第一私募论坛[http://www.simu001.cn]·今日导读·2 Q! X- R7 q( |, M1 x. X1 p+ v( q: k
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>估值重心下移或引长期资金入市; |& P5 t/ J9 j* Q" H0 a) S* t2 a
>白酒 股业绩回暖旺季放量可配置( w( j- m* r0 Q: g$ L
>汽车 行业明年有望迎来发展大年
4 p* d* `5 O% C+ ^' U9 b3 w >债券牛势正盛风险有限机会犹存
+ q% U" s! t8 A) h% y5 S >顺鑫农业 :剥离非主业动作加快5 h; ^6 D0 n8 b# d" U
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·中证看市· q6 x9 q2 X2 {: d9 Z# l
4 ?. x$ \+ [; y8 h& l 编者按:历史总会不断重复并出现惊人的相似性,当下的A股市场投资者犹如惊弓之鸟,个股再现去年6、7月份瀑布式杀跌,毫无抵抗可言。短期内快速杀跌未必是坏事,市场还在正常运转。此时有必要温习巴老名言“在别人贪婪的时候我恐惧,在别人恐惧的时候我贪婪”。5 X0 ^/ Q5 i4 ~5 v
+ ^$ V U8 D3 j$ x) b! b 估值重心下移或引长期资金入市
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' S+ ?# `: @$ D 大盘持续下行,市场估值重心再度下移。从上交所数据看,上海市场平均市盈率已达14.76倍。在低利率格局下,部分稳健个股已具较好投资价值。我们认为,在目前点位启动养老 金和社保 大规模入市已具备一定条件。展望2016年,保险资金、海外主权财富基金、MSCI指数基金等均存在大规模配置A股可能,而对于这类资金而言,蓝筹和价值股成为首选。我们筛选发现,在金融、医疗保健 、消费 品和公用事业 等领域有不少有吸引力的股票,这类股往往被分红型险资重仓 ,后市值得高度关注。2 v6 _* w: f. a/ T4 C' L
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四类股或成后市反弹先锋8 i3 {# ]9 S7 x$ m$ Q' {2 k
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! W+ E9 J) U+ w& T 大盘短期内仍有杀跌可能,但空间不大,上证指数和创业板指目前位置临近重要支撑位,个股存在技术反弹需求。若市场出现反弹,可以从以下四方面寻找弹性大的标的:其一,主题性和产业性机会共鸣且明显受益于去产能、去库存类的板块,比如涨价 类题材包括猪肉 、钛白粉、纯碱 等,以及周期性行业煤炭 钢铁 等;其二,行业处于高速发展的景气周期中,行业增速确定性强的新兴产业 板块,比如IP、大数据 、云计算 以及教育板块等;其三,股价倒挂类,包括并购重组 、定增 破发以及跌破股权激励 和股东增持 价等;其四,优质且具有稀缺性的公司。
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4 E& A1 {2 s4 ^3 j) @1 G ·产业观察·
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7 Q/ _9 u4 J0 N1 a% W; P) D, q; i 业绩回暖叠加旺季放量 白酒配置价值凸显
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3 W* I) C; Z: u# r1 L6 u 近期多家白酒上市公司预披露的2015年度业绩,泸州老窖预计净利同比增长52%-70%;洋河股份预计净利同比增长5%-15%;酒鬼酒预计净利同比增长180%以上;郎酒集团2015年销售业绩同比增长30%;今世缘预计净利同比增长0%-10%。上涨原因多是费用下降、收入及投资收益较去年同期大幅增长所致。而去年底贵州茅台、五粮液经销商大会也透露出行业逐步向好的迹象。另据了解,今年元旦期间,贵州茅台集团产品销量和销售额同比增长54%和70%。据集团公司介绍,目前处于销售旺季,产品基本上处于零库存状态。 ^0 W: y6 L$ P0 m0 c1 I5 q, z3 @
白酒是2014年以来复苏态势最为稳健的板块,白酒当前估值接近历史平均水平,2016年主流白酒企业业绩增长将回归正轨,部分企业存在业绩弹性,板块整体氛围良好。叠加春节销售旺季,白酒股的吸引力明显增强。可关注贵州茅台(600519)、洋河股份(002304)和古井贡酒(000596),以及五粮液(000858)、泸州老窖(000568)。
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0 e& ]! d. }0 E4 N7 D0 f ·行业动态·$ S3 {' n; Q2 |- u/ H
+ ~9 ~6 L7 l0 a9 k* h 行业恢复增长 2016年或为投资领域汽车年
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在10月购置税减半政策出台后,我国汽车销售 出现两位数增长,并带动汽车生产在11月份也出现两位数增长,数据的翘尾修饰了2015年全年的汽车产销增长数据。结合其他国家汽车普及的历史轨迹,2016我国汽车工业产销数据将大概率维持两位数增长,这将成为经济下行大背景下,极为难得的带动经济增长的大产业。未来,围绕汽车智能化 的汽车革命展开,还将带动汽车电子 等相关产业的增长。因而,2016年将可能是投资领域的汽车年。! Y) ^; D) z, t# S. l
可关注:一是从大类配置而言,整车类公司估值便宜,在行业增长背景下,有一定估值修复空间。上汽集团(600104)近期获上海市委书记hz考察国企改革 进展,预期国企改革方面有进一步突破。其PE估值在个位数,有很好的防御 性和估值修复可能。另外,可关注长安汽车(000625)、长城汽车(601633)等。二是汽车智能化将是未来持续三年的产业革命,其远景将是汽车作为另一个超级终端而崭新出现在人们生活,影响十分深远。中证资讯也多次***汽车智能化及相关标的,投资者可继续关注该领域进展,预计在未来一年仍有标志性事件出现。关注标的为欧菲光(002456)、均胜电子(600699)、亚太股份(002284)等。( w( g: E4 M2 S+ G% [- z+ H X
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, \. Y8 D& [! n ·信息追踪·4 z' u0 c$ |4 U0 t0 S
( p% o; P' `: b( w 生猪 养殖 行情或在曲折中前行3 {; r" Q. Q( l6 u; |1 V2 F
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2 w8 U7 K v! }$ ~+ _2 g7 Q! N 据悉,12日全国生猪均价16.99元/公斤,价格较上周五上涨0.46元/公斤,其中三分之一的省份已经达到18元/公斤。业内预计,春节前有望达20元/公斤。猪价如预期上行,养殖股2016年迎来了开门红,猪价上涨只是表象推动因素,深层次原因是养殖龙头企业旺季出栏加速,以及整体能繁母猪存栏量下降,市场供求关系改善。% Z p9 ?* c: ]. T2 ]7 Q
今日市场再现非理性杀跌,人民币贬值 受益板块、畜禽养殖 等前期强势品种出现补跌态势。但恐慌过后,确定性的、安全边际较高的品种将率先崛起。生猪养殖景气周期未变,加上春节旺季价格上涨持续推动,生猪养殖行情将在曲折中前行,大跌是提供布局的良机。
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# U/ d3 P$ T; d ·另辟蹊径·- H3 B; q5 O) {3 z8 y9 C% d! r
, m+ e L9 j3 V/ b 债牛当道 风险有限机会犹存1 v* ]9 F! Q/ ]' y; ?
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13日,10年期国债最低成交到2.71%,在正式跌破2.80%后仍在继续下行。10年国开债盘中破3%,创了历史。在年初汇市巨震,金融市场风声鹤唳中,债市风景独好。" ~1 F3 S1 L& ~+ u# y4 b
当前债市收益率已处在或者十分接近历史低位,从3.2%到3%再到2.8%,每个重要关口都有反复,但都没有改变运行的方向。这是因为2016年增长低、通胀低必然对应着利率低。若经济增速再降、货币政策再松,收益率中枢或再下沉。更重要的是,机构不缺钱、缺资产,经济看不到企稳迹象、权益类资产风险大、资产预期回报不断下降,低利率正被广泛接受,债市低利率相对并不低。此外,一季度净供给较少,机构配置额度充裕,供需关系好,容易走出牛市行情。而理财产品收益率加速下行,有助打开无风险利率下行的空间。资金持续外流,再降准仍存可能,若能有效带动短端收益率下行,也有望带动整体收益率继续往下。
* I0 a( O+ e+ t8 \1 t- \( \2 q 综上,当前利率不高,债券持有为主,调整即是机会。理财购买力惊人,信用债后劲仍足,可择中高等级配置;地方债流动性向好,是估值洼地,ABS、永续中票等冷门品种也可适当关注。' N4 J6 P' k* s' l- v3 J/ q
. X& [% ~5 h" i) P$ `, L+ W A类分级基金或受避险资金追捧
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Y0 z+ g( Q4 L0 F* y; [# }7 [ 在权益类资产价格趋势性下行过程中,分级基金A类份额作为固定收益类品种,风险规避效果明显,可超配。在分级基金体系中,母基金拆分为A、B两类,A类份额资金只用于向B类提供固定利息融资,不直接参与证券投资,净值随利息增加缓慢累进上涨。在市场趋势性下跌过程中,A份额因净值不受损失,避险价值凸显,价格一般逆市上涨,并且多出现溢价。6 p9 S$ [. `# ~6 Q" _# ^) z2 E
目前尚有超过3%折价率的A类分级基金,分别是证保A(150177)、证券A(150171)、军工 A(150181)、信息A(150179)、互联网A(150194)、白酒A(150269)、重组A(150259)等,可作为避险品种配置。
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·个股看台·
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顺鑫农业:剥离非主营动作加快: W6 l, m! Y( ^; f: D" N& l
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( h8 f/ O4 d) T# o 顺鑫农业(000860)近期先后剥离了创新物流公司、顺鑫天宇的全部或部分股权,而2015年还有5起副业剥离动作。业内预计,除酒肉业务外最大的、一直拖累公司业绩的地产业务或在今年上半年将完成剥离,为做大做强酒肉主业扫清一切障碍。
8 \: e! }+ ^9 E4 R 主业方面,白酒业务持续向好:牛栏山二锅头预计未来将维持20%的收入增长,是公司主要的利润来源。最近三年整个白酒行业深度调整,但公司白酒定位低端且异地扩张进展顺利,牛栏山每年增幅仍达到两位数;“肉”业务受益猪周期,2016年养殖业务盈利预计可超8000万元,加之屠宰维持近1亿元净利水平,2016年预计猪板块望获利1.5亿元以上。此外,公司收购预期浓厚,目前储备项目较多。
6 G q# V$ R- J, z0 B8 C【趋势之友 播主简介】趋势之友,著名财经博主,“模式操盘”创始人,2012年进驻牛仔网直播室。 趋势之友,擅长大盘波段分析,因观点犀利鲜明并精准把握住2010至2015年各个波段的高低点区域使博客点击量快速上升,有过亿的点击量。 “趋势使命”----模式操盘。通过寻找高准确率战法,标准化、机械化、程序化进行样板模式操作,让广大股民在趋势团队的感染下走上正确成熟的投资之路。) Q/ p: l2 u% W4 v
【选股思路】: 紧跟市场主流热点 把握政策方向题材股 选股选大众情人,选有人气、选有群众基础个股 题材是第一生产力,短线操作脱离了题材驱动不是成功的短线操作 波段结合形态、量能、K线等,用仓位管理来把握市场风险,用操作计划来抑制盘中的追涨杀跌!! R% Z/ F, h6 |- k
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