焦点组合:先导智能、浙江大力、天地科技、杰瑞股份、巨星科技、中集团体、中广核技、三一重工
?8 W/ N R; J 重点组合:富瑞特装、厚普股份、黄河旋风、惠博普、台海核电、郑煤机、柳工、恒立液压、艾迪精密、伊之密、中金环境、胜利精密、春晖股份、众合科技、联得装备、田中精机、精测电子、昊志机电2 B$ i- I' r; ?; i1 h4 s$ f
投资机遇概述:+ q. K$ h! e; ?/ H' E
【传统周期】工程机器:景心胸连续时间将超预期,新增需求叠加更新需求,春季是卑鄙开工和工程机器贩卖旺季,且工程机器范畴的热销局面已经从发掘机往装载机、起重机等范畴扩展。我们以为,2017年基建仍旧是政府包管GDP增速的紧张抓手,PPP等项目有望连续开释,同时房地产投资增速不会大幅下滑。履历已往几年的产业调解,龙头的产业会集度渐渐进步。工程机器团体板块性业绩增长已成定局,重点关注三一重工、徐工机器、柳工、中联重科、恒立液压、艾迪精密。0 t% ]" ?+ g- X, [
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油服:EIA本周公布美国原油库存数据,此中商用原油库存新增820.9万桶,远超新增197万桶的市场预期,原油代价三日跌幅高出8%,跌破50美元/桶关口。我们以为原油代价下跌开释了部分利空感情,短期市场供需关系并没有发生实质性改变,EIA对于2017年非OPEC产量增长预期是40万桶/天,而环球需求增长预期是140万桶/天,同时由于页岩油前期衰减过于严峻,短期之内无法形成大规模增量,原油供需仍在走向均衡。加之低油价下油气企业资源开支在连续下滑三年之后见底进入上行通道,油服企业利润预期将触底反弹。重点保举杰瑞股份、惠博普等。3 U+ |0 @; k8 C( x
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LNG装备:克日、环保部等4部委连合6省市出台《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》,大力大举推进煤改气,预期将会使中国的自然气需求增长25%,自然气干系的管道建立、监测,LNG入口及配套办法等有望受益。LNG入口配额渐渐放开和民营企业管道运输准入预期增强,后续LNG代价有望进一步下调,拉大油气价差。我们观察到,当气柴比低于0.6的时间,LNG重卡等销量会显着提拔,并渐渐动员加气站、吸收站等底子办法的建立。
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重点保举富瑞特装、厚普股份等,关注自然气运营和分销商。
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. D1 c9 K5 P# i" \$ H/ K 【新兴发展】锂电装备:新的新能源车补贴名录高于市场预期,板块行情连续演绎。我国2017年动力电池有用产能将到达110GWh,增速83%。锂电装备定制性特性导致一线品牌电池厂家深度绑定一线装备厂家,扩产需求传导到一线装备龙头。再次夸大沿三条主线精选个股 1)前端装备把握龙头,先导智能17Q1利润预计增长60~90%。随着紧张客户的业绩高发展和客户群体的扩大,公司的主业务务在将来三年实现高增长;(2)PACK主动化生产和装备:东方精工:即将收购普莱德,焦点供应商为CATL,将来业绩值得等待;(3)物流主动扮装备:诺力股份和本日国际,从产业链调研反馈公司的锂电池厂家的物流主动化订单增长较快,将成为公司将来业绩增长亮点。! z1 l0 V' m0 o; [' A" j0 v
# A1 [) i t' x4 ~" s2 G 3C主动化:苹果测试机预期将接纳全屏幕且周身无机器按键,3D玻璃,触摸式震动技能(3Dtouch),300Khz无线充电质料等新技能,根据外媒Fast Company的消息,苹果iPhone8新品将接纳全新操持,搭载更高端的零配件来欢迎iPhone十年。资本的上涨让终端售价大概提拔到1000美元档位。此中给大宠户新功能、新操持干系的装备供应商弹性最大,预计订单将在1季度落地。面板产能往国内转移的大趋势已绊形成,面板干系装备现在还在国产化刜期,将来有望像零部件一样快速实现更换。重点关注胜利精密、精测电子、田中精机、昊志机电等。
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; \+ P3 K s9 d/ A8 v) `$ A 风险提示:油价超预期下滑,周期品复苏停滞,大客户缩减订* Y- ^9 J2 f, W$ I. d9 R0 e1 w
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发表于 2019-5-2 06:16:06