银行一直是不受市场待见的板块，投资者对于银行股的印象更多就是用于护盘。近两年来，消费、医药、科技、周期等板块轮番表演，而相比之下，银行板块不涨反跌备受冷落，估值一低再低。) U8 ]) s2 {# v. q! d
不过近几个月，有不少知名公募基金基金正在悄然布局银行股龙头，其中就包括“公募一哥”张坤。, E0 x3 I6 T8 I$ o" D: c6 ^
张坤两天买入8亿招商银行A股* s& l: V2 `# q( K4 |# r( i) w
10月10日，易方达基金发布《关于旗下基金重大关联交易事项的公告》，公告显示，9月29日，张坤管理的“易方达优质企业三年持有”买入招商银行A股1630万股，买入均价为51.05元，买入金额合计约8.32亿元人民币。当日招商银行A股上涨2.26%。
6 f% ]" F, l$ ~' V9月30日，张坤再次出手，买入50万股招商银行，买入均价为50.41元，买入金额合计2520.51万元人民币。根据基金定期报告发现，截至二季度末，该基金并未持有招商银行，此次是该基金首次买入招商银行。
1 r! l$ X1 E# i1 J! e8 s# n, c' |$ @受此消息刺激，10月11日招商银行AH股票双双高开，盘中涨幅均扩大至超6%。招商银行H股今年来涨幅达到34%，年线实现三连阳。而且，近几年招行H股走势明显强于A股。2 E* ]. b+ p6 a
图1：招商银行H股走势, z1 u3 {, B, X2 w) u( T3 X; X) R
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- b2 u% ?/ N9 ^" W2 Z图片来源：艾德一站通" u+ C1 [( Z; ?: O
除了张坤旗下的基金外，赵枫管理的“睿远均衡价值三年持有混合”也在买入招商银行。9月6日晚，睿远基金公告，称旗下“睿远均衡价值三年持有混合”基金于9月2日、9月3日连续两日，共耗资3.7亿元人民币买入招商银行A股723.57万股。
' N- U+ o7 y: ~( Q! u. E值得注意的是，张坤和赵枫管理的这两个基金托管行均是招商银行。一般情况下，公募基金很少买入托管行的股票，因为基金买入托管行的相关个股，属于重大关联交易事项，因此买入托管行的行为必须要披露，那么基金的调仓行为短期内就会被发现。张坤和赵枫敢于买入招商银行，颇有摆明了要抢筹的意思。此外，这两只基金买入确认后锁定期3年，期间不可卖出。这意味着，招商银行迎来了长线投资的基金。5 |( h. i9 H) T
银行股业绩回暖，中期布局机会到来
$ \) ]# s$ V& _: w今年以来，银行股业绩普遍取得良好增长，其中招商银行今年上半年营收为1687.49亿元人民币，同比增长13.75%；净利润为611.50亿元人民币，同比增长22.82%。
& N" {( ?6 G2 `' F9 y8 r+ W平安银行（000001.SZ）今年上半年营业收入为846.80亿元人民币，同比增长8.1%；实现净利润达175.83亿元人民币，同比增长28.5%。此外，兴业银行（601166.SH）、宁波银行（002142.SZ）等多家银行均取得20%以上的净利润增速。" C5 w7 Q9 n6 m
安信证券最新研报提出，银行的基本面趋势依然处于景气改善通道中。资产质量显著改善是最大的亮点，并且明显优于疫情之前的状态，信用卡风险高位逐步缓释，房地产领域风险引发监管层密切关注，上市银行抵押物充足，发生系统性风险概率较低。宏观层面，政策已经出现拐点，对应银行股有望底部企稳回升；行业层面，净息差压力逐步缓解，信用风险可控。当前是非常不错的中期布局时机。' V/ d8 r3 X* o
兴业证券表示，目前银行业整体0.66PB/5.6xPE 左右的静态估值处于底部区域。银行三季度经营情况良好，资产质量维持改善趋势，三季报业绩持续性、确定性勿需担忧。银行板块前期受到房地产行业风险影响表现低迷，房地产风险边际改善下，银行板块有望迎来修复行情。 | 
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发表于 2021-10-13 09:18:26