《长赢投资》
6 [1 W$ M o6 b& T: s这本书的背景可厉害了,
2 y# v X4 u- b' I被查理·芒格和沃伦·巴菲特联袂推建,' M" W! L/ i% g E. a
其作者是世界上第1只指数基金(先锋基金)的创始人——约翰·博格。- ?$ ^( s5 Z5 ^! z+ r5 Q
这只具有40多年历史的指数基金,* D, ~8 U! J. H. q3 g# V
它的年平均收益远远超过市场上大部分的主动性基金。
, U4 Q, ^3 l3 A·# p9 ~3 {7 _/ c0 X
看看这些数据吧' Y3 g" ~: m% z4 ^, O
站在2016年,3 y8 q3 R: t, B$ ?
46年前的355只主动型股票基金,
; m- V7 z& s* f) u2 u" }有281只已经不复存在了,* L* s8 c. H( `2 O, q/ ^" x+ D
只有2只基金超过了标普500指数,/ t2 b0 ~0 U ?, c* q1 f
从300多只基金中挑中赢家,没那么容易。
$ I1 K/ h( t6 K( h+ C1 \, M与其冒风险,为什么不直接选择指数基金呢?" E. l" Q: B- b; n/ d' d8 p+ |. K' `
它的走势和标普500指数几乎重合。
1 Y' J/ L6 F8 H0 Y3 n( q7 J J·# r: r; x* I! |
博格说,“成功投资的全部真谛不过是常识而已。”8 Q1 [2 O) w$ m" a3 g- ^
那么,这些常识又是什么呢?. J! |5 Q3 L4 m8 m. B
/ @1 r6 Z4 R/ m) R- R1 o9 W1相信复利的力量,要尽可能早地开始投资,定期把宽裕的钱放在投资中,并长期持有。
1 O: w* E. G; k5 G9 o" `% W/ z, P( v6 T1 a0 K8 t" d0 y2 m
2任何投资都有风险,但不投资注定会让我们的未来捉襟见肘。
$ Y0 x; B* Z7 x: A5 y) u
, `( n; @6 o5 R1 j" l; Z" k9 o- p3股票的收益来源于股利收益、企业的业绩增长、以及投机收益。历史数据证明,尽管短期看投机收益的波动巨大,但是长期来看,投机收益只占总收益的5%。: x6 Q; O' K' A. q. C
: m7 b% J g6 A/ f1 J& P! E
4债券的收益基本上只受一个因素的影响——利率水平。/ N4 S- _" E [- k9 a
' B, `8 k* v) K* Q. A
5指数基金所创造的投资组合多样化,可以帮助我们消除选择个股和选择基金经理带来的风险。/ c# s. V3 b$ F. T8 S4 @, n
M. u5 l3 P' N' Y0 R6 {
6重视成本和税金,成本对投资的长期收益的影响是巨大的。5 ]/ z: h+ _6 G1 P/ ~! r4 f
9 u, [/ P9 i4 o( C9 n7不要试图战胜市场,对于少数人有用的方法不一定适合多数人,因为这是一场零和博弈。
0 x# k4 }7 {- @& _- Z& V5 L' r. Z3 n; `) U; D3 m
8当一只基金收益%明显高于行业平均水平时,随后通常都会回归甚至低于平均水平,这就是均值回归。
, v8 k/ q( P0 D" |- [) S8 h9 A" T$ u7 K; q7 G- Y* P
9构建科学的投资组合,60%股票指数基金+40%债券指数基金。也可以根据自己风险承受能力稍作调整,但两者占比都不要小于25%。
6 e5 r+ A! c5 q$ y9 r7 E. h( y4 ~3 M$ g& y# r p
明确股票指数基金和债券指数基金的投资价值:分散投资化、极低的成本、有纪律的投资组合、省税、以股东利益为优先的长期投资策略。
8 ^3 _ B. l6 v# |·8 S4 _6 ]; h. r
《稳健投资》和《指数基金投资指南》是两位财经大V写的,适用于中国市场,感兴趣的小伙伴可以去我的主页找到相应的读书笔记,学习一下。
6 L( i( [+ x* p8 f1 ~+ a·
1 N6 H! D2 s, ~) d* i3 R#笔记##阅读#
" ^% c/ j4 E5 @2 j2 V" p% k! k- Z" n- J: X
# t$ }/ G$ C+ l2 a$ Z7 V. u! Z
X) z4 i0 q% k3 Z& T" h
) O1 m% e! q3 _) @3 C6 g: u9 l$ ~: y" L5 g
; `4 Q& O7 y! K' ?/ H# d6 n2 X/ H/ K, v: |
: Q6 `) F1 |4 J8 A. V5 p/ T
5 k. |( _/ R' J! b
! R* ?5 i' |* _/ R6 _# W7 [4 r; M* Y
' n3 y0 f7 _7 L: ?3 y9 D+ n0 |1 a- P" S# U. i' a- v3 E% ]
|