《长赢投资》' O6 [/ a9 Z" V9 z, i
这本书的背景可厉害了,
! \' f; w8 _7 [% h6 |) t/ C被查理·芒格和沃伦·巴菲特联袂推建,8 {- U/ ?4 m& t0 g) z3 X. h' ^. W X
其作者是世界上第1只指数基金(先锋基金)的创始人——约翰·博格。6 U( p1 a' o/ S" y5 f" m( ~
这只具有40多年历史的指数基金,$ Z/ }/ ?$ V" h: N
它的年平均收益远远超过市场上大部分的主动性基金。
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看看这些数据吧
, p& z* Y Z. D* }7 n站在2016年,$ I8 v( x% }, N4 H
46年前的355只主动型股票基金,5 V- B* e* m5 ?) n2 @0 F
有281只已经不复存在了,2 e$ e- X/ S2 ~! D
只有2只基金超过了标普500指数,
& Y/ p0 H5 o% ^1 p7 Y从300多只基金中挑中赢家,没那么容易。
' u8 V- s, Q4 o7 H# a) `) R( L7 z与其冒风险,为什么不直接选择指数基金呢?2 Q( j" w7 D: e
它的走势和标普500指数几乎重合。! O8 m4 J: Z$ W- y, q* q
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博格说,“成功投资的全部真谛不过是常识而已。”
+ V, ^& A8 J7 s4 [% E$ ~ D那么,这些常识又是什么呢?
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1相信复利的力量,要尽可能早地开始投资,定期把宽裕的钱放在投资中,并长期持有。
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2任何投资都有风险,但不投资注定会让我们的未来捉襟见肘。
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3股票的收益来源于股利收益、企业的业绩增长、以及投机收益。历史数据证明,尽管短期看投机收益的波动巨大,但是长期来看,投机收益只占总收益的5%。& b8 x+ b3 u. r8 Q
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4债券的收益基本上只受一个因素的影响——利率水平。
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5指数基金所创造的投资组合多样化,可以帮助我们消除选择个股和选择基金经理带来的风险。
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4 R( R6 k: S4 V1 Z7 j6重视成本和税金,成本对投资的长期收益的影响是巨大的。2 s# x% L4 ?+ x0 B
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7不要试图战胜市场,对于少数人有用的方法不一定适合多数人,因为这是一场零和博弈。" S/ G. q" @+ T* ~- H
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8当一只基金收益%明显高于行业平均水平时,随后通常都会回归甚至低于平均水平,这就是均值回归。 g' M: ^( E( l' ]& U" P G3 W
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9构建科学的投资组合,60%股票指数基金+40%债券指数基金。也可以根据自己风险承受能力稍作调整,但两者占比都不要小于25%。4 w& h( e7 E/ u9 t
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明确股票指数基金和债券指数基金的投资价值:分散投资化、极低的成本、有纪律的投资组合、省税、以股东利益为优先的长期投资策略。
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9 h6 k' v; j% v$ v! h: E( J, a《稳健投资》和《指数基金投资指南》是两位财经大V写的,适用于中国市场,感兴趣的小伙伴可以去我的主页找到相应的读书笔记,学习一下。
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#笔记##阅读#$ B+ a- h2 l9 g; I4 K+ w
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