资本市场价格决定理论基础逻辑解析系列，是讲解股票、期货、外汇、债券等资本市场的一些现象背后的逻辑，并且由浅入深，通过这系列带大家明白资本市场价格涨跌的原理、金融危机的实质、索罗斯等金融大鳄如何利用这些原理进行金融战等。. b! M) K9 `$ I% V: {
看这系列文章的门槛不高，但至少你要先知道什么是分时走势，什么是K线与均线，还有一些常见的术语如浮盈、浮亏，利多利空等。
' L: t5 J: D/ X1 N* r R
4 I; {1 K( } c1 g: F3 U! j
' D: [' \2 J: H7 l+ O: R 资本市场价格决定理论基础逻辑解析系列（1）——为什么股票放量涨是好事？为什么放量之后会更好涨？
. r! W* |. o5 T6 w
4 Z* {! m, Q, H+ C& E; W$ \6 ]% O( H6 h r0 B# l
此文因为是系列第一篇，所以先从简单的讲起，为什么成交量活跃一般是好事？股价会更容易涨？
# S( O1 i, ~5 C2 K. W7 c2 v) b+ P% b! G' Z$ ^: Q4 N
首先科普下股票市场价格决定机制的最基本的设定，就是你在股票分时走势看到的曲线，都是由每一分钟的平均成交价连接而成的，而最新的价格也就是最新的成交价。曾有朋友问过我，股价涨上去的前提是不是要有足够多的资金进来才可以涨上去呢？答案是不需要，因为这样的价格决定机制，使得最新的价格跟总成交量无关，我就直接举个简单且极端的例子：如果那一分钟内只发生了一手成交，股价原先是10元，但那一手（一手100股）的成交价却是20元（忽略涨跌停限制而言），那么我们会看到这个股的价格从10元瞬间飙到了20元，也就是说这一次成交，仅仅用了2000元就使这上市公司的市值整整翻了一倍，也就是说原市值1亿元现在就去到了2亿元，听上去很荒谬，但这确实是现今市场经济所采用的的市场价格决定机制，不单只是股票，你能想到的所有市场的价值评估都是以这种方式。当然，现实中这种极端的案例很少出现，毕竟一个活跃的市场很少说只有一手成交，也很少有傻帽会挂高一倍的价格去买这股，就算有，那么他也必须先把挂11元、12元、一直到20元所有的卖盘全接下，才能把价格推到20元，这需要一笔相当大的资金。然而现实当中，确实存在一些因为成交清淡，只需要少量的成交额就能把资本价格推到高位或打到低位，理解这现象相当重要，这个我们会在以后深入探讨。6 `. X9 M6 v. z; t }
r& F6 w* e) m$ R6 r" P/ v 为什么放量涨一般是好事？意味着之后会更加好涨？
5 k! r5 K2 n0 Z& ~4 h3 z7 f9 G$ g; H- x' X) r
很简单，想象一下，你之所以去买一个股票，难道不是因为对这支股票有信心，你觉得它以后会涨所以才去买的，不是吗？例如现在这支股票10元一股，你觉得它会涨到15元，那么还没涨之前，你一般是握在手里不抛售的，对吧？4 i' B' p$ `0 I* u8 [2 n
9 }" m2 A$ b% d$ d
如果同时还有大量的人跟你抱着同样的想法，都觉得这股会涨所以买下——这里可以反推回来，买下的人肯定是觉得这股会涨，那么会发生什么事呢？
8 Q- a5 J& g/ I% l+ h& v$ @
3 o4 Z3 F' B! h$ y1 Y" ] 因为大量的股票在这些人手里，他们都想着等涨了以后再卖出，那么自然卖盘会减少，这就相当于这部分卖盘被冻结了。股价之所以涨，都是因为在这一价格点上买盘多于卖盘，现在的价格点卖盘量无法满足买盘量，于是买方只能在更高的价格点成交，股价就是这么涨上去的。8 G& [3 f# d# t. n
+ K( ~6 f9 x& ^& Q 在股票市场里，除了成交量，还有一个与之相关的概念叫换手率，简单来讲就是一个K线周期内发生成交的股数占总股本的比例，想象一下，如果某个时间突然放量，发生的换手率例如到达90%，新接盘的人如我前面所说，都想着等涨了再卖，那么自然卖盘会非常少，只剩下那10%的潜在卖盘，而买盘却是无限的，所以自然会更容易涨。0 L& x ]" O5 I$ e! v
! ?* z, {% c' k* _ 好了，有聪明的小伙伴会问，这样只解释了它会涨而已，但没有解释它会涨多少啊？接下来就解释为什么成交量越活跃，后面将会爆发越大的行情。0 e: Y, y1 D. w$ l v
, t P% P# }2 f) @% U; F 想象一下，你选股的时候，一般会在你对之最有信心、预期涨幅最大的股票投入最多的资金不是吗？例如假设这个市场只有2个股票，你肯定会在一个你觉得未来涨幅最大的那一只买多一些，相对信心没那么足的那一只买少一些不是吗？这里我们可以倒推，如果你花了越多的钱去持仓某一只股票，可以推出你是对这只股票越有信心，你对它预期的目标价位越高。
. }& ]9 h$ B7 g, p% F8 z: Q
6 X' p& ~& d6 X! d5 T" s 那么我们把这同样的逻辑扩大到整个市场，如果这个市场里，某一只股票发生的成交量相对于其他股票多，那么可以推出相对于其他股，这股票的买方预期它的涨幅越大，于是可以推出它会到了相对于其他股更大的涨幅，这群人才会卖出。
* o" y+ d9 i+ s# d' F* u7 i% S& f; T0 A) |
所以，越是放量，越是说明这股后面是要价格到了高位原先接盘的人才会选择卖出，那么还没到那高位之前，卖盘会相对稀少，所以越是放量，之后的行情越大。
$ ]) D1 A x$ n/ a/ G: R% u7 H; s# Q% ?" [! ^
如果你理解了上面，那么就能反推，为什么缩量涨是坏事，一般会容易跌？
+ ~0 D" T4 S8 y, X. i5 c$ O
6 l/ k* t& j6 E/ l9 A 如果一个股票，在上涨的过程中持续保持放量，那么就可以持续用我上述的逻辑去推出它会更好涨，因为不管是哪个价格点，新进场接盘的人倾向于等股价涨到他们预期的价位才会抛售，那么卖盘是持续少的。
6 ~; N3 W" S2 |( w7 a3 f8 O( ]3 K; p5 Z$ ], A# Z V
但如果后面越涨成交量越低，虽然价格涨上去了，但成交量却很低，那就意味着有大量的潜在卖盘，因为大部分人都是在低位买的，现在价格涨到一定高位进场的人不多，大部分人都处于浮盈状态，那么自然抛压严重。
4 {7 C6 A* ~5 Q f) h) z
: S. }1 I! ^" Z* u" [3 c- ? 有聪明的小伙伴就会想到，这同样的逻辑可以用在卖方上面啊，毕竟成交里面买盘跟卖盘必定相等，有多少人买就有多少人卖，那么卖的人肯定是不看好这个股，那为什么不能推出它更容易跌呢？ r: m5 b& O' W2 K
% f3 u. \- P! {) B9 [
能想到这点的小伙伴，说明已经对市场交易有一定理解了。是的，我们看到的分时走势线上面的最新价格，都是最新一分钟的成交价，成交里面买卖必相等，而卖的人肯定是觉得这股涨到头了接下来要跌才会卖的，那么把我上述的逻辑用在这，就会这样：卖的人越多，说明越多的人觉得它跌的幅度越大，那就意味着要跌到越低的位置，这群人才会考虑买进。
3 j7 p4 k( X2 J, x. P6 L& p) j1 z4 t
是的，在其他一些市场，如大宗商品期货市场，贵金属市场，外汇市场等，确实是这样，所以严格来讲，放量之后未必一定是大涨，也有可能大跌，总之就体现在“大”字，所以更准确的说法是——放量之后必有大行情，只是不知道是大涨还是大跌罢了，关于这点我会在下一集描述震荡的本质时详细解释。所以，一个成熟的操盘手，一般都不会预判涨跌，而是选择行情启动的时候入场，方向错了就严格止损，具体方法就不在这里详细说了。. D1 k0 w. n4 i
4 B* v* k; L. t: X% x" ?% Z* `
回到股票市场，股票市场跟其他市场有点不一样，股票是有总股本的，所以潜在卖盘不是无限的，卖盘肯定不会超过总股本数，然而潜在的买盘却可以是无限的，随着成交的累积，潜在卖盘只会越来越少，买盘却不会。所以相对于其他市场，股票市场出现放量后，涨的可能性会相对大些，当然，凡事都有例外，至于为什么会出现例外，我会在下一集描述震荡的本质时详细解释。
+ |( [5 v9 v1 e# O5 y1 \( ?' z+ P
利用这个理论来炒股的错误示范：6 d8 _& t9 a; K( b
2 t1 u" V5 Y+ n/ b Q 理解了上述内容，有些人会天真的以为，那我就等放量之后进场买股咯，我看出现天量柱之后就进去。其实观察成交量的指标并不只有成交量柱，还需要其他很多指标工具配合着用，可以说成交量柱是最次要的，只看成交量柱就相当于瞎子似的。+ R6 w2 |% }; U. y# f( M' ]
: x' [: h2 `1 }$ X9 d; ]' W5 P( Z
举个简单的例子：某个股从10元涨到20元，伴随着100万手的成交量；而另一个股同样的时间段内只有50万手的成交量，但是股价只从10元涨到11元。你觉得这两个股哪个才是放量涨？: k7 N3 X. g9 ^: ~
' L3 E" _9 t. }* D6 D3 U, i. X 可以告诉你，显然是后者。前者虽然有100万手成交量，但是它分散在10元--20元的区间内，而后者50万手的成交是集中在10--11元的窄区间内。所以是我的话，我肯定选择后者进场。6 S0 i6 }* G8 F
& ?* e" X. p) ]" H7 T' a" L9 Z
所以单单看成交量柱子是没用的，一般价格大波动肯定是伴随着天量柱的。
; i# U; t# o( n1 M% v$ ^$ r+ X' o" E1 O7 A- b* u1 h# |, d. ?
( S' L4 C' k: a
) `" V2 D V; H4 S2 R& f
以上就是本集内容，如果有发现错漏或有什么疑问的地方，欢迎在下方留言，也可以把问题发我邮箱hejialei1985@sina.com2 }# E5 a: T2 T& k- h3 ]* t) [! \
7 A, u9 T7 ?8 {+ g: R" a; ~5 b 敬请期待下集：股票涨跌的基础逻辑全解析系列（2）——为什么股价总是震荡？震荡的本质是什么？5 `$ k$ G/ @ s X
6 _( N6 g8 N5 C' D! T5 z
( K Z3 B: u; s
" D* A6 e& D! C$ T, q' K' K( ? ==============分割线，下面是题外话================
7 u w6 L5 |: `8 t( C% B2 _- ^6 \' _ O
本集阐述的逻辑，还可以用在老百姓最关心的房地产市场上。1 J6 u. m8 [2 e8 J) o( C
2 Y- t3 q9 B( ^6 J7 o' H6 ?' m 关于房地产市场，有一个政策看似是压房价，实则是让房价更容易涨——那就是俗称的“T+2年”，意思是买房后要等2年后才允许转卖，否则要承担高额的税费。
/ R8 w- o+ f b* I7 p1 t$ e# M& l, X8 [( I7 w4 |+ T
这让我想起了A股市场的T+1，意思是当天买的股要等第二天才能卖。A股操盘手都知道，因为这个因素，导致当天放量涨的股，越放量涨就越好涨，因为当天进场接的盘都被冻结了，自然卖盘越来越少，所以更好涨。5 I" S( l& d* W' ]
8 W3 {! |1 R- d& ~- m, C" b 而房地产市场的这个政策，使得新买的盘要等两年后才能卖，自然卖盘就会减少，如果出现了放量，那么卖盘就空前衰竭，自然容易暴涨0 H: g0 z0 w3 A$ r# k9 u/ C
, V" Z4 ~/ C9 h- m# R5 {" c/ l
（持续更新） | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2020-3-17 09:02:01