从基金投顾的现状看财富管理的优化路径

显示全部楼层 · 发表于 2024-12-27 08:57:53

前两天，和一位银行的领导交流基金投顾业务时，这位领导半开玩笑半认真的说：
“基金投顾大概是公募基金行业中最失败的业务了！”“1300亿的基金投顾规模对比30万亿的公募基金规模，简直是沧海一粟！”“你看这两年各家的基金投顾业务都在萎缩，可以说之前大家吃的都是互联网和牛市的红利呀！”
在这位领导的狂轰乱炸之下，我无言以对，他不容置喙的结论似乎都对，但似乎又有哪些逻辑被悄悄置换了。

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显示全部楼层 · 发表于 2024-12-27 08:58:21

回溯基金投顾业务从2019年开始的点点滴滴，我也尝试按照自己的逻辑，重新梳理基金投顾业务的一些思考：
1，基金投顾的阶段性困难来源于顶层架构，但问题一定会得到解决；
2，基金投顾是买方投顾的直接体现，是成熟金融市场的必然之路；
3，基金投顾需要革新线上运营、重视线下经营；
4，欢迎那些对于买方投顾或基金投顾的杂音，它们的存在一样有价值；
5，从互联网的发展生态看，以抖音为代表的“偏好推荐”是方向，而这和基金投顾所代表的投顾式服务高度暗合。

显示全部楼层 · 发表于 2024-12-27 08:59:13

从基金投顾的现状看财富管理的优化路径
原创温和的强硬派温和的强硬派
2024年06月24日 08:30北京184人
前两天，和一位银行的领导交流基金投顾业务时，这位领导半开玩笑半认真的说：
“基金投顾大概是公募基金行业中最失败的业务了！”
“1300亿的基金投顾规模对比30万亿的公募基金规模，简直是沧海一粟！”
“你看这两年各家的基金投顾业务都在萎缩，可以说之前大家吃的都是互联网和牛市的红利呀！”
在这位领导的狂轰乱炸之下，我无言以对，他不容置喙的结论似乎都对，但似乎又有哪些逻辑被悄悄置换了。
回溯基金投顾业务从2019年开始的点点滴滴，我也尝试按照自己的逻辑，重新梳理基金投顾业务的一些思考：
1，基金投顾的阶段性困难来源于顶层架构，但问题一定会得到解决；
2，基金投顾是买方投顾的直接体现，是成熟金融市场的必然之路；
3，基金投顾需要革新线上运营、重视线下经营；
4，欢迎那些对于买方投顾或基金投顾的杂音，它们的存在一样有价值；
5，从互联网的发展生态看，以抖音为代表的“偏好推荐”是方向，而这和基金投顾所代表的投顾式服务高度暗合。
一家之言，仅供各位参考，如有不正确的地方，求轻拍砖。
一，基金投顾到底是什么？为什么大家都在把它“简单化”和“产品化”？
中国的基金投顾业务从诞生开始，就面临着严重的“先天不足”。
我们先来看下百度上对于基金投顾的定义，“基金投顾即代理投资理财，接受客户的委托，帮助个人投资者获得收益，收取顾问服务费”。
先不要考虑收费模式的问题，这个定义中最重要的一点是“接受客户的委托”，客户！客户！客户是一切！

显示全部楼层 · 发表于 2024-12-27 08:59:52

众所周知的是，在中国财富管理生态中，商业银行因为历史缘故，掌握了这个市场中超过90%甚至是超过95%的客户资源。
没有银行参与的基金投顾业务，本质上就是少数人的狂欢；试想一下，商业银行如果没有属于自己的基金投顾牌照，而只能通过近似“代销”的方式上架其他金融机构的基金投顾服务，然后它的理财经理告诉客户，我们推荐XX证券为您进行资产配置和基金遴选（言外之意，就是我没有这个能力），这么打脸的事情，它会去做么？
而这些客户不多或无法直接面对客户的机构（包括券商、基金和三方财富）在发展基金投顾业务时，在给现有客户提供服务的同时又要努力扩张业务规模，不可避免地将“业务推广”（扩展客户）和“业务落地”（客户服务）混为一谈。
给现有的客户提供优质服务本就不易，更遑论要在情绪低迷的财富管理市场中寻找到新客户？我们看到，许多基金投顾的主理人频繁以业绩作为自己组合的卖点（大家注意我这里使用的行业词汇是“组合”，说明基金投顾的从业者依然将是视为一种产品），正是这种“无处安放的焦虑”最直接的体现。

显示全部楼层 · 发表于 2024-12-27 09:00:10

其结果不可避免演变成，投顾服务只是当前基金投顾从业者工作的一小部分。在金融高速增长的年代过后，努力做营销、努力做业绩，花枝招展地向潜在客户们抛去橄榄枝，是这些人为了生存唯一能做的事情。
之前说好的“三分投七分顾”呢？
事实上，这些基金投顾的从业者在“简单化”处理这项业务时，也有自己的苦衷。
依靠业绩获取新老客户的信任，其本质不过是非标年代刚兑思维在另一个维度下的延续，也从另一个侧面验证了简单的强势产品思维，在获客和转化过程中具有更高的经营效率。

显示全部楼层 · 发表于 2024-12-27 09:00:18

当投资者们的思维还停留在上个年代，你多迈出去的半步都会让自己异常难受。
不管有多少借口，作为一个原教旨主义的财富管理从业者，我一直相信基金投顾本身就是一项接受客户委托的服务，先有客户，再有服务，才是这项业务真正的内涵。
就好比美国的财富管理市场，根据IAA2022年的报告披露，过去几年，越来越多的经纪商向买方投顾机构（RIA，我们基金投顾模式的终极模式）进行无缝切换。

显示全部楼层 · 发表于 2024-12-27 09:01:15

原因是什么？一方面是买方投顾模式在成熟的金融市场获得了大家的认可，它们不得不转；另一方面是因为“人~家~有~客~户”，而且这些客户是经纪商们长期维护的客户，已经具备相当的忠诚度！转型买方投顾对于这些经纪商而言，不过是水到渠成。
可以说，在成熟的金融市场中，“无客户、不投顾”，“无信任、不投顾”。
从这个角度看，将商业银行拉入基金投顾的系统中来，是非常必要的。打破这个隔离墙，让海量的客户进入基金投顾的服务体系中，一方面会改善客户的体验模式，另一方面，水大鱼大的环境才能让证券公司和基金公司获得更多的机会，在商业银行的庞大体系中分得更多的羹，让更多形色各异的机构丰富基金投顾的生态。

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