随着3G 网络创建的推进，我们于第4 季度始将电信应用范畴作为首选的投资重点。这一观点在10 年投资战略中得以一连。
2 I' Z9 G% ?8 @. \: R" t 我们看好电信应用的来由如下：（1）我们预期中国大概用3-5 年的时间完成主体用户从2G 向3G 的迁徙，由此将动员终端干系财产链的发展；（2）移动互联财产发展将超出预期。随动手机上网费的低落、用户认知度的提拔，WAP 应用及内容的进一步丰富，将形成用户规模、黏性双增长、WAP 内容渐渐丰富的良性循环。（3）电信增值与应用值得等待，并形成新一轮中国电信业的财产转型格局。移动付出及其他应用将层出不穷。
4 k- v" k2 \8 d; [+ h 从投资标的看，我们于12 月7 日保举大唐电信，该公司具业务拐点特性，其通过与电信运营商的深度互助、与终端厂商精密互助，将分享3G 财产发展带来的收益。同时也是未来银行EMV 迁徙的受益者。且不打扫资产整合的大概。
6 b$ K% q1 u8 f" L, ?! r: q 恒宝股份，该公司为年度保举组合之一，公司作为国内电信、金融卡类产物的焦点供应商，同样面临业务扩展的绝佳机会。4 Z6 E2 {2 K( K: i3 w0 E
莱宝高科，该公司为年度保举组合之一，透过触摸屏产物成为电信应用财产链条中的供应商，10 年具较高业绩弹性。
2 [9 k) B+ ?2 V8 n, I- D 长电科技，作为本土传统封装财产的龙头企业，正试图通过技能创新，来分享终端应用特殊是电信、物联网干系财产的更高发展。我们承认公司10 年所具有的较高业绩弹性。
$ J8 \7 F, } y 南天信息，已入围中移动与手机付出干系的移动POS，有大概作为移动POS 的焦点供应商得到1/3 的干系市场份额。$ p6 m w9 T) @8 z
神州泰岳，作为中国移动飞信业务唯一的运维支持服务提供商，预计未来生动用户数将有较大提拔空间，从而为公司业务发展带来动力。+ C8 Q @3 a0 o# Z# y
华胜天成。在云盘算日益受到市场关注的配景下，随着3G 网络创建的放开，后续对于IT装备、软件和应用服务的需求将大幅提拔，从而为公司业务正向变革带来机会。（国泰君安证券)4 w# Q% Z$ y4 x! I7 q
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发表于 2019-5-6 11:20:10