中金公司分析师发布研究陈诉指出，公司在北京地区储备丰富，重估代价较高，且中恒久受益北京房地产市场向好，故维持其“保举”的评级。同时思量到公司2009年超预期的业绩紧张来自于公司处理带来的一次性投资收益，暂维持公司2010-2011年每股1.00和1.30元的红利推测。
. P- b/ r9 c( s5 H1 Q' K 公司2009年期末预收账款达52.3亿元，分析师估算，其期末预收账款占2010年房地产结算收入的78%，对2010年业绩的锁定性很强。同时，陈诉期内公司录得投资收益6.71亿元，同比增长1158%，紧张来自于处理持有的62%耀辉国际股权得到的处理损益5.11亿元，和持股46%的国奥投资发展公司所贡献的投资收益1.54亿元，而该部分收益为公司带来了超预期的业绩。0 i6 G2 s+ O. ~7 ]
分析师预计2010年公司实现新开工223万平方米，较2009年实际完成数上调127%，筹划竣工115万平方米，较2010年实际完成数下滑8%。从开竣工筹划来看，将来两年公司将进入高速发展期，可结算和可售资源都将大幅提升。/ v( d) W: z- `( h
贩卖方面，公司预计2010年将实现贩卖95万平方米左右，此中主力贩卖项目为广渠路36#地首城国际项目（筹划贩卖13.1万平方米）、单店首开常青藤项目（6.7万平方米）及小屯馨城项目（10.5万平方米）。分地区来看，分析师预计京外项目贩卖面积占比将到达30%。随着公司地皮储备向京外扩张，公司将来的红利布局将渐渐转向“京外项目周转，北京项目红利”的模式8 t0 I# U& ~8 I7 A5 q% M/ g- O- }9 I. I
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发表于 2019-5-6 10:32:33