随着举世当局刺激经济政策的徐徐退出、行业内补库存的徐徐竣事和产能快速扩张，电子行业已经徐徐步入正常增长轨迹，我们以为将来几年电子行业将维持5%～10%的增长速率。从估值角度来看，如今电子行业团体估值相对较高，但我们仍然看好将来具有高发展性公司。 电子行业投资思绪：探求高发展、探求创新：按发展性驱动因素，我们将电子行业公司分为资源驱动型和创新驱动型，此中创新型又可分为：技能创新型和应用创新型。我们以为对于电子行业公司来说，创新才气成绩将来，我们重点保举创新型公司。此中技能创新型详细细分行业和公司有电容式触摸屏（莱宝高科、长信科技）、LED（乾照光电）、电驱动体系（宁波韵升）、AMOLED（深天马A）等；应用创新型详细细分行业和公司有红外热像仪行业（高德红外）和RFID行业（中瑞思创）。
- }- u* ^. g2 q: b 重点关注产业链上游企业：从产业链角度分析，我们以为相比鄙俚企业，中上游企业通常有更高的技能壁垒和进入门槛，红利本事也更强，以是我们重点保举产业链中上游企业。
! N! m& \+ I# Z3 a5 Z3 }' n 技能创新系列之一：电容式触摸屏行业：苹果公司“杀手级”产物iPhone和iPad树模效应推动“电容式触摸屏智能手机”和“平板电脑”期间到临，从而引爆举世电容式触摸屏产业。随着鄙俚需求的火爆增长和应用范畴徐徐拓宽，电容式触摸屏行业即将迎来一个波涛壮阔的期间。
9 j5 }: w. @/ D4 Y/ t' I, q 技能创新系列之二：AMOLED行业：AMOLED被誉为下一代表现技能。若能实现关键技能的突破和本钱的降落，将来将在表现范畴全面的更换液晶表现。如今三星一枝独秀，但产业仍处在发展低级阶段，中国与天下差距较小，国内公司如深天马、维信诺等也开始布局AMOLED行业。( ]* Y7 w, b3 b$ z5 s3 Q
技能创新系列之三：电动车电驱动体系：最新十二五规划提出我国2015年电动汽车年产量要到达100万，而电机及其驱动体系、电池和电容是电动汽车三大核心部件之一，宁波韵升子公司上海电驱动引领电驱动体系期间潮流。
& `8 R/ F5 x! Y 应用创新系列之一：红外热像仪行业：红外热像仪由于其独特的技能和性能，在各行各业都有着广阔的市场空间，而如今国内红外热像仪产业发展刚刚起步，正处于向阳阶段。我们估算将来举世军用红外热像仪市场空间可达2000亿元，民用红外热像仪将来埋伏增长点多，此中我们较为看好交通夜视、视频监控等范畴。
) y+ g) o+ p# Y+ o3 j2 Q3 c 风险提示：$ y, m2 K& T! n1 V" U5 u
举世宏观经济下行风险: a$ D3 L; `" c4 @- W
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发表于 2019-5-6 03:50:29