) @+ [" n; ~9 j4 h+ u3 m. c1 V 《电鳗财经》文/高伟3 m. a: F, x0 p' j9 s+ n3 h
近日，多家基金公司渐次披露旗下基金2023年二季度报告。截至7月19日晚间，共计216只权益基金产品(各类份额分开计算)发布了二季度报告。在二季度结构性行情显著的市场环境中，权益基金业绩差异也十分明显，有基金豪赚1.13亿元，却也有基金亏损超过28.85亿元。/ B+ A) `5 R w) O# T
从基金公司角度看，银华基金在二季度为投资者损失惨重，旗下可比权益基金合计亏损达77.15亿元。
& k* \# G* b9 n6 _ 银华基金焦巍暂居亏损榜首
1 f8 T. N' i# V( F& g. W0 c 今年上半年，A股市场持续震荡，结构性行情凸显。A股主要股指均出现冲高回落的态势。上证综合指数4月18日曾经上行至3400点，4月底回落至3230点，5月8日和9日再次挑战3400点，两次向上突破均未果，6月底市场再次回落至3200点附近。& Q( l/ |1 }8 o9 `" ?
来自同花顺iFinD的数据显示，在216只已经披露二季报的权益基金，实现亏损的基金多达166只，占比达76.85%。
( s) m' ?5 g" g$ c* V5 v+ T t 在亏损榜上，银华基金旗下由焦巍管理的银华富裕主题，以28.85亿元的亏损额暂居权益基金亏损榜榜首。. e5 n( ^# {$ ]' N; p; z U
具体来看，银华富裕主题混合 A 基金份额净值为 4.0700 元，本报告期基金份额净值增长率为-17.92%;业绩比较基准收益率为-3.75%。截至本报告期末银华富裕主题混合 C 基金份额净值为 4.0697 元，本报告期基金份额净值增长率为-3.43%;业绩比较基准收益率为-0.03%。1 s- n" _5 d+ x" y" T
据基金二季报，银华富裕主题混合 A 、银华富裕主题混合 C二季度已实现收益分别为-131993.92万元、-0.84万元;本期利润分别为-288477.83万元、-0.92万元。值得注意的是，银华富裕主题混合依然保持着高股票仓位，银华富裕主题混合权益投资总额为123.44亿元，占基金总资产的比例为92.59%。2 s) L# d' `' t% U0 Q7 a, q
以消费见长的银华基金焦巍旗下四只产品季内收益均跌超13%以上，焦巍在季报中总结消费投资面临的挑战，指出疫后“伤疤效应”仍未消除，降低持仓集中度，以减少个股经营风险带来的负贡献，其在配置上多见减仓可选消费，增加必选消费，主要体现在加仓医药等方面。3 p! z z. V' Q: b
银华系权益基金共亏77亿元, {7 B7 n* N |$ c
据《电鳗财经》观察，焦巍是位基金业的老将，在天天基金网中评级为四星级，累计任职时间7年又334天，现任基金资产规模171.26亿(7只基金)。老将在二季度出现了滑铁卢，其他基金经理更是无力出圈。
$ c. s+ Q6 c9 z& ?( c3 u 来自同花顺iFinD的数据显示，银华基金旗下的72只权益基金，二季度合计实现利润-77.15亿元，其中有62只基金亏损，占比达到86.11%;62只亏损基金合计亏损77.79亿元。除银华富裕主题混合 A外，银华心享一年持有期混合、银华盛世精选灵活配置混合发起式A二季度分别亏损6.75亿元、5.34亿元。银华富利精选混合A、银华心佳两年持有期混合、银华心怡灵活配置混合A则亏损均超过3亿元。银华内需LOF、银华鑫盛LOF单季度亏损额均超过2亿元;另有6只银华系权益基金亏损超过1亿元。
2 I6 ~+ g& r7 l7 s; n# O; f |5 _ 作为“亏损王”的焦巍，他在二季报中称，其目前的调整思路可以总结为“行业集中、标的分散”，以避免重蹈覆辙以前过于集中持仓而在下行期遇到的个股经营风险。在上述思路下，焦巍的配置阵型将逐渐转向“两高一低”——高 ROE 与高分红结合，同时降低个股的持仓集中程度。+ O# L2 a+ Y2 v
焦巍对消费类核心资产的后期估值长大性有所谨慎。在他看来，抛开AI行情和低估值高分红板块对消费标的的虹吸效应，消费类核心资产的弱势体现了市场对此类资产长期折现率的提出，因此投资消费应该从长计议。 | 
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发表于 2023-7-20 08:14:09