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【第一私募论坛】www.simu001.cn】 海浪理论是技巧分析大家瑞福尼森?艾略特（Ralph Nelson Elliott）所发现的一种价钱趋势分析东西，它是一套完整靠而察看得来的规律，可用以分析股市指数、价钱的走势，它也是世界股市分析上应用最多，而又最难于了解和精晓的分析东西。6 W+ u3 a8 \: Z8 A. W! w2 g
7 e) i# N6 ] }% \) k 艾略特以为，不管是股票仍是商品价钱的波动，都与大自然的潮汐，海浪一样，一浪随着一波，周而复始，具有相当水平的规律性，展示出周期轮回的特色，任何波动均有迹有循。是以，投资者可以依据这些规律性的波动预测价钱将来的走势，在交易策略上实行实用。
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1.海浪理论的四个基础特色（1）股价指数的上升和下跌将会瓜代进行；（2）推进浪和调剂浪是价钱波动两个最基础型态，而推进浪（即与大市走向一致的海浪）可以再朋分成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5朗攀来表现，调剂浪也可以划分成三个小浪，凡是用A浪、B浪、C浪表现。4 ?" p- K' }9 @. a% s
! p4 J' K/ z7 U+ g （3）在上述八个海浪（五上三落）完毕之后，一个轮回即告完成，走势将进进下一个八海浪轮回；（4）时间的是非不会转变海浪的形态，由于市场仍会按照其基础型态成长。海浪可以拉长，也可以缩细，但其基础型态永恒不变。7 T, y" Q$ f6 b0 l T- y0 `
8 b0 {. k, O* { 总之，海浪理论可以用一句话来归纳综合：即“笆攀浪轮回”2.海浪的形态那么，怎么样来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特征：8 A3 U/ G5 g+ |% C6 x2 P, W
. t9 k* J) N- t1 L 第1浪：（1）几乎对折以上的第1浪，是属于营造底部型态的第一部分，第1浪是轮回的开始，因为这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强盛，加上空头持续存在卖压，是以，在此类第1浪上升之后出现第2浪调剂回落时，其回调的幅度往往很深；（2）别的对折的第1浪，出现在持久盘整完成之后，在这类第1浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第1浪的涨幅凡是是5浪中最短的行情。4 p! {/ Y4 D) ^: ?) C) {# T2 h
" t5 i* `- m5 ?. Z; Q3 A 第2浪：这一浪是下跌浪，因为市场人士误认为熊市尚未停止，其调剂下跌的幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第1浪出发点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第2浪调剂才会宣布停止，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。* T& D* a1 V. Q! l
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第3浪：第3浪的下势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情连续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信念恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破信号，例如裂口跳升等，这段行情走势很是剧烈，一些图形上的关卡，很是等闲地被穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进信号，因为第3浪涨势剧烈，经常出现“延伸海浪”的现象。
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第4浪：第4浪是行情大幅劲升后调剂浪，凡是以较庞杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第4浪的底点不会低于第1浪的极点。8 V2 A, Z& j$ X5 U- D4 X# g
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第5浪：在股市中第5浪的下势凡是小于第3浪，且经常出现惨败的情形，在第5浪中，二，三类股票凡是是市场内的主导力量，其涨幅经常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬***”，此期市场情感表现相当乐观。
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第A浪：在A浪中，市场投资人士大部分以为上升行情尚未逆转，此时仅为一个临时的回调现象，现实上，A浪的下跌，在第5浪中凡是已有警告信号，如成交量与价钱走势背离或技巧指标上的背离等，但因为此时市场仍较为乐观，A浪有时出现平势调剂或者“之”字型态运行。
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! T' P* `2 q3 y. \; ] 第B浪：B浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而因为是一段上升行情，很容易让投资者误认为是另一波段的下势，形成“多头陷阱”，很多人士在此期惨遭套牢。 Q% v5 W5 v& L% e
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第C浪：是一段损坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，连续的时间较久长，并且出现周全性下跌。
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从以上看来，海浪理论似乎颇为简单和容易应用，现实上，因为其每一个上升/下跌的完全过程中均包括有一个笆攀浪轮回，大轮回中有小轮回，小轮回中有更小的轮回，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，是以，使数浪变得相当复杂和难于把握，再加上其推劫浪和调剂浪经常出现延长浪等变更型态和庞杂型态，使得对浪的正确划分加倍难以界定，这两点组成了海浪理论现实应用的最浩劫点。
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3.海浪之间的比例海浪理论预测股市的升幅和跌幅采用黄金朋分率和神秘数字往盘算。一个上升浪可所以上一次高点的1.618，另一个高点又再乘以1.618，以此类推。) N8 m4 |6 ~# p# ^6 I
, G1 x) Y; u% g 别的，下跌浪也是像这样，一般常见的回吐幅度比率有0.236（0.382?0.618），0.382，0.5，0.618等。1 p3 d) Z3 G4 E: z1 }7 b8 j0 F
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4.海浪理论内容的几个基础的要点
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（1）一个完全的轮回包含八个海浪，五上三落。
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（2）海浪可归并为高一级的浪，亦可以再朋分为低一级的小浪。- p8 \9 l6 R! ?# Z( p6 k
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（3）追随主风行走的海浪可以朋分为低一级的五个小浪。5 X' a$ U8 Q& z* s
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（4）1、3、5三个推浪中，第3浪不成所以最短的一个海浪。1 o- Q0 ~' f! l
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（5）假如三个推进论中的任何一个浪成为延长浪，其余两个海浪的运行时间及幅度会趋一致。
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2 S" v1 X: @" U8 {2 f; ] （6）调剂浪凡是以三个浪的形态运行。
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0 Z. P' S+ m$ E) Q# H, h9 o1 R2 A1 c （7）黄金朋分率奇怪数字组合是海浪理论的数据基本。% ]- q/ `# [! ? U4 p; \6 i
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（8）经常碰见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。
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4 S/ |+ i" p7 B （9）第四浪的底不成以低于第一浪的顶。
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（10）海浪理论包含三部门：型态、比率实时间，其主要性以排行先后为序。
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（11）海浪理论重要反应群众心理。越多人介入的市场，其正确性越高。+ m- ^1 D6 U# h, _1 r) J r) g- e
, u! ^! o F d" j0 B J: {3 }# v 5.海浪理论的缺点（1）海浪理论家对现象的见解并不同一。每一个海浪理论家包含艾略特本人，很多时城市受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了别的一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，掉之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能判断的理论用在风险奇高的股票市场，运作过错足以使人损失惨重。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 | 
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