未来十年,大数据的颠覆将催生下一代证券服务
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' j7 ~) A: }* `4 Y互联网证券并不是传统证券行业在互联网上的外延化扩张,它将会借助网络技能打造出新的网络证券模式,颠覆性地改变券商的传统策划模式。' Z, v) P) j9 Y0 {$ m5 p
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券贸易务属性自然顺应大数据概念与其他产业相比,证券业的产物、服务与流程都能表现出充实的假造化特性,这一点与互联网的基因完全顺应。多年来证券公司的电算化体系已经积累了大量碎片化的尺度数据,形成丰厚的数据资产,在后期的数据发掘和客户服务中都将起到告急作用。资本上,互联网金融模式能大幅减小买卖业务资本和信息发掘处理惩罚资本;信息上,券商的海量客户信息将成为新的生产要素。5 M/ Y" M5 w6 [6 [' n
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下一代券商的职能转型:金融中介的专业化和网络去中介化0 u; H- y4 c# p% C5 {2 L- a
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券商作为金融中介的职能在信息技能的打击下将有所改变。在稳固券商牌照红利的同时,必须提前结构自身职能的变化,以作为综合类金融服务产物的提供者。在大数据配景下,券商将有本领快速网络传导大量的高质量信息,以操持出符合客户需求的产物组合,并不绝根据客户偏好的改变而调解。
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* H/ _4 w5 G7 i( N1 H通道中介服务深陷同质竞争,争取焦点肯定落到代价上。但是假如尺度化同质服务不再可以大概给券商带来正常利润,最优选择要么是从竞争中彻底退出,要么是变化策划思绪,将通道业务转酿成包罗增值服务的的金融服务包。/ Q- ?& e4 U) j$ Y8 |8 p
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券商现有业务条线将各有进退1 v2 }, q4 M/ A, s u2 z! ]
6 _! r% g! _/ j* c/ F+ m/ k经纪业务首当其冲,将开始面对转型压力。网络化打击必将导致经纪业务线出现全行业的萎缩,但是开始动手整理手中汗青客户数据和创建尺度化服务平台的大券商,则有望值此契机,完成市场份额的新一轮扩张。5 r+ c" Y" i3 T+ h
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投行通道中介告急性徐徐衰弱,汗青上作为投行收入焦点的IPO业务的利润贡献将有所降落。投行部分必要转型强化非通道方面的服务力度,比如后IPO的跟踪服务。) R }3 Y$ Y: e2 N* e* s0 z
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券商资管的下一个发作点在于集公道财业务、资产证券化和名誉业务。
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" g9 M4 i/ O; u5 t& W大数据将进一步资管业务的风雅化和专业化,助力这些板块得到新的突破。
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投资发起:
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行业评级增持。部分券商有望借助技能创新乐成转型,我们从两方面提出尺度:战略上,下一代券商必要重点搭建大金融数据平台和造就发掘处理惩罚数据的本领,公司内部也必要通过资源整合告竣以客户为中央的战略变迁。( t6 H+ s6 F) U
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资源上,券商汗青数据积累,产物开发和数据处理惩罚本领以及资源金成为焦点判定要素。由此保举最有盼望转型乐成的海通证券和中信证券,评级买入。(光大证券)
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发表于 2019-5-4 18:51:16