一、昨日大盘指数走势回顾
* H) z: h: `1 V! p/ h( G9 S# J6月4日A股三大指数呈现震荡上行格局,市场活跃度维持高位。上证指数收报3376.20点,上涨0.42%,盘中最高触及3379.64点,逼近3380-3400点关键阻力区域。深证成指上涨0.87%,创业板指领涨1.11%,重返2000点上方,科创50指数同步走强。全市场超3900只个股上涨,呈现普涨态势,但量能分化特征明显——两市成交额约1.15万亿元,较前日仅小幅放量116亿元,显示场外资金观望情绪仍存。- u3 F1 b" n! e1 N3 l
从技术面看,上证指数站稳3376点关键位,但3390-3400点上方套牢盘密集,短期需关注量能是否有效放大以突破阻力。创业板指MACD指标形成金叉,RSI指标向上发散,显示长大赛道修复动能增强,但60分钟级别技术指标出现死叉,预示短期可能面临震荡。
! F* V' T( k1 W j* F二、热点板块解读7 L' _3 v c. Z7 l
1.消费复苏主线持续活跃
" K# V2 H4 |3 Q, V0 h; h, b黄金珠宝、食品饮料等大消费板块集体爆发,黄金股受国际金价突破3400美元/盎司及美联储降息预期提振,叠加婚庆旺季消费升级,板块涨幅居前。食品饮料板块则受益于“618”电商大促预热及即饮新品放量,政策端“服务消费季”的推进进一步催化需求。新消费趋势如宠物经济、国货美妆等细分领域亦表现亮眼,年轻群体消费力释放成为重要驱动力。0 _* l1 B1 s# H
2.科技长大赛道轮动走强/ d7 N$ R& y( \8 ^( ]6 j, r( l
AI算力、半导体设备等科技板块延续热度,英伟达市值重返全球第一带动产业链情绪,铜缆高速连接、液冷技术等细分领域受资金追捧。固态电池板块热度持续,政策支持产业化及龙头企业订单放量预期推动相关标的表现活跃。此外,华为昇腾大会闭幕催化AI算力链关注度,半导体设备国产化加速成为长期逻辑。+ E* \2 o/ Z; u- O. U+ [4 W1 g
3.政策驱动题材多点开花' Y/ u5 q4 r3 E
电力板块受绿电使用占比政策强制要求及核电装机目标提升提振,光伏储能、绿氢制备等技术突破或带来持续催化。体育产业因地方政策推动足球场建设及世界杯预选赛事件催化,相关标的实现连板。数字货币概念受香港《稳定币条例》落地刺激,叠加数字人民币跨境支付场景扩容,板块活跃度提升。- u5 R- J* h2 `2 [
三、风险事项提示, R# i% r, D" ]: u) K2 o
1.技术面突破需量能配合6 ^) V* c' J1 M- z: k8 E9 u
上证指数在3390-3400点区域面临密集套牢盘压力,若成交额无法有效放大至1.3万亿元以上,可能出现冲高回落。创业板指虽短期走强,但需警惕技术性超买风险,尤其是高位题材股的分化压力。
# U( i G( ?* U. O z2.外部不确定性扰动, ]$ {" h# i' w
美联储政策转向预期反复,若6月非农数据超预期,可能压制外资流入节奏。中美关税谈判不确定性仍存,美国拟恢复对华钢铁关税至50%,短期或冲击出口链风险偏好。此外,地缘政治博弈升级(如俄乌冲突、中东局势)可能加剧市场波动。
0 x' m" l/ H8 K# ]3 c) ?8 u3 j3.中报业绩分化风险
" M& i& x* o A- D6月中下旬将进入中报预披露窗口,需警惕高估值科技股业绩不及预期的风险,消费股则依赖6月社零数据验证复苏成色。部分行业如地产链、出口导向型企业可能面临盈利压力,需规避高负债、低现金流标的。
`, Q. y" k7 c7 g+ x" }7 [* N4.量化交易监管影响
$ Q7 b9 w' c+ N5 y1 Z( K; I' @& N# \7月7日程序化交易新规即将实施,6月是最后合规调整窗口,量化资金活跃度下降可能影响小微盘股流动性。近期微盘股指数虽创历史新高,但需注意交易集中度提升带来的潜在波动。/ N( U s8 ~& X. R5 w C2 |1 p% m
四、操作建议
; Y) e- Q2 |* Q4 E1.把握结构性机会9 ^- p1 b" K' W2 T( T& E
-科技长大:关注AI算力、半导体设备等政策与业绩双驱动方向,重点挖掘市值小、技术右侧、行业地位独特的“小而美”标的。
( a8 ^% \1 y1 v-消费复苏:布局黄金珠宝、食品饮料等防御性板块,叠加“618”促销数据催化,关注低位补涨机会。
5 P- u' h7 v- g. l# [) Q1 v# t-政策受益:新能源汽车产业链(购置税减免延续至2027年)、电力(绿电强制政策)等方向具备长期逻辑。# P; P: c1 r' H6 b# V
2.控制仓位与节奏/ }. Y/ k2 U/ W( U
短期市场处于震荡蓄力阶段,建议保持中性仓位,避免追高热门题材。6月18日前可积极参与结构性轮动,6月18日后需谨慎应对政策窗口期后的资金获利了结压力。重点关注量能变化,若沪指突破3400点且成交额持续放大,可适当加仓权重股;若量能萎缩,则需防范回调风险。) z% u4 r1 h# ?* {* v9 M' {
3.关注政策与数据信号4 w; K6 E2 x$ n8 D9 c
今日需重点关注9:45发布的财新服务业PMI数据,若超预期将提振市场信心。此外,陆家嘴论坛(6月18日)对科技金融、绿色金融的定调,以及美联储6月议息会议对降息路径的表态,均可能影响市场风险偏好。9 W% _. k( l6 a. O6 S8 c. n4 E& ]
结语:当前市场呈现“消费搭台、科技唱戏”格局,政策托底与事件驱动支撑局部赚钱效应,但量能不足制约全面突破。投资者需聚焦政策与业绩双主线,动态调整持仓结构,在震荡行情中把握结构性机会,同时警惕外部扰动与业绩分化风险。
7 G4 x$ Y6 A5 v3 L+ N- ^+ C(注:本文分析基于公开信息,不构成投资建议。市场有风险,决策需谨慎。) |