1.亨通光电（600487）; V r) v+ w" K: a* o% D6 o
- 主营业务：光纤光缆、海缆、通信网络系统集成，布局新能源（光伏、储能、充电桩）、海洋工程等领域
4 D9 ]% H/ B0 [- h1 ?' o$ n& t- 核心看点：国内光通信龙头，海缆技术与市占率领先，新能源业务协同发展，受益于算力网络与海上风电建设提速) a9 {7 G- p) b- \ r
2.雪浪环境（300385）
1 V) S3 ~3 A( ]- 主营业务：环境装备智造、固废/危废资源化利用，覆盖垃圾焚烧发电、冶金环保、废气治理等* X! k R5 F D! p. |& V; E; r: W, x
- 核心看点：国资控股（常高新集团），核心设备国产化，固废资源化政策驱动，叠加核污染处理、储能热管理等概念6 }2 ]! t3 b6 `) s0 v' R% k8 K$ K+ j# |' w
- 风险提示：存在预重整相关风险，需关注债务重整进展
9 r; S# e- n2 O ]3.天孚通信（300394）
' F2 @5 d: i7 C! g5 a& s- 主营业务：光器件整体解决方案与光电先进封装，覆盖光无源器件（陶瓷插芯、光纤阵列等）、光有源器件（800G/1.6T光引擎、CPO相关）
0 P( G3 W. a3 i- l- 核心看点：AI算力光器件龙头，深度绑定英伟达，800G光引擎量产，1.6T光引擎已批量交付，CPO技术领先，全球化产能布局（江西+泰国）支撑增长
$ z9 [' Y) v& J4.环旭电子（601231）- d# N1 a) l* b7 R
- 主营业务：SiP系统级封装，覆盖消费电子、汽车电子、AI算力、工业物联网等领域，提供电子制造服务（EMS）( s# Q9 B0 B9 H, {% q
- 核心看点：日月光旗下SiP封装龙头，苹果、特斯拉核心供应商，AI算力服务器封装业务放量，汽车电子（车载通讯、毫米波雷达）业务高增
, z3 N+ t- _2 W" p/ Q* Z* J. r5.利通电子（603629）
3 ?; v, G ]0 Q/ S+ J9 y8 ]- 主营业务：双主业并行，传统业务为液晶电视精密金属结构件（背板、底座等）；AI算力业务含算力租赁、设备经销、集群运维，子公司世纪利通运营
0 L/ W' C& |& l6 ~( r) I( N- 核心看点：英伟达中国区AI云服务Preferred级别伙伴，可调度算力达2.9万P，2025年Q3净利同比大增，阿里、腾讯等大订单支撑业绩，液冷技术提升算力运营效率
$ W0 o$ }- N( s; P7 U, G& [2 F- 风险提示：传统制造业务存在亏损压力，算力扩张依赖上游GPU供应，行业竞争加剧
Y) J- a% i8 F: p3 L4 b6.宏达股份（600331）2 C0 ~* P" F% e% m4 J
- 主营业务：锌冶炼（锌锭、锌合金）+磷化工（磷酸一铵、复合肥），构建“锌冶炼尾气制磷硫”循环经济产业链，参股西藏多龙铜矿（探转采推进中）
; A4 `+ g9 C, ]+ q3 U2 m- 核心看点：蜀道集团控股，获资源/资金/信用支持；磷化工装置2026年1月复产，多龙铜矿为远期资源增量，磷化工+锌价周期上行预期驱动炒作
: A2 D, l8 f" j$ z: b' t* @( L- 风险提示：2025年预亏7000-8200万元，锌价波动致成本倒挂，传统业务盈利弱，重资产模式现金流承压
8 B& k5 N* x P9 }' t, b0 E& ]7.三友化工（600409）0 j# C( r1 ^# A# f2 z
- 主营业务：纯碱、粘胶短纤、烧碱、PVC等基础化工原料生产，形成“两碱一化”循环经济产业链，布局光伏玻璃用纯碱、锂电隔膜用粘胶短纤等高端产品
% M' U* r" B+ S) S8 X- 核心看点：国内纯碱龙头企业，光伏装机增长带动光伏级纯碱需求，粘胶短纤行业供需格局改善，循环经济模式降低成本，高股息属性突出
g4 Z7 \% w% F! N3 g# d7 a( t- 风险提示：纯碱、粘胶短纤价格波动影响业绩，环保政策收紧带来运营压力
' N! c% m$ ^ E6 M0 o7 S8.闰土股份（002440）
1 R, O ] C2 j( q7 O& j5 Y- 主营业务：染料（分散/活性为主，总产能23.8万吨）、印染助剂及配套化工原料，构建“热电 - 烧碱 - 中间体 - 染料”完整产业链，中间体自给率超80%
1 l: x: R7 P7 ?- 核心看点：国内染料龙头（市占率约20.6%，行业第二），2025年预增显著（归母净利6-7亿元，同比+181%-228%），染料涨价+产业链成本优势，布局数码印花墨水、半导体投资等新增长点
`7 v8 k. d# B# @* R- 风险提示：纺织行业需求波动，环保/安全生产政策趋严，原材料价格波动影响毛利; ?: C5 |1 z7 ^' Z6 w. w
9.氯碱化工（600618）- [9 E5 J+ y7 { [
- 主营业务：烧碱（102万吨/年）、聚氯乙烯（PVC，48万吨/年）、氯产品（液氯等）和氟产品的制造与销售，上海华谊集团控股（上海市国资委实控）
" U' l* P4 {. H0 Z& w' p$ B- 核心看点：国内氯碱行业龙头，沪桂双基地（上海化工区+广西钦州）+自有万吨级码头，物流与成本优势显著；副产氢气布局氢能，受益于氧化铝需求带动烧碱景气度提升
3 C: p' C" s- ~9 E. c# P3 B3 q- 风险提示：PVC价格受房地产需求拖累，氯碱行业周期波动大，电力/原盐成本上行，环保政策趋严抬升运营成本* R# `, j% x G$ B# u- _
10.宁波富邦（600768）
( ^7 m/ v4 b! |2 U- 主营业务：电接触产品（核心，子公司电工合金为国家级专精特新）、铝型材加工、铝铸棒贸易；实控人为宁波市国资委（宁波富邦控股集团控股）
+ K4 Z, j: A" s% D0 |( ~- 核心看点：电接触产品绑定宏发股份、公牛集团、欧姆龙等头部客户，受益白银涨价与新能源/工控需求增长；2025年预增3099.59% - 4379.43%（归母净利5000-7000万元），资产优化增厚利润
4 W/ k. \; ^) r. T- 风险提示：应收账款与存货周转压力，白银价格波动影响成本，铝加工业务受行业竞争与地产需求拖累 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于