2017年开工第一天，LED芯片龙头三安光电向卑鄙发布涨价关照函，其部门产物涨价8%。1 t1 w/ J6 r9 T: W9 U( q
/ d, _) n8 T3 Q3 Q- h7 p: x 作为LED芯片龙头企业三安光电涨价，强力验证LED行业团体供需格局已发生根天性变革，不但由于落伍产能镌汰导致供给端紧缩，更是LED卑鄙需求端稳固增长，红利本领稳步改善。8 I$ n1 a/ w, }' _3 ?0 o* l
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LED芯片龙头三安、澳洋等多家LED芯片企业从2016年下半年开始满产。而台湾芯片龙头公司晶元光电表现，由于四元LED、LED背光、安控监督、智能手机闪光灯、车用产物等卑鄙需求大幅拉动，从客岁二季度末已然满产。因此本次三安涨价在情理之中，而且验证LED行业团体供需格局正在连续改善。+ m, {, T- N* n* c$ |9 A
1 T- s! S( x r& r5 o5 M 从2016年开始LED芯片及封装接连涨价，标记LED团体财产链洗牌竣事，财产从太过竞争期间进入稳固收益期间。
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LED上游芯片端颠末2015年洗牌竣事，落伍芯片产能渐渐镌汰，晶电、CREE已关停25%产能，三星、LG也关停部门产能，而且2016年国内政府补贴开始明显缩减，国内新增供给扩张大幅降落。同时卑鄙国内禁白令再增60% LED照明需求，小间距LED年复合增长28%。因此可以观察到从2016年开始芯片部门产物涨价已5-10%；封装部门产物涨价凌驾15%，本次三安部门LED芯片产物再涨8%，再次验证团体LED财产供需布局已然改善。
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^8 W$ N) J4 C6 u LED财产链会集度进一步进步，财产链格局连续固化，财产龙头深度受益。) p5 z/ o v c% H0 N& {9 c1 s
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随着财产会集度进一步提升，将来国内LED芯片市场将仅有5-10家规模化企业，现在行业排名前五的芯片企业营收占比已达65%；封装企业更是云云，封装企业数目从2014年的1500多家降落到2016年的仅1000多家，将来仍将继续进步会集度。LED财产链会集度不绝进步，财产链格局连续固化，财产龙头议价本领将稳步提升！
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LED上游芯片厂商处于LED财产链的核心环节，龙头上市公司有如澳洋顺昌、三安光电等。澳洋顺昌本年二期建成后总产能可达80万片/月，同时木林森增资战略入股其子公司，助力澳洋进一步巩固LED芯片龙头职位。三安光电近期动作不绝，完成第二期员工持股筹划购买近9170万股，布局芯片质料化合物半导体，与国开行签署《开发性金融互助协议》，公司重点布局LED芯片、集成电路等范畴加速外洋并购和产能扩张。" q* @- c. q) U; H3 X
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LED中游封装环节龙头上市公司重要包罗木林森、国星光电、鸿利智汇等；木林森封装资源扩张不绝，增资5亿澳洋、55亿投LED照明项目，同时增资或收购多家照明企业，而且将来封装筹划扩产后产能可超35000KK/月；国星光电12个月内三次扩产，小间距产能现在已超800kk/月，而且与美国GE签署白光专利授权协议，为进一步拓展外洋贩卖打下坚固根本；鸿利智汇将依附其产物性价比进一步深耕照明封装范畴，近期推员工持股筹划与董事长增持筹划，彰显管理层做大做强刚强信心。5 ], d" ~0 R+ t' N1 G- U* n
1 \% ^0 s; J% }+ e# ] LED照明及应用龙头上市公司重要有佛山照明、阳光照明等；佛山照明3季报业绩暴增281%，阳光照明2016年上半年LED照明收入增速达40%，销量增速60%，整年预计LED照明进一步放量可期。. W5 F' J2 n! T- Z" h
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发表于 2019-5-2 11:10:55