|
第一私募论坛[http://www.simu001.cn]·今日导读·
) R+ V5 i" A/ j7 x9 Q/ Z
8 X+ I4 _6 T0 T4 p8 ^. U ＞估值重心下移或引长期资金入市8 j9 j7 I1 r% g8 q
＞白酒 股业绩回暖旺季放量可配置$ ^5 w$ F% B- F7 `8 V9 T( }
＞汽车 行业明年有望迎来发展大年
& j* a+ c$ }+ ~+ O% ? ＞债券牛势正盛风险有限机会犹存
1 h% X T _- e% J7 R! u8 X4 H ＞顺鑫农业 ：剥离非主业动作加快) c! K8 c3 Z% g4 s
+ O# J8 B4 H4 l, C$ ?1 ?) W1 n6 N" m
! s& s) i1 }* M, w+ `4 F: B
u* h: i9 v9 K" k7 a
1 W4 p) A a& i 3 w" Q: j8 o3 M# T5 r- @
·中证看市·
! I! s. ^% A1 d; [1 W
" n' O& _+ c; c" y 编者按：历史总会不断重复并出现惊人的相似性，当下的A股市场投资者犹如惊弓之鸟，个股再现去年6、7月份瀑布式杀跌，毫无抵抗可言。短期内快速杀跌未必是坏事，市场还在正常运转。此时有必要温习巴老名言“在别人贪婪的时候我恐惧，在别人恐惧的时候我贪婪”。" ~8 k* M" K8 G( z6 j
. M) @& _, C5 f+ k; |8 E
估值重心下移或引长期资金入市
; i# l# Q- I) O) D5 a5 ] ----------
, P; I! Z% j, }# f% z# u 大盘持续下行，市场估值重心再度下移。从上交所数据看，上海市场平均市盈率已达14.76倍。在低利率格局下，部分稳健个股已具较好投资价值。我们认为，在目前点位启动养老 金和社保 大规模入市已具备一定条件。展望2016年，保险资金、海外主权财富基金、MSCI指数基金等均存在大规模配置A股可能，而对于这类资金而言，蓝筹和价值股成为首选。我们筛选发现，在金融、医疗保健 、消费 品和公用事业 等领域有不少有吸引力的股票，这类股往往被分红型险资重仓 ，后市值得高度关注。
6 P+ h) R; i5 s- j5 |# W' N; { 5 X' H( \0 ^1 z0 J7 n; d0 O! D, x' c
四类股或成后市反弹先锋
3 X+ J- b* Y# m6 c2 T ----------+ Z. I, h4 J0 j. U
大盘短期内仍有杀跌可能，但空间不大，上证指数和创业板指目前位置临近重要支撑位，个股存在技术反弹需求。若市场出现反弹，可以从以下四方面寻找弹性大的标的：其一，主题性和产业性机会共鸣且明显受益于去产能、去库存类的板块，比如涨价 类题材包括猪肉 、钛白粉、纯碱 等，以及周期性行业煤炭 钢铁 等；其二，行业处于高速发展的景气周期中，行业增速确定性强的新兴产业 板块，比如IP、大数据 、云计算 以及教育板块等；其三，股价倒挂类，包括并购重组 、定增 破发以及跌破股权激励 和股东增持 价等；其四，优质且具有稀缺性的公司。
: r) o, A% K" L# ]2 l \ 4 y& U. g; d( @
! a+ k5 b$ @, o4 a: D
·产业观察·+ G* `$ H( O. }( d' h
+ c# x' [, u# C3 s 业绩回暖叠加旺季放量 白酒配置价值凸显% e- U1 H z) z8 a
----------
- \2 f% W/ H0 u$ p 近期多家白酒上市公司预披露的2015年度业绩，泸州老窖预计净利同比增长52%-70%；洋河股份预计净利同比增长5%-15%；酒鬼酒预计净利同比增长180%以上；郎酒集团2015年销售业绩同比增长30%；今世缘预计净利同比增长0%-10%。上涨原因多是费用下降、收入及投资收益较去年同期大幅增长所致。而去年底贵州茅台、五粮液经销商大会也透露出行业逐步向好的迹象。另据了解，今年元旦期间，贵州茅台集团产品销量和销售额同比增长54%和70%。据集团公司介绍，目前处于销售旺季，产品基本上处于零库存状态。
, P$ y3 ]" a( |" R: Z: v, O 白酒是2014年以来复苏态势最为稳健的板块，白酒当前估值接近历史平均水平，2016年主流白酒企业业绩增长将回归正轨，部分企业存在业绩弹性，板块整体氛围良好。叠加春节销售旺季，白酒股的吸引力明显增强。可关注贵州茅台（600519）、洋河股份（002304）和古井贡酒（000596），以及五粮液（000858）、泸州老窖（000568）。- a% F9 v& Z& R' c
$ g- K# C3 r8 x/ P
- j" y' p) h9 J% ? ·行业动态·
7 \, K I1 H9 R$ C5 ^6 J7 F* I
" w; ^+ I$ K, }6 M u' J* I 行业恢复增长 2016年或为投资领域汽车年
( T6 u$ o+ S# c5 z) T9 i9 \: F5 _0 i' ? ----------. k- L8 e4 ~9 A
在10月购置税减半政策出台后，我国汽车销售 出现两位数增长，并带动汽车生产在11月份也出现两位数增长，数据的翘尾修饰了2015年全年的汽车产销增长数据。结合其他国家汽车普及的历史轨迹，2016我国汽车工业产销数据将大概率维持两位数增长，这将成为经济下行大背景下，极为难得的带动经济增长的大产业。未来，围绕汽车智能化 的汽车革命展开，还将带动汽车电子 等相关产业的增长。因而，2016年将可能是投资领域的汽车年。
: c7 z% Y& b" b6 {, ~5 {8 D 可关注：一是从大类配置而言，整车类公司估值便宜，在行业增长背景下，有一定估值修复空间。上汽集团（600104）近期获上海市委书记hz考察国企改革 进展，预期国企改革方面有进一步突破。其PE估值在个位数，有很好的防御 性和估值修复可能。另外，可关注长安汽车（000625）、长城汽车（601633）等。二是汽车智能化将是未来持续三年的产业革命，其远景将是汽车作为另一个超级终端而崭新出现在人们生活，影响十分深远。中证资讯也多次***汽车智能化及相关标的，投资者可继续关注该领域进展，预计在未来一年仍有标志性事件出现。关注标的为欧菲光（002456）、均胜电子（600699）、亚太股份（002284）等。5 }+ q# K: S# T; L, f
1 F$ S( K# z, I7 F! D; Z5 W' x
# |4 t/ X, j" C |( g8 q" i
·信息追踪·4 z4 c! h/ Q0 A
# [; L# }9 l2 x& o& B. y
生猪 养殖 行情或在曲折中前行
( A# \& u8 \( a7 t2 } ----------8 O! t) y9 E* ^. i( {" O1 k' M
据悉，12日全国生猪均价16.99元/公斤，价格较上周五上涨0.46元/公斤，其中三分之一的省份已经达到18元/公斤。业内预计，春节前有望达20元/公斤。猪价如预期上行，养殖股2016年迎来了开门红，猪价上涨只是表象推动因素，深层次原因是养殖龙头企业旺季出栏加速，以及整体能繁母猪存栏量下降，市场供求关系改善。- Z0 M$ z ]1 [; X& B! X; k2 h
今日市场再现非理性杀跌，人民币贬值 受益板块、畜禽养殖 等前期强势品种出现补跌态势。但恐慌过后，确定性的、安全边际较高的品种将率先崛起。生猪养殖景气周期未变，加上春节旺季价格上涨持续推动，生猪养殖行情将在曲折中前行，大跌是提供布局的良机。
T6 L e8 ]( B. n8 z
# x9 u1 Z0 H) H) z$ g+ R$ `
+ m2 F+ i, @2 g# M# a, M9 [ ·另辟蹊径·: o' ~1 e* f- k% `
' Q7 m/ `1 ?+ H' p% q2 h$ S1 e0 @
债牛当道 风险有限机会犹存& e8 F# B. [8 ^& z
----------' h* K/ _. r7 ~0 q% w5 {2 _
13日，10年期国债最低成交到2.71%，在正式跌破2.80%后仍在继续下行。10年国开债盘中破3%，创了历史。在年初汇市巨震，金融市场风声鹤唳中，债市风景独好。- r* H# z9 U& B# M" c
当前债市收益率已处在或者十分接近历史低位，从3.2%到3%再到2.8%，每个重要关口都有反复，但都没有改变运行的方向。这是因为2016年增长低、通胀低必然对应着利率低。若经济增速再降、货币政策再松，收益率中枢或再下沉。更重要的是，机构不缺钱、缺资产，经济看不到企稳迹象、权益类资产风险大、资产预期回报不断下降，低利率正被广泛接受，债市低利率相对并不低。此外，一季度净供给较少，机构配置额度充裕，供需关系好，容易走出牛市行情。而理财产品收益率加速下行，有助打开无风险利率下行的空间。资金持续外流，再降准仍存可能，若能有效带动短端收益率下行，也有望带动整体收益率继续往下。$ P& Z: ~1 @+ Y% |; T
综上，当前利率不高，债券持有为主，调整即是机会。理财购买力惊人，信用债后劲仍足，可择中高等级配置；地方债流动性向好，是估值洼地，ABS、永续中票等冷门品种也可适当关注。3 Z1 x- C4 Q; ~0 x4 N
# j4 r& L7 M$ K& D A类分级基金或受避险资金追捧
0 [4 z' z: t7 P i Q( N ----------
: m7 [% [ e8 k5 }& C+ O5 A8 t 在权益类资产价格趋势性下行过程中，分级基金A类份额作为固定收益类品种，风险规避效果明显，可超配。在分级基金体系中，母基金拆分为A、B两类，A类份额资金只用于向B类提供固定利息融资，不直接参与证券投资，净值随利息增加缓慢累进上涨。在市场趋势性下跌过程中，A份额因净值不受损失，避险价值凸显，价格一般逆市上涨，并且多出现溢价。
9 z# N4 i% l5 G3 x' [% D 目前尚有超过3%折价率的A类分级基金，分别是证保A（150177）、证券A（150171）、军工 A（150181）、信息A（150179）、互联网A（150194）、白酒A（150269）、重组A（150259）等，可作为避险品种配置。$ d+ `- c. h; `: O% p
, |: u( Z) `% Q" Z ; I6 d& Q* m0 t6 a
·个股看台·
" V% E1 [: D0 Q& I v7 U
* O4 G% O3 p' ^% Z: m4 T$ W4 O 顺鑫农业：剥离非主营动作加快
D7 p% i+ l, X0 i( h# ~) l4 H ----------- U3 q p. e {, P
顺鑫农业（000860）近期先后剥离了创新物流公司、顺鑫天宇的全部或部分股权，而2015年还有5起副业剥离动作。业内预计，除酒肉业务外最大的、一直拖累公司业绩的地产业务或在今年上半年将完成剥离，为做大做强酒肉主业扫清一切障碍。
1 d9 ?& V- h0 F; p L9 ~1 d3 F 主业方面，白酒业务持续向好：牛栏山二锅头预计未来将维持20%的收入增长，是公司主要的利润来源。最近三年整个白酒行业深度调整，但公司白酒定位低端且异地扩张进展顺利，牛栏山每年增幅仍达到两位数；“肉”业务受益猪周期，2016年养殖业务盈利预计可超8000万元，加之屠宰维持近1亿元净利水平，2016年预计猪板块望获利1.5亿元以上。此外，公司收购预期浓厚，目前储备项目较多。2 T0 r/ t6 R6 v2 B2 P
【趋势之友 播主简介】趋势之友，著名财经博主，“模式操盘”创始人，2012年进驻牛仔网直播室。 趋势之友，擅长大盘波段分析，因观点犀利鲜明并精准把握住2010至2015年各个波段的高低点区域使博客点击量快速上升，有过亿的点击量。 “趋势使命”----模式操盘。通过寻找高准确率战法，标准化、机械化、程序化进行样板模式操作，让广大股民在趋势团队的感染下走上正确成熟的投资之路。
' z6 W2 s; f; \0 N: p; F【选股思路】： 紧跟市场主流热点 把握政策方向题材股 选股选大众情人，选有人气、选有群众基础个股 题材是第一生产力，短线操作脱离了题材驱动不是成功的短线操作 波段结合形态、量能、K线等，用仓位管理来把握市场风险，用操作计划来抑制盘中的追涨杀跌！( g2 B# U) W& s. e, m6 t; Y! E
, H2 M; U+ P# J$ j6 h
/ m1 y4 _! d( s) W欢迎大家收藏、每天参与本人的实时直播，把握政策动脉，精准定位大盘运行，解析经济政策和个股问题稳健投资！ ! o" E; |: I& R1 |5 g2 F
0 E. b2 d! r- i如果股友有任何大盘及个股疑惑，可以进入趋势之友直播室号：1630，盘中实时交流 趋势之友直播室http://live.（http://www.simu001.cn）/1630/ 点击即可进入本直播。
& s8 t, Q1 @" d5 |5 O' z. f$ i B7 T) H- G! p9 o: r; H
* g$ p* ~) q; Q9 d
& w \4 w5 h& `# l
私募论坛 |
|
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2016-1-14 08:26:00