本周电力装备和新能源板块上涨3.10%。涨幅居前五个股票汉缆股份、泰豪科技、秀强股份、风范股份、中超控股;跌幅居前五个股票为中能电气、良信电器、全信股份、上海普天、积成电子。光伏板块上涨6.64%,风电板块上涨5.46%,一次装备上涨4.50%,电力电子上涨4.36%,二次装备上涨4.21%,锂电池指数上涨2.21%,发电装备上涨1.70%,核电板块上涨0.47%,新能源汽车指数下跌0.73%。6 r8 x, v6 u. `* S% `+ ]
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行业层面:新能源汽车:北京燃油车指标可购新能源车政策寂静实验。发改委印发电动汽车充电基建发展指南,2020年建充换电站1.2万座。电改电网:1-10月份,全社会用电量45835亿千瓦时,同比增长0.7%,增速同比回落3.0个百分点,二产用电量连续负增长,三产、住民用电量增速回落。干净能源:国家能源局副局长张玉清透露,预计“十三五”期间年均能源增速大概在3%,预计本年年底,非化石能源消耗占一次能源消耗比重可以进步到12%左右,超额完成“十二五”规划设定的11.4%的目标。
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I- @0 c" T& G- V7 @ 光伏:国家能源局批复新疆准东新能源基地光伏2.5GW风电5.2GW,发电量通过准东-华东特高压输电通道运送至华东电网消纳。5 m4 N1 _- [3 {. f
# W f3 Q: i5 X: y& f/ \8 q. t 公司层面:林洋电子:与东软团体在能源互联网范畴睁开全面战略相助,聚焦于分布式能源生产和消耗的整合与运营,构建EasySolar智能光伏云平台。国轩高科:全资子公司合肥国轩高科动力能源拟以出资21,650万元与国家科技效果转化引导基金、安徽皖投工业投资有限公司等企业共同投资设立国家科技效果转化基金新能源汽车子基金。彩虹精化:全资子公司深圳市永晟新能源拟以自有资金1元收购国电能投资持有深圳市充电易科技有限公司的20%股权。航天机电:公司拟向特定对象非公开发行不凌驾19,637万股A股股票,召募资金总额拟不凌驾20.34亿元。
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本周重点保举五个标的:长园团体(运泰利是电子主动扮装备优质公司连续高增长可期、电动车范畴公司布局电解液添加剂等将加大布局、智能电网装备和热缩质料保持安稳)、置信电气(气候峰会邻近碳排放将受追捧、置信碳资产管理公司碳龙头、配网装备招标规则修订对配电变压器龙头置信是很大利好)、阳光电源(能源互联网发电侧民营龙头、业绩高增长且估值较低、必要增发/员工持股操持完成公司动力足)、ST融捷(锂矿代价近期暴涨&公司锂矿来岁复产、锂电池装备订单极好、电池PACK业务也有布局、本年扭亏为盈来岁摘帽)、瑞和股份(跟信义光能相助拓展光伏运营和EPC、构筑装饰业务完成布局稳固增长、高管近期增持、增发价附近)。4 _& S" T8 o' f. z+ O
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投资建媾和战略:n上周电力装备新能源指数略有上涨,处于中心程度,电动车干系的上游质料、BMS、碳排放等热门受到市场关注。起首,电动车依然是最为看好的发展方向,11、12月冲量环比仍将有较大幅度上涨,上游质料、电池Pack/BMS值得特殊关注。其次,能源互联网顶层计划文件和电改配套文件的出台值得等候,电改方向依然看好,再次,呆板人十三五规划出台,工业4.0值器重;再次,配网是来岁的投资重点,值得布局;末了,风光三季报业绩增速高,叠加十三五规划和可再生能源附加进步,龙头公司值得器重,同时能源国企的改革也值得中恒久布局;别的,发起积极关注高送转潜力标的。8 O5 n. g0 K) v4 e! |+ ?
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电动车:,电动车5年十倍的发展空间和非常稀缺性决定连续发展性,动力电池贩卖火爆传导到上游BMS,值得特殊器重,碳酸锂代价连续上涨有望进一步动员上游质料板块的表现,我们连续看比如亚迪、北汽产业链的连续发作,看好整车、上游质料、BMS、电机电控、动力电池细分方向,同时运营新模式值得器重。
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工业4.0:呆板人十三五规划也或将出台,工业4.0板块近期涨幅较小,处于相对的估值洼地,中恒久发展性时机显着,看好;n用户侧能源互联网:能源互联网顶层计划文件有望在11月出台,电改配套文件已经在走步伐,新的业务模式和受益品种值得器重,尤其是用户侧能源互联网,同时地方能源平台在售电中占据特殊先发上风;n光伏风电及能源互联网:风光上调目标的十三五规划出台可期、可再生能源附加上调也可等候、风光企业三季度业绩增速相对较高,只管有上网电价下调的风声,风光龙头标的依然值得器重;n国企改革:自我们5月初开始新增保举国企改革以来,市场关注度连续上升,新能源范畴地方能源平台渐渐成为新的焦点,尤其是位于张家口新能源规划地域附近的东方能源受益很大,看好后续表现;n储能:继TESLA发布全新概念产物TeslaEnergy,国内储能十三五规划方案预期,微网项目申报也凸显储能代价,上半年储能在建项目显着增多,储能是较好的主题板块,优选锂电、铅炭、体系龙头标的;n电网和配网:上半年电网投资有所降落,三季度以来项目盼望均有加速,配网已经新增一批招标,将是未来投资重点,中期看好业绩连续改善配网公司,本年四序度和来岁上半年是较好投资时机。! o$ f2 |1 v: C4 m
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核电:时机趋弱。
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投资组合:电动车:比亚迪、st融捷、正海磁材、曙光股份、杉杉股份、汇川技能、国轩高科、信质电机、大洋电机;工业4.0:汇川技能、长园团体、黄河旋风、宏发股份、新时达;配网:北京科锐、合纵科技、华仪电气、置信电气、国电南瑞、许继电气;电改&能源互联网:智光电气、安科瑞、炬华科技、新联电子、中恒电气、北京科锐、四方股份;光伏&能源互联网:阳光电源、江苏旷达、东方能源、林洋电子、特变电工;国企改革:东方能源、福能股份、华光股份、国电南瑞、国电南自;风电:金风科技、福能股份、天顺风能;储能:阳光电源、比亚迪、圣阳股份、南都电源、雄韬股份;特高压:平高电气、许继电气;核电:丹甫股份。
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风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,代价竞争超预期。
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发表于 2019-5-3 19:58:45