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从基金投顾的现状看财富管理的优化路径

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发表于 2024-12-27 08:57:53 | 显示全部楼层 |阅读模式
前两天,和一位银行的领导交流基金投顾业务时,这位领导半开玩笑半认真的说:
; V, A  Z6 d, H* I- b  ]“基金投顾大概是公募基金行业中最失败的业务了!”“1300亿的基金投顾规模对比30万亿的公募基金规模,简直是沧海一粟!”“你看这两年各家的基金投顾业务都在萎缩,可以说之前大家吃的都是互联网和牛市的红利呀!”. V* _$ z1 B( n1 t% B+ L4 I
在这位领导的狂轰乱炸之下,我无言以对,他不容置喙的结论似乎都对,但似乎又有哪些逻辑被悄悄置换了。
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发表于 2024-12-27 08:58:21 | 显示全部楼层
回溯基金投顾业务从2019年开始的点点滴滴,我也尝试按照自己的逻辑,重新梳理基金投顾业务的一些思考:. ^2 U8 g1 G' N1 H2 b  X' ^& Z
1,基金投顾的阶段性困难来源于顶层架构,但问题一定会得到解决;8 x! \$ B3 z; D# u
2,基金投顾是买方投顾的直接体现,是成熟金融市场的必然之路;
- z. i0 z+ P' G4 h) A3,基金投顾需要革新线上运营、重视线下经营;
7 D( Z7 K" h8 c# p4,欢迎那些对于买方投顾或基金投顾的杂音,它们的存在一样有价值;5 \8 H) j# h$ o& a
5,从互联网的发展生态看,以抖音为代表的“偏好推荐”是方向,而这和基金投顾所代表的投顾式服务高度暗合。
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发表于 2024-12-27 08:59:13 | 显示全部楼层
从基金投顾的现状看财富管理的优化路径- ?& _, T. H: `" a
原创温和的强硬派温和的强硬派
% D  N4 a9 ?- ]# Z2 W  G4 x+ R4 {1 R2024年06月24日 08:30北京184人
1 u# e% n3 k4 ^- l% W. f/ {; m前两天,和一位银行的领导交流基金投顾业务时,这位领导半开玩笑半认真的说:8 d, a) M! {5 |$ r
“基金投顾大概是公募基金行业中最失败的业务了!”' o4 b, `9 o, U( @0 _9 H
“1300亿的基金投顾规模对比30万亿的公募基金规模,简直是沧海一粟!”
! A: _4 K# A# i" {: |  b. J$ A“你看这两年各家的基金投顾业务都在萎缩,可以说之前大家吃的都是互联网和牛市的红利呀!”
8 V3 Q+ x$ f! }+ Y+ }' b% g( u3 k6 f2 ]在这位领导的狂轰乱炸之下,我无言以对,他不容置喙的结论似乎都对,但似乎又有哪些逻辑被悄悄置换了。
0 J% T* c% k( p4 l* C回溯基金投顾业务从2019年开始的点点滴滴,我也尝试按照自己的逻辑,重新梳理基金投顾业务的一些思考:" U+ J% q5 w$ @" H7 a! M
1,基金投顾的阶段性困难来源于顶层架构,但问题一定会得到解决;
2 a7 m. Q# q* A  t2,基金投顾是买方投顾的直接体现,是成熟金融市场的必然之路;
6 x: Z% X. Q- J. V! g3,基金投顾需要革新线上运营、重视线下经营;& l' g  F- H7 ]; T. _
4,欢迎那些对于买方投顾或基金投顾的杂音,它们的存在一样有价值;: e, C0 K! m4 A. Q4 ?; A. }
5,从互联网的发展生态看,以抖音为代表的“偏好推荐”是方向,而这和基金投顾所代表的投顾式服务高度暗合。
8 b  \2 s( x  @3 E+ G( K; ^) u4 s9 i一家之言,仅供各位参考,如有不正确的地方,求轻拍砖。
- {. k: O* q2 Q/ _5 Y一,基金投顾到底是什么?为什么大家都在把它“简单化”和“产品化”?
) K7 i% f4 R7 N2 {5 Z5 T; g中国的基金投顾业务从诞生开始,就面临着严重的“先天不足”。3 A. Z! C) N# i: U
我们先来看下百度上对于基金投顾的定义,“基金投顾即代理投资理财,接受客户的委托,帮助个人投资者获得收益,收取顾问服务费”。
/ c5 u4 W0 C% g! x# n& M4 S先不要考虑收费模式的问题,这个定义中最重要的一点是“接受客户的委托”,客户!客户!客户是一切!
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发表于 2024-12-27 08:59:52 | 显示全部楼层
众所周知的是,在中国财富管理生态中,商业银行因为历史缘故,掌握了这个市场中超过90%甚至是超过95%的客户资源。
2 G% ?% w3 L/ c' B没有银行参与的基金投顾业务,本质上就是少数人的狂欢;试想一下,商业银行如果没有属于自己的基金投顾牌照,而只能通过近似“代销”的方式上架其他金融机构的基金投顾服务,然后它的理财经理告诉客户,我们推荐XX证券为您进行资产配置和基金遴选(言外之意,就是我没有这个能力),这么打脸的事情,它会去做么?
/ w8 t2 F: R8 m) W而这些客户不多或无法直接面对客户的机构(包括券商、基金和三方财富)在发展基金投顾业务时,在给现有客户提供服务的同时又要努力扩张业务规模,不可避免地将“业务推广”(扩展客户)和“业务落地”(客户服务)混为一谈。3 v9 Q; P2 q* v8 A  w( u
给现有的客户提供优质服务本就不易,更遑论要在情绪低迷的财富管理市场中寻找到新客户?我们看到,许多基金投顾的主理人频繁以业绩作为自己组合的卖点(大家注意我这里使用的行业词汇是“组合”,说明基金投顾的从业者依然将是视为一种产品),正是这种“无处安放的焦虑”最直接的体现。
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发表于 2024-12-27 09:00:10 | 显示全部楼层
其结果不可避免演变成,投顾服务只是当前基金投顾从业者工作的一小部分。在金融高速增长的年代过后,努力做营销、努力做业绩,花枝招展地向潜在客户们抛去橄榄枝,是这些人为了生存唯一能做的事情。, Y: s9 C5 d/ K! B* ^$ s- {
之前说好的“三分投七分顾”呢?! d) O) K1 x. v& m! m( s8 g
事实上,这些基金投顾的从业者在“简单化”处理这项业务时,也有自己的苦衷。7 @, e( J; A% F  L
依靠业绩获取新老客户的信任,其本质不过是非标年代刚兑思维在另一个维度下的延续,也从另一个侧面验证了简单的强势产品思维,在获客和转化过程中具有更高的经营效率。
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发表于 2024-12-27 09:00:18 | 显示全部楼层
当投资者们的思维还停留在上个年代,你多迈出去的半步都会让自己异常难受。
) w3 Z/ T- g$ r+ h不管有多少借口,作为一个原教旨主义的财富管理从业者,我一直相信基金投顾本身就是一项接受客户委托的服务,先有客户,再有服务,才是这项业务真正的内涵。
# i% R, U' S2 L- W! h, T就好比美国的财富管理市场,根据IAA2022年的报告披露,过去几年,越来越多的经纪商向买方投顾机构(RIA,我们基金投顾模式的终极模式)进行无缝切换。
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发表于 2024-12-27 09:01:15 | 显示全部楼层
原因是什么?一方面是买方投顾模式在成熟的金融市场获得了大家的认可,它们不得不转;另一方面是因为“人~家~有~客~户”,而且这些客户是经纪商们长期维护的客户,已经具备相当的忠诚度!转型买方投顾对于这些经纪商而言,不过是水到渠成。
+ Y& g  T4 l2 ]% C  w) K$ Q- X可以说,在成熟的金融市场中,“无客户、不投顾”,“无信任、不投顾”。
0 Y& \* d  C- R* n4 P从这个角度看,将商业银行拉入基金投顾的系统中来,是非常必要的。打破这个隔离墙,让海量的客户进入基金投顾的服务体系中,一方面会改善客户的体验模式,另一方面,水大鱼大的环境才能让证券公司和基金公司获得更多的机会,在商业银行的庞大体系中分得更多的羹,让更多形色各异的机构丰富基金投顾的生态。
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