寻找“暴增股”的盈利路径

显示全部楼层 · 发表于 2015-1-10 18:39:09

【第一私募论坛】www.simu001.cn】年报的上市公司中，业绩暴增的公司比往年显明增多。投资者眼下思虑和咨询较多的问题是：暴增新闻宣布前后，这些“暴增股”的走势有什么特色？新闻宣布后通俗投资者有没有介入价值？现实操作中应当留意哪些问题？

　　新闻宣布前后“暴增股”走势

　　按理说，只要业绩暴增新闻没有正式宣布，应当没有人能提前获悉新闻，这一利好也就不该在相关上市公司股价上获得提前反应。但事实上，部分“暴增股”的利好新闻在宣布前就已在二级市场走势中获得充足表现。

　　方大炭素(600516,股吧)是一家典范的“暴增股”。1月14日晚间，方大炭素宣布2010年年度业绩预告：估计公司2010年度回属于上市公司股东的净利润与上年同期比较增加1000%以上。但早在2010年7月，方大炭素的股价就开始启动了。

　　打开方大炭素日K线图，一幅牛气冲天、涨幅太大的走势图清楚地展示在投资者眼前。在连续半年多时间的运作中，方大炭素涨幅高达146%。时代的走势经历了三个大的阶段：

　　启动准备阶段。自2010年7月5日方大炭素见底6元起至8月27日收于7.30元止，方大炭素修建了尺度的右肩底。在此时代，虽然相对股价不高、阶段涨幅不大（21.67%），只跑赢指数9.89个百分点（同期指数涨11.78%），但成交量开始放大，主力接收了大批便宜筹码，完成潦攀拉升前的各项准备工作。

　　大幅拉升阶段。准备工作完成后，方大炭素出现了三波大的上涨行情：第一波是8月27日至9月3日，4个交易日涨33.97%，跑赢指数32.06个百分点（同期指数涨1.91%）；初次回抽确认后出现第二波急涨，自9月21日低点至11月8日高点，23个交易日涨70.48%，跑赢指数47.98个百分点（同期指数涨22.50%）；第二次回抽确认后，接着出现了第三波上扬，自12月1日低点至2011年1月5日高点，20个交易日涨40.51%，跑赢指数20.95个百分点（同期指数涨19.56%）。从启动准备到大幅拉升，正好半年时间，方大炭素累计涨幅到达145.67%，跑赢指数123.62个百分点（同期指数涨22.05%）.

　　高位滞涨阶段。自2011年1月5日见阶段高点至新闻宣布前最后一个交易日（1月14日）收盘，方大炭素虽然振幅较大，但强势不再，在此时代共下跌7.33%，跑输指数5.25个百分点（同期指数跌2.08%）。与之前大幅拉升阶段比较，跌幅居前的方大炭素似乎在等候某种新闻共同的契机。

　　与暴增新闻宣布前莫名大涨形成光鲜反差的是，新闻宣布后方大炭素却不不火。自新闻宣布后首个交易日起至1月20日4个交易日，方大炭素虽然在大盘暴跌4.07%的情形下只下跌2.20%，略跑赢指数1.87个百分点，但这一“战绩”显然与暴增10倍的业绩显明不符。

　　操作“暴增股”现实收益情形

　　随同着业绩暴增和股价大涨，投资者最关心的是介入“暴增股”操作后的收益是否也能随着业绩和股价“水涨船高”？

　　先从理论层面分析。获利最大的是那些三波大涨机遇都捉住的投资者（为说明问题，暂用极端方法盘算）。投资者2010年7月5日若用100万元资金，以最低价6元全仓买进方大炭素至9月3日高点9.78元清仓，第一波获利达63%，资金余额为163万元；9月21日若再以阶段低点7.86元全仓买进方大炭素，至11月8日高点13.40元卖出，第二波获利70.48%，资金余额增加至277.89万元；12月1日若再以阶段低点10.49元满仓一向持有至2011年1月5日，并以高点14.74元卖出，第三波获利40.51%，资金余额将达390.48万元，然后一向空仓。至1月20日，在半年多时间里，投资方大炭素的投资者累计获利达290.48%，这还不包含波段内高抛低吸所取得的收益。

　　这是一种理论上也是理想化的获利状况，现实上不具有可操作性。比较之下，比较可行的是在股价启动阶段择机买进，待业绩暴增新闻宣布后第一时间卖出，且中心不做波段，不赚差价。若此，全仓方大炭素的投资者将获利106.47%，跑赢指数93.6个百分点（同期指数涨12.87%）。这是一种比较可行的操作方式。

　　但无论是理想化仍是较现实的操作方式，都只是一种假设，与投资者的现实操作后果究竟是两码事儿。仍是看一下新闻宣布前现实介入了“暴增股”操作的投资者收益情形。Q是一位荣幸介入了方大炭素操作的投资者。2010年10月25日、12月30日，Q两次买进方大炭素各1000股，买进价分别为10.77元和12.58元，均价11.675元，至1月20日收盘浮盈14.43%。

　　与新闻宣布前现实介入了“暴增股”操作的Q比较，尽大部分投资者恐没那么荣幸，即使想介入也只能等新闻宣布后。新闻宣布后介入“暴增股”操作的投资者的预期收益情形并不睬想。暂不考虑新闻宣布方大炭素高开后投资者追涨因素，即使在新闻宣布后首日（1月17日）投资者以开盘价买进至1月20日收盘，4个交易日也将出现2.69%的吃亏。

　　操作“暴增股”处置好三个关系

　　无论是新闻宣布前仍是宣布后，投资者现实介入“暴增股”操作的终极收益都难以到达理想化状况，是以，投资者没有需要把过多的精神集中在操作“暴增股”上。假如想介入“暴增股”操作，则须处置好以下三个关系：

　　业绩“暴增股”与自选股的关系。投资者应当清楚，在证券市场投资，风险很大但获利机遇也多，无论哪个板块、不管什么股票，抑或何时交易，都既有风险也有机遇，主要在于怎么操作。从上述分析可以看出，“暴增股”既布满诱人机遇也存在极大风险，而那些持久跟踪、情形熟悉的自选股虽在部分时间内起色不大但也时有机遇出现。技巧较娴熟、风险意识强的投资者操作一下“暴增股”也无妨，假如技巧还未到达必定水平，又缺少足够的抗风险才能，则仍是敬而远之，多做自身持久关注的自选股为好。

　　新闻宣布前与宣布后的关系。操作“暴增股”的最佳机会是新闻宣布前、股价刚启动时，但此时部分投资者无法获悉公司业绩是否会暴增，同时也难以蒙受“暴增股”启动阶段大幅震荡及拉升阶段主力洗盘所带来的考验，是以，要想在启动前后实时参与并拿得住难度极大。如在新闻公开宣布、股价已经大涨后再参与风险又特别大。所以，无论是何时参与，主要是操作方式要准确，逢低实时吸纳，择机高抛告终。

　　短线“博一把”与平凡心的关系。对于那些在新闻宣布前没有把握住机遇，新闻宣布后又急于“博一把”的投资者来说，操作“暴增股”须把握好三个原则：一是保持适量适度的原则，拿出部门资金，偶然操作几回，万万不能全仓，更忌频繁操作；二是保持高抛低吸的原则，事先精心策划，定好计划，看准机会，果断下手，万万不能追涨跌；三是保持见好就收的原则。对于“暴增股”尤其是日常平凡没有关注、显得较为生疏的“暴增股”，投资者必定要留意实时告终，见好就收。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】

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显示全部楼层 · 发表于 2015-10-5 09:51:06

只吃楼主，撸过过经验，小伙伴们都惊呆了

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