今天就来说说国内市场，目前国家承认的金融机构有：银行，证券，信托，保险# e3 k( h4 B* L! P
银行：收益太低，抵不了通胀，不适合做投资。
( k( J- |! x8 a4 U5 Z2 k0 t证券：一级市场和二级市场9 U; t' \6 \! w5 P f; M+ D
一级市场：股权，大环境不太好，融资困难不太好上市，退出难6 [* F2 E T$ T
二级市场：股票市场，证券基金，股票基金，债券基金，不亏钱就属于赚钱了。3 ?! I6 T9 y. y
信托：暴雷的太多，虽然有国家管控，不会全亏，但是也会损失本金。标准化债权也不是很安全
- S! ?+ o% R) X8 z0 w3 Q; c保险：内地保险和香港保险% G6 W3 e- a# p
内地分红险VS香港分红险+ L$ F5 a, s6 p' H' c: M) R6 S
第一，两地投资自由度是不同的
( a4 J6 D# E) q# V% g# |内地保险公司，
& B$ \. X+ M% t; U) |% ]受到强监管影响，绝大部分资产只能投资内地市场（除个别顶尖巨头可以参与海外投资）。如果内地经济疲软，则内地保险公司普遍收益降低。
" x) ]9 f$ Y9 ?7 R( J: w7 z而近两年内地的资产荒大家有目共睹，国债、存款等固收类资产收益率「跌跌不休」，而权益类资产又是半死不活，万年三千点。
/ p4 Q1 }- E8 ~. Y反观香港保险公司，& r+ Y& [4 o9 F6 |
可以利用地区优势（一国两制、多元货币、全球金融自由港），投资全球的优质资产，分享高速市场的发展红利，稳定的给投资者带来客观的超额回报。
$ H9 a) P" h9 e- x例如疫情后美元持续加息表现强势，中美利率剪刀差增大，所以大多数香港保险公司都适时地增加了对美国市场、美元资产的投入，而获利颇丰。
5 g# Y2 ~8 Y% N( v8 o3 x% }' z当然，如果美元市场疲软了，香港保司也有充分的选择权，将资金投入别的更有潜力的市场。 A6 g8 B0 k, s# u, R! b% l
第二，两地在底层资产的配资上差异极大
' P' G4 T+ Q+ l! o, f根据数据，内地保险配资中，债券和银行存款占比高于50%，股票和证券占比10-15%，其他资产（也大多是固收类）为30%-40%，配资几乎都是「九债一股」。
# s# s# |' _( r' |) s而香港保险则完全相反，大多非固收类配资超过40%，保诚更是一个斩钉截铁的「三七分」。
' s& }& D- ?; x2 B$ g" m我按照不同的股债比例，做过模拟回测，印证了在分散配置、长期持有的前提下，股债组合中股占比越高，年化收益率是越可观的。
7 U Y5 \$ W1 Z8 U* ?加上香港保司背后多是全球头部的金融巨鳄，能接触到你可能完全没听说过的优质资产，比如参与门槛极高，个人投资者很难进入的“另类投资”领域。# R R1 @2 z' W8 E0 i
像友邦的大股东，大名鼎鼎的贝莱德集团，资产管理规模约11.5万亿美元，是全世界顶尖的独立另类资产管理机构。9 j" D* P' }7 H7 Y/ |
去年贝莱德接连收购Preqin、GIP和HPS三家公司，布局了私募股权市场、基础设施领域以及信贷领域，
8 u4 p9 L+ m' c6 @4 O可以看到，这几个领域的另类投资，平均年化回报率都在11%+。1 |4 n* H! r" F7 b
这就是香港保险最大的优势——「有的选、能操作」，而不是内地保险公司的「听天由命」。" ]! }! Q8 Y1 x6 M
第三，面对客户的分红政策也有差异. N1 E% w9 Q5 V& i
保险公司赚到了钱，可以决定分多少给你，保司分红意愿越高，那你到手的收益就越多。
# T2 D0 x/ T9 P/ o$ I6 Q不同于内地监管要求的「不低于可分配盈余中的70%」，所谓的「剩饭里三七分」，即：+ R$ Y H0 y; R. D1 l7 H
内地某保司全年的利润-归母净利润（股东先分钱）-成本，剩下的才给内地分红险投保人分70%
4 ~+ e Z4 _' M! E* q& F- v- W而香港保险公司大多采用「大锅里一九分」，即按照「保单持有人优先」的原则，投保人先分红，然后才是股东。甚至个别产品为了抢占市场，能做到「95%：5%」,例如安盛的「盛利」。 | 
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