本周五(2025年12月5日)国内期货市场整体呈现跌多涨少格局,部分品种波动较大,具体表现如下:- J: ?! i3 l$ t
一、整体市场表现
3 y7 a# ?$ g/ u9 h/ S; i市场分化:国内期货主力合约跌多涨少,但部分品种如集运欧线、沪锌、沪铜等涨幅显著,而焦炭、多晶硅、乙二醇等品种跌幅居前。
3 M; ~. W; e, J资金流向:部分品种资金流入明显,如集运欧线期货盘中涨超5%,机构分析认为运价边际支撑犹存。
8 D6 R" I% C$ e$ c; N' f二、重点品种行情
$ T, o3 b3 @2 b% A3 f& U9 ]1. 集运欧线期货(领涨品种)8 y& x, e, D* C$ `! I- J
价格表现:
) ~5 A6 q& |$ y" ]周五收盘涨超4%,盘中一度涨超5%。 ]& @) W" ~0 O, S) H) C& c
主流航司宣涨运价,机构分析认为12月运力供给维持高位,但中下旬挺价及长协签约窗口期间,运价边际支撑犹存。 v+ ~* N( @& U
驱动因素:, [3 b% A5 y( i; ?0 q7 ]" F
运价上涨:主流航司宣涨运价,推动期货价格上行。
0 E0 ]: G0 ^' _1 m运力供给:12月运力供给维持高位,但中下旬挺价及长协签约窗口期间,运价支撑较强。! L5 @: {4 [& J' L9 i& W& I$ v
2. 沪锌、沪铜期货(强势品种)6 g- @6 v8 y9 k3 U
价格表现:3 I' a/ e" W I8 l) s
沪锌涨超2%,沪铜涨超2%,国际铜涨近2%。7 A9 K# B# B! J- ~' q {8 a
LME金属期货收盘涨跌不一,但沪锌、沪铜表现强势。$ b+ }( G( i* c8 ^: R
驱动因素:( F0 N# N( ^8 ?' M J3 W- X% ]
供应端扰动:全球锌矿产量增速放缓,部分矿山减产,供应压力减轻。( @9 @& W% n& w; m8 H7 u- l5 D
需求端改善:基建、汽车等领域需求回暖,提振锌价;铜需求则受新兴领域如光伏、储能等带动。( c/ c. a1 }) W1 i( v" L
3. 焦炭、多晶硅期货(领跌品种)" U9 k, M. B" ^8 W5 a$ j
价格表现:
/ k, I: Q; W. g" E; A7 k8 E3 W焦炭跌超3%,多晶硅跌近3%,乙二醇、氧化铝、焦煤跌超2%。8 N z& E- M* `% A2 [; k
驱动因素:$ j0 g2 A2 k5 a7 C$ H, ~
焦炭:吨焦平均利润受上下游让利好转,开工率回升,供给环比增加;而铁水日均产量环比下降,刚需走弱。
! Z; R3 D' q/ F; q$ _" J5 t多晶硅:国内产能持续释放,供应压力增大;下游光伏组件价格下跌,对多晶硅需求减弱。& P3 m! C& [7 E4 x% _$ w
4. 乙二醇期货(化工品领跌品种)
# @6 B) d( l2 W4 ^+ v价格表现:
; ^& W7 x7 k3 R5 J周五跌超2%,领跌化工品板块。3 a; l9 Y) D2 x& R
驱动因素:% b% d- I7 h7 E$ |# W9 r: \$ F K
供应增加:国内乙二醇装置开工率回升,供应量增加。
2 i) k' l8 A4 [- q9 g- m需求疲软:下游聚酯行业开工率下降,对乙二醇需求减弱。6 I x0 w8 g3 N0 ]6 w1 Z2 l
三、市场观点与机构分析' k: g/ e B2 Q- W T1 }
集运欧线:机构认为,目前来看,12月运力供给维持高位,不过在中下旬挺价以及长协签约窗口期间,预计运价边际支撑犹存。
8 ]1 O) |% T9 ~$ k( R' \0 ?沪锌、沪铜:分析人士指出,全球锌矿产量增速放缓,供应压力减轻;而铜需求则受新兴领域带动,表现强劲。7 T- a# O2 _% m" p1 ]
焦炭、多晶硅:市场认为,焦炭供应增加而需求走弱,价格承压;多晶硅则因产能过剩和需求疲软,价格下跌。
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