1.亨通光电（600487）
2 }) G8 z+ n, J' C/ ]- 主营业务：光纤光缆、海缆、通信网络系统集成，布局新能源（光伏、储能、充电桩）、海洋工程等领域3 Z& N+ l& T' q) c3 d! N6 U0 X" c
- 核心看点：国内光通信龙头，海缆技术与市占率领先，新能源业务协同发展，受益于算力网络与海上风电建设提速; s- J9 v, }" T. V
2.雪浪环境（300385）
, [; p- n3 V, U6 _# P8 n- 主营业务：环境装备智造、固废/危废资源化利用，覆盖垃圾焚烧发电、冶金环保、废气治理等, x% D7 \8 @4 G! F6 O
- 核心看点：国资控股（常高新集团），核心设备国产化，固废资源化政策驱动，叠加核污染处理、储能热管理等概念% A8 z( e/ n- s
- 风险提示：存在预重整相关风险，需关注债务重整进展
$ h9 O2 E3 y! {' i0 Y1 Q% K3.天孚通信（300394）
( t1 K, [: F+ W2 I. p) P/ n" P- 主营业务：光器件整体解决方案与光电先进封装，覆盖光无源器件（陶瓷插芯、光纤阵列等）、光有源器件（800G/1.6T光引擎、CPO相关）; Z/ h+ g5 J$ c, R% k; H0 _/ y( |
- 核心看点：AI算力光器件龙头，深度绑定英伟达，800G光引擎量产，1.6T光引擎已批量交付，CPO技术领先，全球化产能布局（江西+泰国）支撑增长
& L, t }1 r2 [2 f4.环旭电子（601231）
. M' U9 Z- O9 g- 主营业务：SiP系统级封装，覆盖消费电子、汽车电子、AI算力、工业物联网等领域，提供电子制造服务（EMS）
2 Z! i) Y5 q% I+ s% S! E- 核心看点：日月光旗下SiP封装龙头，苹果、特斯拉核心供应商，AI算力服务器封装业务放量，汽车电子（车载通讯、毫米波雷达）业务高增
! z- ?" p$ c5 J4 B7 F5.利通电子（603629）) v& x& q% ^- A2 W5 O( m' w! r% S
- 主营业务：双主业并行，传统业务为液晶电视精密金属结构件（背板、底座等）；AI算力业务含算力租赁、设备经销、集群运维，子公司世纪利通运营
. Z3 G/ i( a0 S/ ~& V- 核心看点：英伟达中国区AI云服务Preferred级别伙伴，可调度算力达2.9万P，2025年Q3净利同比大增，阿里、腾讯等大订单支撑业绩，液冷技术提升算力运营效率
1 l" i j, s# p- 风险提示：传统制造业务存在亏损压力，算力扩张依赖上游GPU供应，行业竞争加剧$ W' X5 e- i5 g9 D7 L8 y
6.宏达股份（600331）
Q) y3 T4 u; i f) H! V; j- 主营业务：锌冶炼（锌锭、锌合金）+磷化工（磷酸一铵、复合肥），构建“锌冶炼尾气制磷硫”循环经济产业链，参股西藏多龙铜矿（探转采推进中）
3 j v% N8 z# y1 G+ ^- 核心看点：蜀道集团控股，获资源/资金/信用支持；磷化工装置2026年1月复产，多龙铜矿为远期资源增量，磷化工+锌价周期上行预期驱动炒作$ V) n2 }$ p2 d9 K( t
- 风险提示：2025年预亏7000-8200万元，锌价波动致成本倒挂，传统业务盈利弱，重资产模式现金流承压, `8 u5 k, C9 h# Z
7.三友化工（600409）
4 ~& ], B) i/ B, j8 R% |% {- 主营业务：纯碱、粘胶短纤、烧碱、PVC等基础化工原料生产，形成“两碱一化”循环经济产业链，布局光伏玻璃用纯碱、锂电隔膜用粘胶短纤等高端产品
' N& a9 C4 X- }! X" L" A5 r: N- 核心看点：国内纯碱龙头企业，光伏装机增长带动光伏级纯碱需求，粘胶短纤行业供需格局改善，循环经济模式降低成本，高股息属性突出
% n- o( c" u1 c2 V, P' V- 风险提示：纯碱、粘胶短纤价格波动影响业绩，环保政策收紧带来运营压力1 m# r: C( ]8 L6 }
8.闰土股份（002440）4 q/ x/ I3 L% X: ^" L
- 主营业务：染料（分散/活性为主，总产能23.8万吨）、印染助剂及配套化工原料，构建“热电 - 烧碱 - 中间体 - 染料”完整产业链，中间体自给率超80%
% ~3 h; w' {% K v7 [: w" T- 核心看点：国内染料龙头（市占率约20.6%，行业第二），2025年预增显著（归母净利6-7亿元，同比+181%-228%），染料涨价+产业链成本优势，布局数码印花墨水、半导体投资等新增长点
n m5 L0 u; p3 D; _- 风险提示：纺织行业需求波动，环保/安全生产政策趋严，原材料价格波动影响毛利
/ }! i2 w/ l; ^; s1 m9.氯碱化工（600618）# r7 z& @* g* g9 ^" q8 L4 e0 E
- 主营业务：烧碱（102万吨/年）、聚氯乙烯（PVC，48万吨/年）、氯产品（液氯等）和氟产品的制造与销售，上海华谊集团控股（上海市国资委实控）
! [$ s5 m0 w+ |7 h1 ?- 核心看点：国内氯碱行业龙头，沪桂双基地（上海化工区+广西钦州）+自有万吨级码头，物流与成本优势显著；副产氢气布局氢能，受益于氧化铝需求带动烧碱景气度提升$ U. {) w4 o; V1 I" o
- 风险提示：PVC价格受房地产需求拖累，氯碱行业周期波动大，电力/原盐成本上行，环保政策趋严抬升运营成本4 p, b! E9 w3 G
10.宁波富邦（600768）8 [6 p+ g$ n2 ]8 B
- 主营业务：电接触产品（核心，子公司电工合金为国家级专精特新）、铝型材加工、铝铸棒贸易；实控人为宁波市国资委（宁波富邦控股集团控股）0 t6 h" v' B7 U$ d( K( P
- 核心看点：电接触产品绑定宏发股份、公牛集团、欧姆龙等头部客户，受益白银涨价与新能源/工控需求增长；2025年预增3099.59% - 4379.43%（归母净利5000-7000万元），资产优化增厚利润% {8 L3 c8 @2 b, h) z: f
- 风险提示：应收账款与存货周转压力，白银价格波动影响成本，铝加工业务受行业竞争与地产需求拖累 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2026-2-1 07:41:12