【第一私募论坛】www.simu001.cn】真正的技巧分析是什么?联合基本面分析,表述会加倍清楚一些。下面先给出结论——
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-基本面分析,关注的是价钱变更的原因;
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-技巧分析,关注的是价钱变更的状况。1 ?2 {' _: Z0 G, ?
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例如,公司的财务数据都雅,公司的行业远景看好,所以公司的股票价钱要上涨。因果关系,是典范的基本面分析方式论。
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7 m2 q, O. g1 q$ u# H+ r 典范的技巧分析则是,技巧指标显示股票的价钱正在上涨。
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到这里,大家应当都可以或许了解。此刻我们进一步阐释,为什么很多时候感到技巧分析难以把握。$ L+ R2 S* ~. L$ M- k
3 ~/ V3 M- `9 d* o5 X5 g1 D$ m 一提到技巧分析,会自然联想到图表、技巧指标等技巧分析东西。现实上,东西不是专业范畴的决策性因素。就像射击活动员和狙击手,都用枪,倒是不同的两个专业范畴。# l9 E1 l: F7 q0 S) @ @
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基本面分析和技巧分析的分野,在于获取价钱决策计划信息的方式论不同——
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-基本面分析,是带有预测性质的“未来时”;% V8 R& M1 n' M6 j
-技巧分析,是关注当下的“进行时”。$ ] r7 D4 S' v. ~" C0 m. u6 x
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我们经过下面这句话,测验考试了解两者的差别:3 n& V% q0 r5 c9 g. H
) ~9 Q5 A2 q) `# ^ “200期均线向上,价钱看涨。”
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请大家思虑一下,以上分析基于什么理论?& a" L( B \9 U2 P7 j* r
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任何学习交易的人,城市把它划分到技巧分析理论。现实上,随后上面的论述,大家应该已经察觉出来——
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这是基于基本面分析的方式论(带有预测性质的因果关系),应用技巧分析东西。( `0 }9 x! x5 e& E2 a8 w0 p
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技巧分析理论的基石,是价钱表现一切。基于技巧分析的交易决策计划,不须要关注价钱变更的来由(200期均线向上),只须要关注当前价钱的状况。* B- O" z% ~- Y3 o; s" {4 B
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很多时候,交易者关于技巧分析的困扰,十之***是基于基本面分析的方式论,应用了技巧分析东西;并将自身的交易决策计划,树立在预测,而不是当前的价钱状况之上。
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是以,我们在应用技巧分析时,应该决心的检讨自身的方式论中,是否带有预测性质的因果关系——这既是本文的主题。. @' V& U$ v6 T& o1 K7 s. s
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汉末名将张飞说:“真心不如金银多,情感不过性寂寞。”(《张桓侯文集》卷六十《蝶恋花·与月英书》)' U6 e3 m. d& T( s; x
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-对女者来说,找一个真心的汉子,无非是为了获得物资上的平安感(因→果);不如直接找一个有钱人。
& i4 K8 `3 V& n8 e0 Q5 P -对汉子来说,为一个女人支出,无非是为了获得精力上的安慰(因→果);不如直接找一个“安慰”。8 f1 y7 D9 ^9 {6 A7 A, ^
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是以,很多人希望把自身的婚姻树立在钱色交易之上,或留恋日内的钱色交易,这远比苦心经营一个婚姻,要更容易获得实际的幸福感。人们看待婚姻,看起来要比炒股“理智”得多。2 ], ^& N0 M) c
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回到正题。预测将来和关注当下,哪一个方式论更具上风呢?0 H6 h) V8 N: e; P
# u! @* Z5 A ?, M, } 投机交易范畴,自不必说,有必定交易实践的市场介入者,即了解上述两者之间的好坏。同时,大家也可以重温一下,飘喷鼻的┞封篇文┞仿:为什么技巧分析更实用于投机交易。+ h- @9 z5 j" P! Y" @
8 H, f1 X- ^. e. J 价值投资(非价钱投机)范畴,今朝也开始有青睐技巧分析关注当下的方式论的偏向。早些年,投资者关注的是发卖额、利润等带有预测性质的财务指标。其逻辑是——8 _$ s: v. c1 d. k+ \3 p
8 ]4 l; U9 ^+ k& m+ ?9 z 发卖额大,利润高,公司就赚钱,股东回报就高。2 o. `3 c) F0 u, L J4 b
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因果关系,表现了基本面分析的方式论。% }8 d3 e8 f) I9 O6 t- @% S
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随后多年的实践,尤其是美国安然、世通等大型公司财务丑闻曝光,并随之破产后。投资者开始考虑关注加倍“务实”的财务指标。在这个布景下,已经出生多年,一向不温不火的“自由现金流”,开始受到投资者的青睐。
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7 q& l# P0 S# p9 V1 X# Y 自由现金流,说通俗点就是——, m) T4 D/ c, q
4 `: |1 U. X. A9 U 在不影响公司正常运营的条件下,股东有几多钱可分?: y% N1 @ [+ N, ^% Q
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别说你卖了几多货,也别说你利润有多高,我此刻就要拿3.5个亿带小姨子出往旅游,你有钱给我不?难不成你让我堂堂江南皮革厂的老总,拿着一沓都雅的财务报表,出往穷游吗?!
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-股东投资一个公司的初志,是有钱可拿;
: Q9 C$ B9 {/ M5 O3 x -一个公司的基础任务,是最大化的为股东发现利润。
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自由现金流,跳过了诸多财务指标,直接将股东的初志和公司的任务,衔接在了一路。8 C* E; c: o) ?2 A$ g
) R; e! I8 I" L5 G1 _ 关注现金流确当前状况,表现了技巧分析的方式论。8 ?3 W" l9 t% x
4 u0 o2 O( P+ O5 {, J3 ^ 为什么基本面分析,比技巧分析加倍为部分市场介入者接收呢?
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首先,基本面分析的因果关系方式论,更合适人们日常的思维模式。
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6 v W' A* C" L* d( A6 X- t 其次,市场介入者的贪心,试图发现价钱上涨的原因,从而以最低的价钱买进。
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现实上,基于以上思维的市场介入者,部分成了炮灰。重要原因在于——
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3 y: m' G, J2 t+ ?& K0 W5 d 无论是价值投资范畴,仍是价钱投机范畴,缺少实践的市场介入者,偏向于将“由于……所以……”看成逻辑上的必定。实际的市场不会给这种想当然以支撑。2 ?: Z. Y1 d& m8 r! X
|* @2 u$ W9 P% e 最后,总结一下,真正的技巧分析是什么——
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-技巧分析,是关注价钱变更的状况。8 q* A( w/ d" k1 Y
& d' W* U# b g$ O) q. b -同时,应避免以基本面分析的方式论(带有预测性质的因果关系),应用技巧分析东西。/ l0 k, j9 J/ l5 ?) c# i9 s
: t6 a% o3 e* c$ k. F 【附】测试一下,自身是基本面分析思维模式,仍是技巧分析思维模式——# }+ X C( F d# _
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! d- }0 x8 G; q: [7 W1 m※技巧分析:这腿好漂亮啊!
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5 M) y# L6 o; \; n: @% N9 k$ v基本面分析:这腿好漂亮啊,好想看看脸……
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