克日，李嘉诚旗下“长江基建拟换股吞并电能实业”一事有了新希望。6 z9 h* W. ?5 S O
据英国《金融时报》网站11月11日报道，对于拟议中的基建和能源资产137亿美元（约870亿人民币）的重组生意业务，只管香港亿万富豪李嘉诚(Li Ka-shing)有数地提供更优惠的条件，两家股东署理公司还是让他受挫。8 {/ H& |0 M; ^. N) n9 B/ E
据彭博，Institutional Shareholder Services(ISS)在周一的陈诉中称，长江基建归并电能实业的全部股份应进步13%，电能实业的少数股股东不应担当每股电能实业股份换1.066股长江基建股份的发起，而公道的换股率应在1.09到1.2之间。ISS以为，长江基建应在生意业务完成前派发每股7.5港元的特别股息，而不是像其发起的在生意业务完成后举行。$ t" L. N6 o8 B
香港资产管理公司Valkyria Kapital的基金司理Niklas Hageback表现，我们信赖，李嘉诚末了大概会进步收购价，由于他们必要这笔生意业务。
7 [- j6 Y& e% W+ Q$ W% h1 R v" w电能实业董事会及其独立董事委员会在一封邮件声明中发起 ，这一生意业务代价公道，投资者应投票给予支持。但ISS质疑电能实业董事的独立性，由于长江基建和电能实业都没有正式的提名委员会，很多独立的董事同时任职于长江和记团体旗下多个公司的董事会。% e% V( B' X- r, W
此前，因遭投资者反对，长江基建在客岁10月提出了条件更为优厚的收购要约。
, E5 @2 |; C* A' R! c) u不上调报价或导致生意业务失败
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在电子油价声明中，电能实业指出，该公司董事会及其独立董事委员会发起投资者，应投票支持长江基建的报价，由于报价是公平且公道的。长江基建未就此事发表品评。" y9 [! z9 b" |: n* h
CLSA分析师在10日写给客户的研究陈诉中写道，思量到ISS的影响力，以及令这桩生意业务脱轨的门槛过低，长江基建的报价“险些不大概”得到通过，除非该公司将报价上调。$ @$ C2 h8 c2 a( e0 V; @$ V0 l% W
“小幅度下调的时间已经竣事，”CLSA在陈诉中指出，“长江基建应该加快游戏速率，给投资者们一个不能拒绝的报价。”) R7 i. f- M% G) |
本月24日，电能实业股东迁就这桩生意业务举行投票。要想得到通过，这桩生意业务必须要得到至少75%少数股东的支持。如果凌驾10%的少数股东投出否决票，这桩生意业务就会宣告失败。如果长江基建因对峙发起而导致生意业务失败，那么该公司将不得不等上至少一年才气给出新报价。' I2 G3 N) W+ M; H: m4 C9 j2 t
优点辩说
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李嘉诚有对峙归并电能实业的来由。早在9月8日，长江基建就已公布这桩发起中的归并生意业务。长江基建麾下资产包罗英国铁路租赁和供水公司的股票持有，举行各种各样的根本办法投资，而电能实业则致力于发电站和管道。两家企业经常会联手完成一些工程。归并后，电能实业将会退市，取而代之的将是一家规模更大、现金更富足且表现更好的企业。长江基建将因此得到87亿美元的资金。6 |: T M5 r: C& j1 a7 r
别的，生意业务完成后，李嘉诚麾下长江和记载业有限公司将拥有合体公司49%的股份。* T( y9 U8 Q% ] _8 t- C# S' O
下图表现长建及电能归并前后的股权变革，来自香港《文报告》
" l& h- l1 s# Q, Q$ @1 |根据最初发布的公告，长江基建与电能实业将通过电能实业协议安排方式举行归并，每持有1股电能实业股份的投资者，将可以得到1.04股长江基建股份，方案的代价将由长江基建及电能实业在9月4日之前的5个生意业务日匀称收时价来定，并没有任何溢价或折让。厥后，长江基建将换股比例上调至1:1.066。 | 
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发表于 2019-6-14 00:44:52