受益环球电池扩张逻辑，锂电装备将强者恒强。业内人士以为，当前，国内装备公司无论从产能、交期、技能、服务等方面均可以或许满足要求，随着电池本钱降落，整个装备行业国产化、龙头化进步是肯定趋势。看好板块投资时机，发起重点关注锂电关键质料投资时机。; }/ t+ x, P4 f, V4 w% u* T. M
( p! D" m" Y; O# f# O 需求发作性增长
# a0 Y6 k) P' p) ]* P7 }8 ] 在环球电动化汽车海潮下，比年来我国新能源汽车行业出现发作性增长，拉动我国动力电池行业进入高速扩张期。在双积分政策的引导下，新能源汽车将来渗出率将稳步提升，对动力锂电池的需求将起到一连的拉动作用。* g8 E8 {1 e- L
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根据中国汽车工业协会统计，2018年1-10月我国新能源汽车产、销量为87.9、86万台，分别同比增长70.02%、75.51%。从单月情况来看，10月新能源汽车产、销量为1.46、1.38万台，分别同比增长58.70%、51.65%。6 S' V! a: Y' I7 z9 u
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2018年11月，我国新能源汽车贩卖16.9万辆，同比增长42.02%。联合多批次目次出台及行业特点，预计12月贩卖仍将维持高位，整年贩卖有望超115万辆，贩卖显着逾越预期。. Q0 v; ^ r6 A, ^5 @/ F+ w- P
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得益于我国新能源汽车行业的快速发展。2018年以来我国动力电池装机总电量同比大幅增长，1-10月累计同比增长97%至34.71GWh。" x: m2 Q3 F- ]- _ A! n; V9 x
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业内广泛以为，需求快速增长将动员相干锂电池质料景气。而且，本年受卑鄙影响，订单情况比力平庸，来岁有望迎来下一波扩产周期，来岁订单有望好转。, ]) U: s* D4 ]2 U" P( Y# ]0 s6 Z3 Q
' z1 m, `; f7 d. s. Z 龙头效应加快显现
# @4 k t7 j& B' f# D0 k 联讯证券先容，国内动力锂电池财产链各环节的市场格局已经开端形成，新入者的门槛相比前几年已经有了较大的提升。将来市场中小规模的企业渐渐被镌汰出局，终极市场格局形成。发起关注财产链龙头企业。0 h6 `* s4 t. ?% J- g2 |1 W/ ^ M
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国开证券也以为，只管补贴退坡给整个新能源汽车财产链带来了肯定的谋划压力，但从供需两端情况来看，龙头动力电池企业扩产仍有较强的内生动力。根据锂电大数据统计，仅国内15家主流电池企业2018-2020年扩产规模将到达166GWh，以1GWh锂电装备投资3-4亿元测算，由15家企业扩产拉动的锂电池装备增量市场空间约为500-660亿元左右。2 C& f& i9 J/ H
. n+ G9 A) X) l/ _1 J; ] 根据国开证券分析师崔国涛分析，在动力锂电池市场会合度提升的趋势下，依附技能上风与电池龙头形成绑定的装备企业存在先发上风；具备整线管理方案提供本领的企业可以提升现有客户黏性、加快新客户开发历程，进而提升市场占据率。
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11月以来，市场对锂电池以致新能源汽车预期不绝升温。数据表现，11月，锂电池板块指数上涨8.79%，新能源汽车指数上涨5.40%，而同期沪深300指数下跌0.14%，二者均显着跑赢沪深300指数。% [! M- ]; W3 m( w; v9 Z# q
0 @3 h) j2 Y |# S 中原证券以为，锂电池和新能源汽车指数前期跌幅较大已具备肯定估值上风、碳酸锂等部门上游原质料代价出现企稳迹象。板块和部门个股估值已具备肯定上风，联合政策导向、细分范畴代价及竞争格局，预计板块仍存在投资时机。7 \" T# T; E4 C' `; f
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发表于 2019-5-1 02:11:27