5分钟读懂中国式互联网金融本质

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-12 17:42:54

这个春天，注定是个不寂静的春天。陪同着互联网金融一波又一波的风起云涌，这个市场中的一个细分范畴，P2P，更是行情火爆，特别是春节事后，一个P2P平台月生意业务额做不到2-3亿，都不美意思和别人说本身是做P2P的。按照如今的趋势，守旧估计，本年能做到30-50亿这个数目级的P2P平台，至少有15家，这内里既包罗官办的高大上平台，也有从互联网范畴杀进来的新贵，另有深藏功与名、非专业级玩家完全不知道、但生意业务额拿出来能吓死你的少林扫地僧式平台，更是让这个范畴布满了秘密的勾引。

P2P这个交易，为什么在中国一下子变得云云火爆，这个交易到底是怎么一回事，有什么样的风险，有什么样的利益，会对中国的金融格局产生什么样的影响，本主本日就和各位表一表。

中国的P2P发展到本日，已经和P2P鼻祖美国的玩法，完全不是一个概念了，从生意业务规模上，差不多已经是美国的50倍以上，行业的进化程度，也实在比美国先辈了许多，大言不惭的说，P2P这个变乱中国已经玩到了天下最领先程度，确实一点都不酡颜。

在详说P2P之前，我们起首得熟悉到一件变乱，P2P，无论披上什么样花里胡哨的马甲，它只是中国民间信贷的一个部门，大概说是把中国民间金融的实际，互联网化了，它本身没有带来新的标题，但把传统的民间金融放大了，利益也放大了，弊端也放大了。以是，要真正相识P2P，起首我们得相识中国民间金融的实际。

中国民间金融(大概俗称的高利贷)，不停有两个主力的玩家，一个叫小贷公司，另一个叫包管公司。

先说说小贷公司。小贷公司是一个非常有中国特色的金融机构(美国就没有小贷公司这个东西)，它是一个被限定了融资功能的贷款机构。按照中国的金融羁系规定，小贷公司被严酷限定了直接融资的功能，不能吸取存款，不能发股票，不能发债券，最多可以得到一点银行贷款(不凌驾注册资金50%)，根本上只能用自有的资金去放贷。

但是，作为一个金融机构来讲，让它不融资，只用本身的自有资金，从商业逻辑上讲不大概的，恒久以来，小贷公司不停在用各种办法去突破这个限定，从前最盛行的做法，就是地下资金链。

每个小贷公司的周边，都生动着这么一群人，我们叫“资金掮客”大概“资金二道贩子”，他们靠私人关系，左手借来钱，右手加一个两个点，放到小贷公司去，(假如有浙江、福建、广东的朋侪的话，我想你们每个人大概都熟悉几个如许的哥们)，久而久之，许多人就发现这个钱特别好赚，左手进，右手出，啥变乱都不消干，还赚的不少，就纷纷干这个，于是，这圈人里就有了上家、下家、下下家、下下下家，09年到11年最疯狂的时间，一笔资金，要颠末十几道二道贩子才气终极到达用款方。

这个资金链的过分发展，就带来了许多标题，第一是资金资本畸高，十几个二道贩子，一人剥一层皮，最高的时间光通道资本差不多就10%;

第二是资金链一长，风险就特别高，此中一个环节出标题，整个资金链就挂掉了，最典范的就是11年12年的温州和鄂尔多斯，实在当时民间借贷的不良率没那么可怕，也就15%的样子，但就是资金链，一个企业出点标题，十几个一级二道贩子，几十个二级二道贩子、几百个三级二道贩子就都出标题了，而且满是三角债，无解，就崩了;

第三就是资金链一旦出标题，当局很轻易给你扣上非法融资的帽子，把经济纠纷上升到刑事犯罪的高度，以是呢，这几年，小贷公司的老板们实在很头疼这个标题。

厥后，P2P这个玩意出现了，小贷公司的老板们忽然发现，P2P这个模式是管理资金链标题的一个宝物啊：从前，我是要找钱来放贷，赚息差，本日我可以换一个模式，我不放贷了，我“保举”债权到P2P平台，然后收取一个高额的“中介费”，再负担一下包管责任，固然从本质上讲，这个变乱实在就是P2P平台做二道贩子，但用这个模式，第一，小贷公司在整个生意业务过程中合法了，不会担心“非法融资”的帽子了，第二，P2P平台这个二道贩子，至少资金资本比其他的二道贩子低，而且环节短，只有一道，风险更可控了。于是乎，就形成了P2P中的第一派，小贷派。

紧接着，P2P中的更高级流派，包管派也就出现了。

包管公司，这个金融机构原来的作用是资助银行分散风险，银行把它以为有些风险的贷款让包管公司承保，同时给予肯定的包管费用，这原来是个挺正常的事儿，但是在中国有点走样了。

由于在天朝的金融体系中，银行是绝对强势，以是，银行给包管公司的保费非常低，一样寻常是包管金额的1.5%-2%, 而另一方面，中国对包管公司的羁系还很严，按照金融局的羁系规定，每笔包管业务，你得把保费的50%+包管金额的1%存入到一个羁系的包管金账户，不能动，保费的50%+包管金额的1%合计是多少，恰好是包管金额的2%，也就是说，包管公司正儿八经开展包管业务，一分钱活钱都见不着，一来二去的包管公司连生存都困难，还帮银行扛了一堆风险。

久而久之，包管公司的老板们就不干了，心说我干半天就是替银行背黑锅的，还挣不着钱。以是，很天然的，包管公司就会去干一些能挣钱的事，这件事就是放贷，包管公司放贷是具备天然上风的，每天打仗的都是银行贷款客户，本身风控本领又很强，鬼鬼祟祟本身放点贷款，这钱挣的不要太舒服啊。

但是，这个变乱中有两个很大的标题，第一，包管公司放贷是法律严酷克制的，是个违法的交易，第二，放贷须要资金，包管公司必须通过一些灰色的本领获取资金，这里就包罗前面说过的地下资金链，别的另有一种就是截留贷款(好比包管公司给一个客户包管拿到5000万贷款，它让客户拿走4000万，本身留1000万下来放高利贷)，都是风险很大的玩法。

而P2P的出现，一下子把它的这两个标题全管理了，我不放贷，我“保举”债权到P2P平台，然后收取一个高额的中介费和包管费，从本质上讲，就是P2P平台批发资金到包管公司，由包管公司放贷而已。

明确了上述两个民间金融玩家和P2P之间的关系，各人就不难明确为什么在中国，P2P会出现云云购销两旺的格局。

从商业逻辑上讲，P2P的出现，实际是将中国民间金融进化了，第一，生意业务布局合法了，第二，各人真正干本身善于的事，小贷公司，专长就是放的出去，收得返来，别管利钱有多高;包管公司，就是单纯的负担包管责任。这里唯一的标题是羁系，由于通过P2P，实际上变相突破了小贷公司不能融资，包管公司不能放贷的政策操持。以是这也是为什么小贷公司、包管公司和P2P平台在这个变乱上不停很低调，不肯意出来表明的缘故原由。

但陪同着金融市场化放开节奏的加速，以及对P2P政策清朗化的趋势，我信赖P2P这个行业还会有一个更加速和更加专业化的进化。

别的再谈谈将来，陪同着P2P的快速发展，银行和P2P也会有一战，本日，余额宝是在抄银行存款的后路，P2P再稍微假以时日，强盛一些，就会抄银行贷款的后路，银行这腹背受敌的，肯定还会有一场血战，至于是什么时间打，我估计，约莫是冬季。

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