为什么投资美股不兴看 K 线图？

显示全部楼层 · 发表于 2015-8-14 03:30:08

【第一私募论坛】www.simu001.cn】国内炒股都看K线图，美股似乎都看曲线图，感到均线不好看了，不知道是为什么？

【知乎用户的答复(195票)】:

关注这个问题有段时间了，一向不想作答，直到今天再次碰到这个问题，看着下面一大串答非所问的谜底，不由得过来怒答，有过错之处请知友矫正。

1. 奉求请细心浏览问题：“国内炒股都看K线图，美股似乎都看曲线图，感到均线不好看了，不知道是为什么？”题主的问题简单归纳综合就是：为什么中国股市一般应用K线来标识行情和历史分析，而美国股市却应用“不好看的”曲线图？题重要问是为什么美股不默认用K线报价，而非K线好不好用科学不科学。所以下面一大堆高手的答复，茹我直言，大部门是答非所问的。几乎都在会商股市中的技巧分析是否有效，甚至还有论断：Day Trader 会看K线图，长线看K图就不是长线了。K线图俨然成了短期投机客专用的技巧分析的代名词。请答应我小吐一下。

2. 曲线图也好，K线图也罢，并不是基本面分析和技巧分析的代名词，二者只不过是报价和历史行情的显示方法罢了。K线图在美国的名字叫CANDLESTICK CHART烛炬图，追溯其来源（以下内容部门参考了WIKIPEDIA Candlestick chart ），K线来源于18世纪日本人 Munehisa Homma 记载米价波动而发现的，后来被Steve Nison在其Japanese Candlestick Charting Techniques一书中引进先容到美国。请留意这本书的初版发行时间是1991年（参考AMAZON Japanese Candlestick Charting Techniques: A Contemporary Guide to the Ancient Investment Techniques of the Far East: Steve Nison: 9780139316500: Amazon***: Books），直到第二版2001年K线才逐渐为美国投资人所接收并熟悉。所以，所以，美股之所以不消K线图，而用曲线图，谜底很简单，美国股市树立的时候美国人还不知道K线为何物，当然就只好采取简单原始的曲线图来报价了。等成长了近100年，K线图虽然逐渐被投资界所熟悉，然而以曲线图报价并用于行情分析已经成了商定俗成的做法，于是就一向沿用下来了。可是，今朝几乎所有的行谍报价图形分析网站，城市供给起码BAR CHART，LINE CHART和CANDLESTICK CHART这三种选项Forex Charts from Independent Data Feed。所以回到题主的问题：假如你习惯看K线图，不消担忧，只须要选择CANDLESTICK CHART，你熟悉的K线就跃然面前了。在美国的投资界，应用K线的远远不是大家所想像的非主流，很多机构和著名的投资者都以为K线在反应股价的走势上，比曲线要直观有效得多。

3. 实在对题主的问题前面两点已经答复完了，为了合适本人答复问题的三点论的套路，再加上第三点，趁便回应一下前面几条谜底里的概念。K线图也好曲线图也罢，只是一种直观地反应报价的方法罢了，短线客抢帽子可以用曲线图，长线投资也可以用K线，纯粹小我喜好与选择，跟投资刻日是非没有关系。小我来说，我更喜欢K线加EMA均线来分析行情和报价，由于不管曲线有几多长处，可是它过滤了相当多的信息，而K线的利益在于一根线可以同时记载开盘收盘最高最低四个价位，别的各价钱之间的间隔和是非形态也可以作为当期多空力量对照的一种反应（留意我没有应用当天而应用当期，由于K线图的周期完整可以选择，好比我一般看周线图，假如你愿意或者投资刻日足够长，大可以选择月线季线甚至年线，假如投资刻日短，日线时线分线甚至闪电线都可以选择），像这样一来，再联合EMA均线以及成交量，对分析判定一只股票的趋势相当了然直观。而曲线图，大部门是将每个交易日的均价（也可以用开盘收盘最高最低价）记载下来，其原始形态实在是一个个离散的点状，后期是报酬连成一条光滑线的，像这样事实上过滤了很多的信息（好比某个交易日的跳空高开或低开在曲线上就很难直观地反应出来，当然你可以辩驳说持久投资不须要这么多信息，可是无法否定的一点是，K线在同样可以反应股价中短持久走势的同时，却可以比曲线图供给多得多的信息，这莫非不是K线的一个上风？别的，我不清楚为什么这么人对技巧分析如此嗤之以鼻，基本面分析和技巧分析从来就不是一个非此即彼的关系，再好的基本面，也须要共同合理的投资时点，纯真地依附基本面分析是远远不敷的。别的还有知友说技巧分析不科学，这个真的无力吐槽，一些经典的技巧分析模子，早就获得了统计学的证实，假如连这个都不科学哪什么是科学？金融市场说到底是无数位投资者对投资标的的分析判定和预期，其后果终极要反应到现实交易中往，股价的变更很大一部分都是浩繁投资者协力推进的，经过技巧分析手段往记载并分析历史交易，莫非会无助于投资？别的就像知友说过的，一件东西或分析方式，只要相信的人多了，就会自然而然形成集体举动的逻辑和自我实现的预言，金融市场一般来说被以为是一个财富交流转移的场合，你的盈利对应着他人的吃亏，反之亦然。在像这样一个由人构成的市场里，技巧分析可以用来反应你的敌手或伙伴的心理和举动，这莫非会没有意义？牌桌上，大家除了研讨自身的牌，相信城市忽多忽少地总结对家的出耪棺路，甚至脸色心理变更吧。股市亦然！

以上三点。

PS: 知乎童贞答，看轻拍。

【田牧的答复(63票)】:

我来说一点儿偏题的设法：小我投资者为什么不该该做技巧分析。

技巧分析，好比K线图分析，都是基于历史数据寻找规律。这里面的假设就是股票将来的价值和曩昔的价值是线性相关的。这个假设我以为不成立。我们投资者是最善于在不同信息里找联系关系，找规律的；跟着进化酿成了投资者的本能。这个本能让我们假设曩昔的趋势可以影响将来。可是在K线图里，我们只能看到一部分信息--时间，开盘价，收盘价，最高价和最低价。股权投资的很多主要信息被漏掉了--成交量，买方和卖方分别是谁，以及市场信息，等等。K线图里面的几个变量之间概况上的相关性并不足以证实将来股价跟曩昔相关--就似乎假如我们把投资者的体重和智商做线形回回，可能会发现显明相关性--体重越大智商越高。这并不料味着多吃会变聪慧，而仅是由于这两个变量都跟年纪正相关罢了--从婴儿到`、210`4EBA，跟着年纪增加体重和智力都增加。可是在做线形分析时假如不把年纪这个变量放进来，分析者就会获得很是过错的结论。同样事理实用于股市技巧分析。

理论上说，股票的价钱是基于DCF理论把将来的现金流折现获得的，所以股票的价值完整不来自于曩昔。依据有用市场理论，假如信息完整对称，那么市场不会有套利机遇--所有人都知道这支股票值几多钱，都只愿意用这个价格交易。所有可以预期到的将来信息与事务也均会被反应在股价中，只有无法预期的信息会带来股价的变更。所以，此刻的股价跟曩昔无关，也无法经过关于将来的已知信息预测。

当然现实上信息是不合错误称的。把握信息越多，越有可能准确的估量价钱，进而套利。有一部分信息可能来自技巧分析--关于其他人在怎么样交易的信息；可是这些信息必需辅以成交量，交易者和市场信息才能有足够的价值来领导对将来价值和价钱的判定。小我投资者难以获得这些信息，所以介入套利必定是输多赢少。分析基本面和公司财务才是介入股市投资的需要才能。

回到话题来：为什么美股不像国内那么时髦技巧分析：美国股市相对透明，信息不合错误称水平较轻；小我投资者比例较小，机构投资者部分进行的是中持久投资。两个影响合起来，美股投机套利的需求小，所以技巧分析自然也就缺市场了。

不过，技巧分析在derivative交易里仍是很时髦的，由于那边的交易主体是投机客和套利者。

【龚博致的答复(8票)】:

1、从小我印象来说的话：

实在应当是看的。

Stocktwits上的美国人经常在分享烛炬图k线图

雪球上气氛是价值投资为主，技巧分析今朝缺少空间

不知道提问者的印象来自哪里，我这里提到雪球纯属小我预测。

2、从理论上来说的话：

股票上，假如大批散户都用技巧分析门户，那这个门户一般是很难赚钱的

这个是个群体博弈的过程，采取大家都用的策略，相当于把自身的策略公开给对方，这个时候确定是不利的。

所以有像这样一个现象，热点的策略从波段分析——日内交易——价值分析像这样逐渐演化。比较价值投资酿成主流的时候，大家可能又会发现，波段分析反而最能赚钱了

3、从“美股不看K线”的人的角度来推原因：

内情事务比较少，大资金的能量较小，并且可以经过选股，躲避容易被大资金影响的股票。

像这样价值的权重较大，而市场的行动权重相对较小，所以K线像这样的市场东西带来的收益较小

【范志成的答复(2票)】:

原来想在网上找下美股的k线图看看再答复问题，可是只找到中概股的，找不到美国当地的。也看到了美股的曲线图，不是很习惯，至于是否曲线图就不能做技巧分析，则须要熟悉的熟悉往返答了。虽然答复不了楼主的问题，不过看到排在前面的谜底，我也说点题外话，技巧分析有其感化，而且感化不小。

股价的波动是介入者对相关信息的反映，并不是同样的信息就能获得同样的反映。因为介入者的性情，常识面，资金起源等原因，会对同样的信息作出不同的反映。

外面的信息不断的变更，独一不变的是人心，贪心，过剩，胆怯。分析历史有助于我们认清人道在行情不同阶段的变更，从而使得自身处于有利的一面。

不同的技巧分析方式只是外在，内在的事理实在都差未几。很多人只看到了外面而无法了解内涵的事理，所以即使技巧方式颁布出来，也不会是以而掉效。很多人因为不睬解这些方式而吃亏。例如海龟法例，方式很浅易，可是很多人并没有应用此方式赚钱。容易由于突破之后的回调而止损。实在大部门时候，突破必定有回调，最佳的开仓机会是回调的高点四周。而大部门倒是盲目标突破就开仓，很多时候都开在短期不利的点位，终极要忍耐激烈的回调。

最后说一点，技巧分析在美股分析中的主要水平不及A股是正常的，信息越透明，基础分析越主要；但技巧分析仍然可认为人所用，这取决于你的性情，常识构造等。

【姚阳的答复(0票)】:

Day Trader 会看K线图。长线看K图就不是长线了，只能算是中短线。长线看K图那就是把市场大情况完整忽略了。

【匿名用户的答复(0票)】:

对市场的分析三种，基本面，技巧面，量化分析。

技巧选股做短线的怎么会不看k线？

基本面选股做长线的有些也要联合下k线。

【郭泓辰的答复(1票)】:

谁跟你说投资美股不看k线？这个问题好希奇。做美股当然看k线，除非你长线投资只看基本面不看图。直到此刻candlestick依然是最好用的图之一

【黄迪的答复(2票)】:

题外话：

技巧分析，基本面分析，用翻译腔来说“我的天啊，约翰，这还真是一个须生常谈的操蛋话题啊”

技巧分析，基本面分析，仍是看星座，看风水，我本人没有任何投奔门派的偏向，赚着钱的是爷，连续赚着钱的是大爷，没赚着钱的是孙子。假如你说炒股赚钱重要是看当日的降雨量几多以及萧敬腾的通知布告日程表我感到也是有必定事理的，恩。约翰，是像这样的。

题内话：

美股当然有K线图，日本的烛炬图全解也当然有英文版的。别的美股因为T+0和比A股大了多了的市场，一向存在着相当多的职业/半职业当日交易员，持仓不过夜。不过这个市场（当日交易）已经在逐渐阑珊，人手快不过电脑。而电脑快是快，可是也会上当，所以高频交易的日子实在过得也没前几年好了。

技巧分析存在在任何市场上，汇率，期货，期权，股票，任何交易量足够大的交易品种都可以应用技巧分析。技巧分析里也有很多门户，具体什么好我只能说谁用谁知道，自身总结了一个能连续稳定为你带来收益的就是最好的。

那么长线投资者会不会看K线图？很多长线投资者也会看K线图，单确定不是做决策计划的重要尺度。长线不是一晚上建起来的，是多次在主要点位的增减仓，有一些人判定主要点位依附所谓技巧分析，看图看均线看阻力看支持。而他们选股来自于所谓基本面分析，市场，行业，年报，甚至到具体管理层。

当然技巧分析在美国仍是没有在国内主流，这点很容易判定：看看interactive brokers, scottrade, fidality 他们的小我交易平台可以被招商证券的交易平台完爆，基本没那么多指标可以选择。很多依靠技巧分析的美股交易职员都要用第三方软件来到达目标。

黑猫白猫，抓不抓获得老鼠看你会不会把握了。据我所知大部门投资者都很纳义乌的被喵星人征服跪倒在地跪拜。赚钱的散户不会炒股5%，所以一楼说散户就不要技巧分析啦，我想说，散户你就压根儿别炒股啦，特别是A股，你还有几十年日子要过呢，闲着没事干找不到喜好就往开个淘宝店吧。

【钱德崑的答复(0票)】:

高频算法交易算是技巧分析吗？ k线图也好，其它图形也好都是对趋势进行一个预测，然后依据交易策略决策交易。美邦交易者估量要么采取的是高频交易，要么是持久持有，所以k线图的感化就不大了。这个只是预测。看大家能赐正。

【陈羽的答复(0票)】:

小我感到，成本市场听成本的？K线是真金白银打出来的表现资金博弈后果，应当值得看，别的，重要是没有其他更好的手段？看其他陈述，不也得K线来佐证？

【林易娜的答复(0票)】:

如果由内情新闻的话，比看什么都强～

再说了，此刻基础是看大资金怎么操作～

【木塔的答复(0票)】:

我感到任何计划树立模子来对股市做预测的行动都是不靠谱的

【知乎用户的答复(0票)】:

DT是看的，不过小我经验是，K线在超短线交易里有一个毛病就是绘制速度慢，至少一些常用的软件只能选1分钟线，更短的周期只能看及时图。从图表中更能直观表现趋势，但重要仍是看LEVEV2 通道商的报价。不过日本和加拿大的票据是真守的多，美股假票据太多，要么顶不住，要么就经常撤单，随意一波就打过价位往了。所以看K线也来不及了

【知乎用户的答复(0票)】:

国内的技巧分析门户早期多学习港台的比较多，`！3，0`、E7E的又学习日本的多。美国多用美国线，两者的内在是一样的，表现情势不一样。烛炬图忽略了一段时间内的细节，而曲线图能表现的细节更多罢了。均线可以当作变形的趋势线，都是一样用，除非你要很准确的定量分析。

【知乎用户的答复(0票)】:

假如不看k线往投资美股，我只想说，撒手往做吧！

我会很当真的答复这个问题的。留个空先。

【知乎用户的答复(0票)】:

主流机构不太用吧。

假如占市场资金量75%以上的机构大佬们都全部用K线，出现什么“红三兵”之类的K线组合，那你是不是也该跟进呢。这个时候大家须要依照K线的技巧来做。

说白了，是一个金融心理学范围的问题。

【张朋的答复(0票)】:

巴菲特关早年热衷图形（charts），可是没有效技巧分析赚到钱。

I was really into charting and technical analysis. I

d it, but didn’t make any money from it.
Buffett Didn’t Make Money from Technical Analysis
【知乎用户的答复(0票)】:

我是来吐槽的，这个问题明明是一个伪命题，谁告知你美股投资者就不看k线图的？从立论就错了，麻烦提问的人查询拜访一下再来问问题好吗？

【李林娟的答复(0票)】:

假如一个习惯看K线的人玩儿美国股票，他也会选择K线图。

所以，你这个问题应当问为什么美国人不兴看K线图。

我想，这应当答复了你。

由于我所熟悉的一个玩美国股票特别好的中国人，一向看的是K线图。

而我上面这个答复者，把线图和均线两个工具没搞明白。线图是4条线（色彩不同），分别是单元时间的四个信息给的点（open close high low）绘制成的。均线是依据前期数据统计分析获得的点绘制成的。MACD线和均线一样是属于参照，与K线基本是两个工具。

我在这里提出来，是怕其它人被混杂。绘制股票图形一般有三种，线图、bar图、K线图。美国人习惯bar图，中国人习惯k线图。小我喜欢k线图，色彩比较直观。仅此罢了

【杨晓帆的答复(4票)】:

我看过一阵美股的线，我感到美股市场中线操作不合适用均线，这和整体介入者的行动和市场交易规定有关。

均线有滞后性，只有在可以形成显明趋势的时候才有效。可是在美国像这样的半强有用市场中，盈利预测等信息正确度更高。而市场没有涨跌幅限制，T+0等等会进一步加快这些信息的传导速度。

好比某个券商宣布了一个盈利预测，美国的投资者会快速分析这个信息，并做出交易判定，然后价钱也很快产生变更，这个时候传统滞后型技巧指标，如MA，MACD后果就都不好了。可是在中国市场，信息噪声很大，所以导致投资者对信息须要更长时间进行识别，并且在识别过程中会有大资金拉抬股价，像这样也就更容易形成一个中期的显明趋势。

假如你必定要应用均线来跟踪一些美国中线股票，有近期加权的EXPMA会稍微好一些。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】

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显示全部楼层 · 发表于 2015-11-1 02:41:21

再美好也经不住遗忘，再悲伤也抵不过时间。

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