克日,李嘉诚旗下“长江基建拟换股吞并电能实业”一事有了新希望。$ x% M5 l$ o: A8 p t
据英国《金融时报》网站11月11日报道,对于拟议中的基建和能源资产137亿美元(约870亿人民币)的重组生意业务,只管香港亿万富豪李嘉诚(Li Ka-shing)有数地提供更优惠的条件,两家股东署理公司还是让他受挫。+ [4 a" c* B' H( d. Z- k
据彭博,Institutional Shareholder Services(ISS)在周一的陈诉中称,长江基建归并电能实业的全部股份应进步13%,电能实业的少数股股东不应担当每股电能实业股份换1.066股长江基建股份的发起,而公道的换股率应在1.09到1.2之间。ISS以为,长江基建应在生意业务完成前派发每股7.5港元的特别股息,而不是像其发起的在生意业务完成后举行。4 [8 p3 s+ m* u
香港资产管理公司Valkyria Kapital的基金司理Niklas Hageback表现,我们信赖,李嘉诚末了大概会进步收购价,由于他们必要这笔生意业务。! o6 @# y: D; U; y! ~! u
电能实业董事会及其独立董事委员会在一封邮件声明中发起 ,这一生意业务代价公道,投资者应投票给予支持。但ISS质疑电能实业董事的独立性,由于长江基建和电能实业都没有正式的提名委员会,很多独立的董事同时任职于长江和记团体旗下多个公司的董事会。
5 _) ^! ] L7 X7 @1 Z此前,因遭投资者反对,长江基建在客岁10月提出了条件更为优厚的收购要约。! q" b, Q/ x# }+ x: w0 ]! X
不上调报价或导致生意业务失败+ q, F+ i/ E, y6 s* d- U
( r8 ~9 t+ s1 v# C: z) P1 L在电子油价声明中,电能实业指出,该公司董事会及其独立董事委员会发起投资者,应投票支持长江基建的报价,由于报价是公平且公道的。长江基建未就此事发表品评。
6 v) f* j2 z1 P4 I" f* w1 Q$ |CLSA分析师在10日写给客户的研究陈诉中写道,思量到ISS的影响力,以及令这桩生意业务脱轨的门槛过低,长江基建的报价“险些不大概”得到通过,除非该公司将报价上调。% H% o2 Q' S) q9 L8 \
“小幅度下调的时间已经竣事,”CLSA在陈诉中指出,“长江基建应该加快游戏速率,给投资者们一个不能拒绝的报价。”6 @, d( z1 O/ I0 E% `) V
本月24日,电能实业股东迁就这桩生意业务举行投票。要想得到通过,这桩生意业务必须要得到至少75%少数股东的支持。如果凌驾10%的少数股东投出否决票,这桩生意业务就会宣告失败。如果长江基建因对峙发起而导致生意业务失败,那么该公司将不得不等上至少一年才气给出新报价。
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2 V* T# M) ~7 w" ^7 U李嘉诚有对峙归并电能实业的来由。早在9月8日,长江基建就已公布这桩发起中的归并生意业务。长江基建麾下资产包罗英国铁路租赁和供水公司的股票持有,举行各种各样的根本办法投资,而电能实业则致力于发电站和管道。两家企业经常会联手完成一些工程。归并后,电能实业将会退市,取而代之的将是一家规模更大、现金更富足且表现更好的企业。长江基建将因此得到87亿美元的资金。+ e$ H, }! P6 y
别的,生意业务完成后,李嘉诚麾下长江和记载业有限公司将拥有合体公司49%的股份。" s- s3 [2 O# C& [# D. O, t
下图表现长建及电能归并前后的股权变革,来自香港《文报告》
3 z0 p+ z; @8 y- i& L根据最初发布的公告,长江基建与电能实业将通过电能实业协议安排方式举行归并,每持有1股电能实业股份的投资者,将可以得到1.04股长江基建股份,方案的代价将由长江基建及电能实业在9月4日之前的5个生意业务日匀称收时价来定,并没有任何溢价或折让。厥后,长江基建将换股比例上调至1:1.066。 |