外资金融机构对于中国金融机构的第一阶段投资取得完胜。
; N+ Q/ |; c7 f# w8 f. _ I7 n
% }7 d$ ^* [2 I" o& R 为应对欧债危急，美国金融机构兑现中国金融机构的股份。高盛、美银等，都通过减持中国金融机构的股票以渡过难关。认可境外机构减持是由于内忧，并非由于看淡中资银行股，并不能让我们更加好受一些，由于外资金融机构拿走大笔真金白银，体现中国的金融机构被错误定价。
! ^" q! [# K7 ]0 D9 t0 v/ I q9 Y4 w8 k
按照媒体披露，2006年4月，高盛以25.8亿美元买入工行4.9%的股份。从2009年开始一连3年，为缓解次贷危急与市场下行的负面影响，高盛一连减持，共得到57亿美元左右，是当初25.8亿美元的2.2倍。固然本年工行股价下挫，导致本年高盛业绩降落，但这是无伤风雅的账面丧失，高盛早已收回本利，而且仍旧持有工行2.2%的股份。. E; p" K }9 H
, j, v* `* |" n0 G2 `% L6 o/ f# @
外资机构兑现中国金融股有三大缘故原由。6 t# D2 k% U. ~' h. O' x
1 t+ a& x; ~9 S' N6 [ 一是应对业绩降落。10月18日，高盛团体发布财报，由于投行业务、资产管理以及证券承销业务收入大幅缩减，第三季度净亏损4.28亿美元，合每股净亏损84美分。上一次亏损是2008年第四序度，单季亏损21.2亿美元，重要是由于雷曼兄弟公司休业后整个金融市场深陷金融危急泥潭。0 n" }$ }- S! ?
% X/ m7 w: n) c: N0 ?7 p3 @& `1 E 这并不是闭幕，次贷危急的旧账还没有算完，由于恒康公司和美国国际团体等团体要就高盛贩卖的抵押贷款干系产物对其提告状讼，高盛已将制止第二季度末的大概诉讼丧失估值由20亿美元上调至26亿美元。
) e6 N! C# X+ K1 P- v7 ], h1 {3 y* B
二是对欧债风险敞口巨大。白宫的估计非常乐观，11月3日，美国总统奥巴马的高级经济顾问MichaelFroman体现，美国银行业对欧元区危急的风险敞口有限，若在希腊形势变数丛生的环境下债务进一步恶化，美国仍能应对任何的扩散效应。3 p6 W G, j7 [! ?8 b; s
# b5 |* B; X; E9 _' }" M z7 ` S( N
环境并不乐观。相对独立的美国国会研究服务部观察结果体现，美国银行对欧债危急风险敞口总规模约莫为6400亿美元，约莫是美国银行总资产的5%。该研究服务部提示美国议员，“由于美国银行业对德国和法国的银行风险敞口多达1.2万亿美元，而且对PIIGS(希腊、爱尔兰、葡萄牙、意大利和西班牙)的直接风险敞口也到达6410亿美元，一旦欧洲的重要银行倒闭，美国的银行机构也将面对相近的题目。”这还不是竣事。“如果按照非银行类金融机构的风险敞口和通过二级渠道形成的风险敞口来盘算，美国对希腊和其他欧元区国家的风险敞口将非常巨大。”该机构的评估结果不盘算美国银行对欧洲银行投资组合的风险敞口在内，也不计入钱币市场、退休金、保险基金所持有的欧元区资产在内。0 i/ J l/ j0 `0 D6 e8 w0 x3 y
" Q3 ^9 N- k! n {/ l$ f5 d 10月18日，高盛团体首席财务长DavidViniar体现，经对冲后，制止第三财务季度末，公司在欧洲债务方面的风险敞口为25亿美元。同期公司在葡萄牙、爱尔兰、意大利、希腊和西班牙五国全部主权金融机构以及企业方面的总敞口为42亿美元。
/ N, {" L; r3 H8 ?: B' e7 `- G1 B
" {- D% [) P3 r. |: J5 v1 r 很显着，一旦欧债危急深化，美国银行业将泥足深陷，这也是美国为欧债危急不绝打气、而且要求西欧金融机构进步资源富足率的根本缘故原由。/ u5 u) G; R; D, O- b
+ j( `( A Z; d8 F. t$ z5 u( r' ~
三是进步资源富足率的要求。为应对将来风险，欧盟业已出台干系要求。10月12日，欧盟出台了《欧洲重要银行欺压性拙质曝组大纲》，要求银行暂时进步资源富足率，镌汰股息和股东红利的发放。10月尾，欧盟再次决定，将欧洲各银行的焦点一级资源富足率由7%提升到9%的标准；同时要求必须在2012年6月到达该标准。10月尾举行的欧盟峰会后，欧洲银行管理局公布了银行拙质曝组的规模，银行焦点资金缺口为1064亿欧元(约合1460亿美元)。) g# W& b3 e0 Y3 P' Q' k
9 N' J. Q( X( P' G# u% _. H
据巴塞尔委员会订定的国际通用银行风险控制标准 《巴塞尔协议III》，到2013年，环球金融机构的最低焦点资源富足率将进步至7%。11月4日，金融稳固委员会(FSB)在法国戛纳发布环球29家具有体系性影响力的金融机构名单，包罗高盛、摩根大通、花旗等国际着名大型银行，此中有17家来自欧洲，8家来自美国，4家来自亚洲。具有环球体系告急性的银行从2016年起，用3年时间徐徐到达附加焦点资源要求，其附加资源相称于风险加权资产的比例1%~2.5%。
. U' z' ?7 q# t9 O" s- g
) Y! Y; Z% n. D0 I W: R' N$ ^% E: k 预计将来西欧金融机构将开始出售资产、增补资源金、镌汰风险敞口，换言之，他们将进一步抛售手中的资产，不管是企业的股份，还是中国金融公司的股份。9 F; v" G& K* K( I) \
% d7 q5 Z) f6 ` 没有比从定价错误的中国金融机构拿钱更轻松的事了，中国的金融机构间接为部分金融机构补充了欧债危急所产生的风险敞口，看上去像个讽刺，交易做亏的机构在不绝絮聒国外金融机构的无奈。拜托，中国大型金融机构在高管聘任等根本鼓励机制上并未进入市场轨道。市场化的态度是，认可这次交易做亏了，然后说，拿走你们的钱，别想再来第二次。 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 23:54:25