本周五（2025年12月5日）国内期货市场整体呈现跌多涨少格局，部分品种波动较大，具体表现如下：: U/ a( ?' J2 h, Y4 V7 W' s
一、整体市场表现
* h) g; w+ T1 p0 G+ a) x市场分化：国内期货主力合约跌多涨少，但部分品种如集运欧线、沪锌、沪铜等涨幅显著，而焦炭、多晶硅、乙二醇等品种跌幅居前。/ n7 U& Q% P; c8 m% o7 U
资金流向：部分品种资金流入明显，如集运欧线期货盘中涨超5%，机构分析认为运价边际支撑犹存。 W a) L. @- S6 N
二、重点品种行情
2 r7 K7 p# x& Z; L1 f/ W; I1. 集运欧线期货（领涨品种）1 b0 c' X- C9 q t% V& \
价格表现：. U, v1 x4 ?! @1 F6 a. E
周五收盘涨超4%，盘中一度涨超5%。
+ R1 Z7 Z/ I; U) x2 W- x主流航司宣涨运价，机构分析认为12月运力供给维持高位，但中下旬挺价及长协签约窗口期间，运价边际支撑犹存。
) _! N: E& w1 f% Q. y* y驱动因素：+ n, m% H W8 a, G1 W
运价上涨：主流航司宣涨运价，推动期货价格上行。4 K" W6 S: O' |+ m, t2 _0 q2 t+ ?
运力供给：12月运力供给维持高位，但中下旬挺价及长协签约窗口期间，运价支撑较强。
& } B2 k3 a9 k2 I- H/ n% J9 B2. 沪锌、沪铜期货（强势品种）1 f1 t# v; U2 {0 B
价格表现：
$ L( |6 }: A4 ?. x* \. ^ H沪锌涨超2%，沪铜涨超2%，国际铜涨近2%。$ W3 s. q5 C/ j) D. d& l/ ^
LME金属期货收盘涨跌不一，但沪锌、沪铜表现强势。
' s3 x5 e) T( j$ v4 F8 ?+ m7 ?驱动因素：5 d$ z, G m( ?: [/ q
供应端扰动：全球锌矿产量增速放缓，部分矿山减产，供应压力减轻。, T, _8 O1 S5 y8 U/ A0 X
需求端改善：基建、汽车等领域需求回暖，提振锌价；铜需求则受新兴领域如光伏、储能等带动。1 a! o Z% T" ?8 W4 t
3. 焦炭、多晶硅期货（领跌品种）& j8 P: S% h4 a( K( ?" T
价格表现：# x' H; a; _" z, \. y
焦炭跌超3%，多晶硅跌近3%，乙二醇、氧化铝、焦煤跌超2%。
3 M+ w$ J2 \" w0 R/ j/ z驱动因素：" u# U! k- [/ V- a
焦炭：吨焦平均利润受上下游让利好转，开工率回升，供给环比增加；而铁水日均产量环比下降，刚需走弱。- `, S- l' ~5 X9 k, p# U7 W
多晶硅：国内产能持续释放，供应压力增大；下游光伏组件价格下跌，对多晶硅需求减弱。, _* y3 S: i/ ~3 j U g
4. 乙二醇期货（化工品领跌品种）
) z0 o* W+ ^9 ~- ^! H价格表现：
2 q3 I+ F/ ?. u周五跌超2%，领跌化工品板块。
0 Q# }6 b# o# x0 q9 N1 P驱动因素：4 M2 `0 M! x+ S0 v g* z
供应增加：国内乙二醇装置开工率回升，供应量增加。/ c9 d8 Z0 i8 R% ] {2 W
需求疲软：下游聚酯行业开工率下降，对乙二醇需求减弱。
8 |! j5 X# {: l) ]三、市场观点与机构分析% w( W+ S8 z4 ?" O4 z
集运欧线：机构认为，目前来看，12月运力供给维持高位，不过在中下旬挺价以及长协签约窗口期间，预计运价边际支撑犹存。: k% d% H6 p A H# e
沪锌、沪铜：分析人士指出，全球锌矿产量增速放缓，供应压力减轻；而铜需求则受新兴领域带动，表现强劲。
9 A( A ?" C- \: T. R) A% ^ t3 u+ J焦炭、多晶硅：市场认为，焦炭供应增加而需求走弱，价格承压；多晶硅则因产能过剩和需求疲软，价格下跌。
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发表于 2025-12-8 08:08:59
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