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风险窗口气流颠簸 反弹深化航向不变

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发表于 2015-12-1 12:58:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
一、展望与回顾:风险窗口气流颠簸,反弹深化航向不变
  _) i9 t8 L4 s" u  G3 M1 Z2 w" ]11月中级反弹三大逻辑继续发力,中级反弹继续深化。内部环境的相对平稳,风险主要来自外部,随着人民币加入SDR落定,美联储加息预期下人民币贬值与资本外流担忧上升,市场迎来风险窗口期。短期央行将继续保持人民币汇率平稳,随着美联储加息落定外部压力趋于减弱,中级反弹深化行情继续展开。市场空间维持上证综指3800-4200,创业板上调至3500点判断,重申“羊尾最肥美,猴头防切换”观点,猴年春节前后市场或迎来风格切换。
, S9 L+ E+ u, k; S9 v二、基本面:稳增长加码延续,市场环境仍友好2 u+ C' S' @7 ^
1、稳增长继续发力,基本面维持弱平稳;
8 C$ s- T  y; X# N* I# a( l2、央行推进利率走廊建设,货币宽松预期仍存;
6 d- K. u- G, F  Z3、短期人民币汇率保持平稳,资本外流风险可控;
+ W! _# F8 o) F# K% Y' U4、反弹开启如期开启,市场情绪修复趋于加速。
6 v( t' y( f6 @7 D3 O' `三、市场面:市场修复继续,政策催化密集9 o+ |: S- F# _2 I( E9 @1 Z" Q
1、911中级反弹行情深化,市场情绪继续修复;
; x; ]5 `' N  }7 Z" C2、非常规政策有序退出,资本市场建设加速推进;
- \' ~8 c# N4 x3、政策层面热点不断,为市场注入新的动力。- V4 u5 f! Q/ n6 Z
四、行业面:动能仍显疲弱,估值空间各异
8 d. y: M/ O" Z# G1、经济动能仍然疲软,企业盈利空间无明显改观;
- i/ p: d+ X9 R7 ~- s" R2、行业估值修复进度不一,关注更具空间板块。
) c( T# |8 F; c8 G1 N; ^, b五、“羊尾”仍以主题性机会为主,“猴头”关注周期蓝筹交易性机会
/ w4 F: Y! J3 U- H“肥美羊尾行情”主要仍以主题性机会为主。在风险窗口期建议重点关注农业、医药、大消费等具有防御以及政策催化属性的版块,随着外围环境的改善,建议关注有色等大宗商品相关版块出现的交易性机会。主题方面重点关注中国制造2025、新材料等可能有政策催化版块。此外,注册制加速推进壳资源溢价衰退催生的相关机会,重点关注ST版块和次新股板块。在市场流动性显著改善情况下,猴年春节前后风格切换,重点关注传统周期等蓝筹板块交易性机会。
6 ~3 U- {2 }; j$ V* h% Q+ n风险提示:经济下行超预期,企业业绩不及预期,信用风险爆发
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发表于 2015-12-1 13:02:10 | 显示全部楼层
顶你一下.
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发表于 2015-12-1 13:06:38 | 显示全部楼层
好啊,,不错、、、、
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发表于 2015-12-1 13:22:52 | 显示全部楼层
真的有么
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发表于 2015-12-15 01:14:34 | 显示全部楼层
传说中的沙发???哇卡卡
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发表于 2015-12-22 22:17:36 | 显示全部楼层
兜兜转转,楼主我又来了!
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发表于 2016-1-4 03:36:30 | 显示全部楼层
沙发是我的,谁也不要抢!
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