0 }
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攻守兼备首选券商 T! u( \$ `( F7 r
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当前，券商板块颠末连续调解回到2014年牛市出发点位置。差别的是，相较于2014年而言，2016年成交量显着放大，从券商年报和一二月份业绩数据来看，红利本事得到显着提升且成多少倍数增长，广发证券、国信证券等高出三分之一的券商市盈率在10倍下方，估值上风渐渐凸显，市场下行空间封杀券贸易绩下滑区间，两者之间存在预期差，后续有望渐渐修复。
! m- A0 D& p8 P4 M1 m) x7 {& T8 b L 上市券商股东近一季度以来不绝增持和回购，可作为告急的投资参考依据。长江、中信、国金、国泰君安、广发等券商告急股东均有过增持运动，兴业证券、国元证券等回购方案已实行完成，多家券商现在位置已跌破增持均价。从融资融券数据来看，从年初的1.1万亿降落到现在的8460亿，下行斜率放缓，日前多家券商进步两融折算率，开释积极的信号。6 k. a( l, ~/ N! ]
大金融里的券商可作为攻守兼备的品种，向下估值可以或许撑得住，向上业绩弹性可以或许驱动得了，同时也是“打新”门票的较好选择，发起连续关注该板块，激进打击型可关注证券B（150172），守旧防御可关注广发证券（000776）。
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·行业动态·
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AlphaGo首秀得胜 人工智能 概念获关注
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$ [1 |0 r5 i4 c, r9 M 环球瞩目的人机大战首局落幕，谷歌人工智能**AlphaGo中盘降服天下冠军、围棋职业九段棋手李世石。AlphaGo是智能呆板人，更是拥有自我学习和进化本事的智能体系。比赛接纳五局三胜制，事故连续发酵，引发二级市场对人工智能板块的关注度。
- H3 @ N$ ]7 \4 h: t0 t 有机构以为，人工智能将是继捏造现实 、量子通讯 、移动付出后又一个新的科技投资方向。当前，环球人工智能财产正在显着提速，欧、美、日本均推出了大脑操持,中国脑操持有望于本年启动，国表里互联网巨头均加速布局人工智能财产,巨头的树模效应是开启财产化的先兆。
( M' F/ p8 S7 U 积极关注人工智能财产链干系的个股，比如科大讯飞（002330），公司旗下讯飞开放平台作为环球首个开放的智能交互技能服务平台，致力于为开发者打造一站式人工智能人机交互办理方案；奥飞动漫（002292）公司2016年1月投资5000万入股云端呆板人大脑“图灵呆板人”的研发企业，并启动智能S操持，拟投入20亿研发智能干系的项目。7 G% k. F* y. V h
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行业盛会在即 食品添加剂迎布局性机遇4 n c! b; T% ^0 y: G) M
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据悉，环球瞩目的第二十届中国国际食品添加剂和配料展览会暨第二十六届天下食品添加剂生产应用技能展示会(FIC2016)将于3月23-25日在上海举行。届时将有来自70多个国家的1500多家参展商和数万专业观众参加展会。该展会是亚洲规模最大、国际化程度最高、最具权势巨子性的食品添加剂和配料行业专业品牌展会，已经成为海表里食品添加剂和配料业界在产物与技能、研发与创新、市场与开发等范畴不可或缺的国际交换和采购平台。 Z) _5 [: j7 k2 ^8 O7 {% y
另据相识，与以往差别的是，本届展会新辟自然产物、提取物、功能性配料、保健品 展区。* _4 g6 x( f( L2 n3 W K
点评：出于对康健的关注，斲丧者更崇尚以自然动植物为质料，经加工得到的自然食品添加剂。而自然型、功能性及复配型食品添加剂是将来发展的趋势，也是行业的新增长点地点。别的，克日农业部长韩长赋谈农业供给侧改革时夸大，调减玉米 产量、增长大豆产量、提升牛奶质量，这种布局性调解对食品饮料自然食品添加剂行业发展产生深远影响。
1 ]' I# r$ m* j! C 看好甜味剂、功能糖等子行业，干系上市公司可关注：1）龙力生物（002604）致力于玉米全株大康健财产，是环球领先的功能性配料生产企业，环球最大的低聚木糖生产企业。公司协办的“食品界院士校长论坛”将在展会期间同期举行；2）金禾实业（002597）安赛蜜产物的重要竞争对手江苏浩波筹谋陷入困难，行业变局在即。待事故终极灰尘落定，安赛蜜步入提价周期，而鄙俚不敏感，转换本钱高，新进入困难三因素驱动代价连续上涨，公司作为行业寡头充实受益；3）安琪酵母（600298）国内已形成了安琪、乐斯福、马利三家寡头把持格局，2016年因主力产物提价、折旧额占比降落、内部本钱有用控制等，酵母业务毛利率同比上升可期。1 d) k" }! w1 s
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·信息追踪·
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季度稽核点邻近 再度关注险资入市5 o+ g) Y2 M5 u5 [6 t9 ?
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客岁12月份初，我们在险资刚入市时实时提示关注险资在A股的强力买入潮，随着宝万事故发酵，举牌股演绎极尽描摹，投资者也收益颇丰。当下，邻近一季度末稽核点，险资再度入市大概性大增，提示投资者把握季度末险资举牌股投资机遇。7 {* t; B, k- K0 ]% n' ^+ D
以安邦保险为例，客岁12月份安邦举牌的同仁堂、金风科技、大商股份等3家上市公司，现价均在客岁12月尾末了一批买入均价以下浮亏24%至28%，间隔其首批买入价也有约10%-13%的空间。这将对保险公司一季度的净资源稽核构成较大压力。现在，上述公司颠末明显调解后，估值上风显着，业绩精良。大商股份得到大股东5%大比例增持，金风科技2015年度业绩有50%以上幅度的明显增长，同仁堂预计业绩增长仍有两位数。我们以为，在市场现在风格转向传统财产和代价股、羁系层非常器重引进资金入市，以及险资季度末增持概率极大等三重利好预期下，干系股票参加后获益概率较大。重点保举安邦系举牌股大商股份（600694）、同仁堂（600085）和金风科技（002202）。
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·另辟蹊径·2 E6 O0 E$ o: W$ R7 Y" |
- o/ T2 N+ ^ x k 弱势行情中关注高股息个股
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近期市场震荡分化显着，指数上行并不刚强，上证综指在2900点上方阻力重重，难以有用向上突破，伴随指数回调的是成交量的不绝萎缩，反映当前的市场情况较为低迷。这背后的根本面因素是各项经济数据并未表现经济有好转迹象，反而出口同比大幅降落，加剧了市场对经济形势的担心。生理层面，1月份暴跌致使多数投资者遭受资金丧失并更加坚信当前正处于熊市周期中，因而指数小有反弹便非常审慎。
: Q0 e3 H" Z; \9 W/ Z 在低迷市场情况中，站在防御投资角度，选择高股息率的绩优低估投资标的较为稳妥，现以以下指标:1）12个月股息率>5%；2）市盈率（TTM）6%；4)资产负债率 | 
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发表于 2019-6-24 01:39:30