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第一私募论坛[http://www.simu001.cn]北新建材拟以发行股份的方式购买泰山石膏35%股权(收购后泰山石膏成为100%控股子公司)，该部分股权整体作价41.95亿元，发行价格11.37元/股，共发行股份3.69亿股，占上市公司发行后总股本的比例为20.70%。本次交易完成后，北新建材总股本增加至17.83亿股，增加26.1%；贾同春及团队、泰安市国资锁定期3年。该草案最终确立仍需经过公司股东大会及证监会批准。8 i8 U3 Q# E7 j) a6 A# H
石膏板龙头地位持续巩固，增强区域价格控制力。公司龙牌、泰山石膏板占有达50%，此次收购泰山35%股权且锁定三年，发行价格11.37元/股，18日公司收盘价8.38元，折价26.3%，具备较高安全边际。我们认为此次收购，一方面将提升公司市占率，增强区域价格控制力；另一方面管理层内部利益绑定，公司对石膏板市场话语权增加，进一步加大对未来的发展信心。根据测算，公司近70%的业绩是由泰山石膏原65%权益贡献，此次成为100%控股子公司，净利将规模将稳步提升。
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发表于 2016-1-20 18:32:00
