金融危急后的高盛似乎总与各种负面消息脱不开干系。 日前，美国《华尔街日报》援引知情人士的话称，联邦刑事机构正在观察高盛董事总司理大卫·勒布是否将科技股的黑幕消息泄漏给对冲基金客户的变乱，而客岁，高盛前董事拉杰特·古普塔就因涉嫌黑幕买卖业务受审。# g3 `* t& t) y: G$ F7 X' ?
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: V$ G% Z1 ]* v1 a 黑幕买卖业务的事尚且悬而未决，一枚重磅炸弹又原地引爆，本地时间3月14日，《纽约时报》批评版登载了一名高盛前高级雇员格莱格·史密斯的去职文章《我为什么脱离高盛》，他在文章中剧烈反攻高盛“现在情况的毒性和粉碎性前所未见”、“把客户长处放在次要位置”等。
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该文一出引发举世关注，高盛股价当日下跌3.4%，市值一天之内蒸发21.5亿美元，人们纷纷交换着对高盛贪心举动的质疑，美国一家机构做出的民意观察表现，50%的大众选择将不会为高盛工作。
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7 R. W5 R. o7 O& e$ R 高盛究竟是天使还是妖怪？是一家订定今世金融市场游戏规则的“大赢家”，还是戴着矫饰面具攫取他人血汗的“吸血鬼”？
" Z9 }) v& C+ G! u “像高盛如许汗青久长的顶级跨国金融机构，无论是谁都很难真正形容出他的全貌，但是高盛的短视和对长处如饥似渴地追逐却是有目共睹的。”中投证券自营部总司理张晓东称。几年前，张晓东受聘国资委为金融衍生品顾问，代表央企与高盛会商，其间高盛赤裸裸的敲诈令他至今愤慨难平，“我以为史密斯的话形貌了高盛真实的一面”。3 L9 o3 O( p( u2 s
贪心与短视: a# C, m- R5 H3 s
这一次由于黑幕买卖业务被观察的勒布涉嫌在高盛和其最紧张的一些对冲基金客户间充当中心人。勒布是一名科技股专家，他和高盛另一名技能股分析师金文衡同时被控诉黑幕买卖业务，涉嫌将科技股公司信息透露给高盛对冲基金客户，金文衡则涉嫌将台湾个人电脑供应链企业的信息泄漏给美国客户。( y P* O' T( {* v
而金文衡的被控又与高盛前董事拉杰特·古普塔和帆船对冲基金首创人拉杰·拉贾拉特南因黑幕买卖业务获刑不无关联。 p2 ?7 q b5 ]8 d0 j
究竟上，与现在被热炒的基于员工个人举动的黑幕买卖业务相比，款子至上的高盛团体自己的唯利是图曾经为投资者带来过更多更加严峻的丧失，影响也更为恶劣。$ p1 I. e' M% C' H3 f) z' g1 |
2008年，由于高盛团体财务官萨拉·史密斯写给SEC的一封信被公之于众，爆出高盛于金融危急前夕在已预见次级抵押贷款市场熊市的情况下大量做空，却故意向投资者遮盖关键信息，特别是遮盖了与投资者有直接长处辩论的美国保尔森对冲基金投资组合的有关究竟，导致投资者在不知情的情况下购买正在被该对冲基金卖空的产物，共造成高达逾10亿美元的丧失。* l# l; ]; T1 U) L
2010年，希腊债务危急初现端倪，彼时高盛作为希腊当局的财务顾问，一面助其粉饰债务，一面积极出筹谋策举行融资，在高盛的“热情资助”下，希腊当局在债务危急中泥足深陷，而高盛却从中得到巨额回报。
! a( G' K# F N' ] u% ` “高盛的汗青就是一部不停逐利、不停敲诈和不停被告状的汗青。”张晓东如许以为。
% z4 W D- m. b) Q1 y$ `/ f 1970年宾夕法尼亚中亚铁路公司倒闭变乱、1994年“麦克斯韦”案件，以及2010年“次贷CDO”等巨大案件中，高盛均遭告状。张晓东称，“次贷‘CDO’案件使得高盛付出了5.5亿美元罚金的代价，也是华尔街汗青上数额最大的一笔罚金，然而与高盛2009年得到的130亿美元红利相比，根本无法动其筋骨，这些告状只会让高盛更加申明散乱。”
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而对高盛来说，“Long term greedy”不绝是这个庞然大物的制胜法宝和座右铭。“高盛掉臂齐备寻求每一笔买卖业务最大限度的红利，而且在恒久对峙着这种贪心。”一位欧洲银行中国区行长体现，“赋予追逐款子巨大的使命感，是高盛内部从上到下百折不挠的企业文化”。7 A; J8 p2 N( F
在高盛的企业文化里，恒久贪心和短视买卖业务到达了调和的同一。
' n: _1 x% S Q- c. ?- r! h 高盛主导的美国高科技泡沫是其假公济私的短期买卖业务的力证。乐成包装雅虎上市之后，高盛很快成为高科技公司IPO的承销之王，1997年，高盛承销了24家高科技公司，此中将近1/3在上市的时间还是亏损状态；1999年承销47家，此中包罗两家刚创建的公司；2000年前四个月承销18家，此中14家正履历亏损。% P {7 `8 H0 E8 ?
几年间，高盛促成的互联网泡沫成为史上最严峻的金融劫难之一，仅在纳斯达克市场上，5万亿美元的资产被横扫一空。而作为承销商的高盛获则享受到了盛宴，仅1999年高盛IPO项目利润暴增281%，远高于同业181%的程度。
m" M6 y \9 o, }! s1 P6 @% P 新兴市场羔羊
! t4 p) [( g: r7 Q; ~& {7 P* e 高盛无处不在，其举世业务结构和力度也很会“看人下菜碟”，假如说在美国严格的羁系制度下高盛还比力收敛的话，那么对于金融市场简单低级、金融羁系乏力的新兴市场，高盛从来就没有手软过，这场“狼吃羊”游戏中，中国就是高盛眼中最肥美的羔羊之一。
+ L7 C; m( p5 M+ _5 }, G# N5 O9 b 2008年，中信泰富在外汇远期杠杆式合约的买卖业务中，亏损147亿港元；2009年初，国航、东航和中国远洋运输公司在石油和远洋运输指数的衍生品买卖业务上发生巨亏，亏损金额分别高达68亿、62亿和50亿元人民币，而打着“套期保值”名义对这些公司举行敲诈的正是高盛。 _' [ e% w s' x3 M6 s- |
其时根据合约，东航已经有了巨额亏损，高盛没有任何实质性的止损办法，却仍在想尽各种办法继承诱骗。此前中方已经约请专业人士对合约举行剖析，在会商中提出了自己的定价模子，高盛则对此置之不理，不绝诱导东航签订高盛出具的重组协议，而这份重组协议现实上是一个新的陷阱。
4 d9 r3 r; O" J 一位与高盛有过业务往来的国有银行人士称，高盛的产物总是打着保值赢利的旗帜，操持非常复杂又布满不易察觉的陷阱，在他们面前中国的企业像小门生一样单纯好骗，而高盛却对中国的国情、体制、企业特点洞若观火，以致比很多国内企业更加相识自己。
' x* U7 }6 K0 `0 I2 Y. |9 [4 p4 t “高盛的伎俩总是一样，先让你赚小钱，使用一点长处让你麻痹大意，跳进他早就设好的骗局里，然后再让你输，此时使用人们想回本的赌徒生理诱导你进入更大的陷阱。”张晓东称。
$ y$ P. Y7 ^/ u) L6 O! Y6 k 史密斯亦在辞职信中诉苦：“我出席衍生品贩卖集会会议，会上没有花哪怕一分钟时间来讨论怎样资助客户，而仅仅讨论我们怎样可以或许从客户身上赚取最多的利润。”
6 z; B% v5 P5 ]! J9 F 这一点，张晓东深有了解。2009至2010年间，他代表几家国企与高盛的人举行了正面交锋，深刻感受到高盛使用各种方式来迷惑、蒙蔽和敲诈，他们关心的唯一题目就是怎样从会商对手身上赢利，赚更多的钱。! j" `; d# ^' M
天主的工作
; S8 C! d9 X u- E g! K$ r, S 布兰克费恩曾在2009年担当《泰晤士报》采访，当表明为什么金融危急过后不久高盛就得到汗青上最大的利润时称，“我在做天主的工作”。% `, ~3 m8 }1 A7 H r. N/ J" l1 R
国际金融界有一句闻名的话：“高盛语言的时间你可以肆意体现自己的不屑，但是高盛说完话之后你肯定不能不照做。” C- C# m& S2 @
高盛为什么会云云霸道且目空一切？
8 p- K% ]; f2 P$ ~ 缘故原由之一大概是在各种巨大长处的驱策下，高盛的团队非常高效和团结。张晓东称，“固然外界对高盛的声讨和质疑从未停止，但是你不得不认可这家公司拥有他人无法企及的职位、在举世范围内盘根错节的关系和近乎完善的管理体系。”* [# n- e* S7 D: o
2007年美国次贷危急前夕，高盛以及华尔街全部的投行早先并不以为房地产范畴有泡沫，但是保尔森等对冲基金却嗅到危急并抢先做空，其间高盛一名负责CDO业务的年轻员工留意到保尔森不绝在连续卖空，敏锐地觉察到题目，短时间内，高盛的房地财产务负责人、CFO、CEO等共商对策，很快拍板决定清仓反手做空。8 ^3 m8 L. b" G% l$ O1 S
正由于云云迅雷不及掩耳的高效操纵，高盛在2007年金融危急里不光没有亏损，反而赚了有史以来最大的一笔钱，而他的很多竞争对手则幸亏血本无归。4 X, C3 b; [& `! c( n
现在高盛在23个国家拥有42家分公司和服务处，员工总数高达2万余人。相对于云云巨大的一个跨国机构，高盛的管理体系非常简单，层级很少，这也是其高效应对市场变革的缘故原由之一。+ i* w$ w6 A! h0 i
更为光辉的是，高盛100多年发展史上，诞生了无数的金融巨头和三任美国财长，和当局的密切接洽使得高盛更加有恃无恐。/ |0 k/ v0 Z0 I1 u( k# c/ U" u
而且相比摩根士丹利大概美林高层反复出现的内斗，高盛的管理层非常稳固调和，历任CEO都是在高盛内部工作几十年，一步步从最底层做起。
) Q. p6 } g n “从80年代开始，除了保尔森，高盛历届CEO都是做买卖业务、投资出身的，固然，这也是高盛最赢利的业务。”张晓东以为，任人唯贤也是高盛管理和发展取得良好乐成的紧张缘故原由，由于丰厚的薪酬、广阔的工作平台、机动的提升机制，高盛的员工活动性并不高，恒久浸淫于如许的团队里，很多人也从心底深处认同高盛的企业文化，并果断地付诸实践。) }$ `3 H4 Y2 ]+ B" c& p
因此，盼望凭几份讯断书大概一封辞职信就让高盛发生改变，绝不大概。在史密斯发表辞职信之后，高盛立刻回应称，差异意文中观点，也不以为这些观点反映了高盛的谋划方式。只有客户乐成了，高盛才算是乐成。这是高盛举动准则的焦点。8 U9 b0 h D* V# }$ o
“我以为史密斯的检举出自善意，高盛大概会有所调解，究竟批驳的声音太多对他们也不是一件功德，而且已经严峻影响到了他们的市值。”前述某欧洲银行中国区行长体现，“这种调解实在就是高盛的学习本事，他们肯定也意识到了题目，固然嘴上不认可，但是应该会去调解，否则的话就不是高盛了。”
, v& [: @# g. ?3 M 针对现在FBI对黑幕买卖业务的观察，高盛已向媒体透露，正在思量加强向客户披露银行职员金融资产头寸等内部规则的实行力度，以进步透明度。 | 
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发表于 2019-6-14 00:02:53