投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》3 Y* e0 t3 O7 D: T
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的, r* J7 l' J5 z8 ~5 K
方向才能找到属于自己的路。# q* b! I# J' V% Y
幼儿园阶段：无知者无畏0 u+ C2 S, @) T P. L8 r) g) p
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
) G) U7 m, w7 t5 |: C$ J易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
7 ~" [& m% @* ]# Z4 v0 l是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
# C8 i1 j# G) r! Q3 I) ~刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，8 s9 `4 C4 Y" f( l) K( T$ ^9 v. m
不会亏钱。5 j) h" ]( o4 _9 Z! v5 ?6 k0 L" y
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
+ H5 X( y# _( |1 U% a3 O: Q# S- {做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
6 i* v6 I7 z# j e/ m' q周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
0 I5 `3 m5 k ?然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一. X8 L( p( Y7 G( U y: N; j
样会把钱亏光。, u$ f) q3 O' E8 A
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。/ i$ ?1 L4 ~% G, \) v Z( r
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，/ {) b _- Y' k3 X0 o' e; ^" c- a
惨烈亏损收场。
6 o# b8 J" _+ u! c大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
& W& g0 |0 x1 e( L: |6 q向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
8 @2 D/ ^3 [3 @' P交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
# q& o2 x- V; Z/ p入。0 `- Y+ t9 ?/ O, X8 [
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易5 U1 g& [ J: J$ \
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也* B* Q r2 ]0 X
就是小学生阶段。1 O" @4 q" F. K% r$ g3 L4 Y
小学阶段：求知若渴
: W! A. x9 Y: n; {5 h: B当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
2 x- j8 g& O2 `# Q# j9 m4 w4 I# G进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。' R2 R$ T" e! f- w% X5 ?0 k$ }
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。: j; Q! n1 b) z; [1 F0 o3 f
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，+ F/ b+ A- ^" [) O. z. k
听讲座，到处拜师，希望有人指引。
6 f. ]0 M6 b$ i# T然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定9 J% j. c; [" K
要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林( V1 [6 I B3 M. q
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
/ y) @3 f/ q" u9 n( t8 K" ?' J+ i会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯) n' d. j& y S- d! `
了。1 k! s- A3 g. f) i$ N0 k
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止5 `& ~. j$ B3 ?7 X
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做. X2 \( j2 ]3 g6 m ]$ A
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
3 A0 \; W* }/ ^0 z+ R8 x6 s! x! O抹掉。' t% V/ T* [8 O9 h
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，( J, C/ h% N; D5 v/ A3 @
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
' K+ p# d* G9 z, b9 \. M9 s十多年都不能毕业。; ]8 g S0 Z4 m3 L
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
( N6 S* U/ l8 s8 l8 q& V/ F$ j自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
) C' x3 ~# K0 @; U `( p; }交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如# |! o2 S: `/ |$ x q
何交易，到底哪个对？
. T8 Z! i9 I, ]- ^未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
% ^$ T+ t! P. ~1 Q$ h N. \便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
$ V Q6 S! }& X合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，7 w8 E& T5 E. a# x
加上均线就是 8 种 。。。。。。9 D2 D; W0 g% V- S
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或$ R3 H W0 b( c
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
/ b: H+ R; Y+ }2 f3 \KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
/ ~( d9 F; }9 M! d顶。/ ~" [1 _/ J8 h
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
: R. X; |3 R. b万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
; H9 C7 v( L7 r+ E5 A2 |反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。 E' b/ q( z8 g* Z3 k3 b( x; d4 E4 o
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因$ K0 B; i5 t2 a: i3 ~/ }8 T& u
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。0 K0 O$ ?. D6 ]: _; @
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
: h/ G' r0 w8 O, k) D, d需要不断学习才能成功。
: _' p {1 |2 w" L( B- P这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
# U& y2 g( t; y4 i中学阶段：概率的世界3 j, w. n) c9 y" a
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
+ o. j! o1 Z) ^0 S5 v" v市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只0 c3 T" |. ]3 N/ D! p5 L' B( L3 o6 N
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场/ n- j5 T( V8 |+ b- {% T2 _
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
0 k# f7 q( ^0 e5 X- e+ u概率包括了“三率”：
+ P3 ~2 E. o' @6 u第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；# D1 @( I) u! A$ h/ ?
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
2 x A) x: o. f Z4 q利多少，亏损的话亏损多少；! q1 |" U* ^& O; w
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。$ D7 |4 x; S/ b* k+ n
第一，胜率
' u( r+ |! D4 v举个例子：9 l. y' L1 h; H' x2 N! w' y
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，6 e/ ^! a. W5 a. A" o4 [1 R( _& |
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
: D/ A9 [8 n f你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，4 e. Z; K: n# K5 J& O8 K# E
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
( q, _' a8 L& v2 ?& H+ V+ x没有胜负的游戏。
0 Z; N" o: Y; `3 U: d. r" f/ O, ?但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
3 a C. i; X& l1 R% M币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
3 I& O) v9 R' F. n$ ]' U" t如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
+ F6 k+ _6 x' c' _# ^的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
& T, ^5 n- k3 A! ~- K- \8 U5 k51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟3 Z/ a3 @8 u: G' Q
早赢光我的 1000 元，让我破产。
+ \* U9 S( _& L+ _/ B7 i第二，赔率; w0 \( Q- b g+ ]! V# I
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
& _+ U: L+ R8 {5 l+ }么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
2 B9 U7 x" F: u胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个( g* i, B0 b" T F* b( r+ b
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。; a- I. U6 z7 P" {
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
% n$ k' B! {* h9 m经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
( X6 ^% V1 Q8 a- j# c0 A钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
' \! D8 `& J* _0 m其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
|+ Z Z% e# i" _做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就4 s/ d' W& K- a% c2 o i
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
5 C B4 T$ i6 o: }, G面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
( d. ^& e3 w7 S1 E, o. F是交易员要考虑的根本问题。
: N1 y+ _. i! k4 B3 \; g+ R好好体会下索罗斯的这句话吧：* Y- A7 T6 \* i9 L
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚" E- S' l' T4 [! Z
多少钱、错误的时候会亏多少钱。" ?% u5 M; k" b
第三，破产率：3 }, n5 y. l; w8 M. b+ z4 y
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
+ {1 A3 u; x1 }6 M& r0 \ P优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的, `. x" y# H% z
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
9 p; h% m+ B, T: @4 ~* z了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
- m7 U* t. f* V' o0 R3 Z3 \0 u了亏 950 元。
' _) i" h6 K- Q8 b5 U; Z3 A3 @那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
; C0 c# A4 c; f4 c+ B但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次, R1 R$ G# M* Q9 e
了，你破产了。3 b% W) m( S1 }5 F5 C* f$ t) V
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有$ P G! C" j+ f5 A
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每6 C% Z1 q! j4 L/ H3 \
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
' Q% m3 D. B3 H( l2 Z4 [& d: H位管理。9 O: T Y; r: `8 `! {1 }5 k8 X$ P; N3 s
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
* L" S# `, ]/ i3 b" R2 c% q! P讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
^" O' ^7 ~4 U' ?( m作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
+ e* V t$ K% u* @2 C) J5 A重仓交易会导致两种结果：- A' @. }8 V; [2 }* n0 n* `
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
& ^( h( e; ~* m3 L# O的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
% d6 P. p/ h# G3 l3 E# |所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓- b3 |3 ^, ~# ?" l1 L5 Y0 s
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
8 U2 m! h2 D7 H Z i到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
6 o# B7 f2 L3 G: K率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往5 u# ], E- U5 ?5 s4 S( ?
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，5 j: q, ~$ r6 z' i* M0 j9 g3 s
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个7 H. ?: [3 _! u
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
1 s$ ~6 T- m$ y6 f困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。+ ?. [- `( S* M; q- D) s) b9 a
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，1 x7 q; r( @' c I# Q
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿6 o- S' ~; s7 N2 I: g& ?; T
美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
# Q: w/ ]" F8 z3 W0 R的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
4 A- A8 O3 J. r# c* x爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么5 ]/ n# |6 n; _7 K+ K6 D+ Z5 m
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
( \5 ~8 X. k" ]* X心电图而已。
* e" r$ l* y* F; k" j/ x8 C: _你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。. d& V" R0 ]' w4 T, A- F
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
' A3 b2 q$ R8 p; c% C8 G. \就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。2 g& V' |& }0 I' Z6 F6 I' [
大学阶段：心态的管理---纪律2 S- Q3 s. ^: g6 _7 a
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：& e+ m( x6 e) p! M$ ~
纪律“。' R7 K) Z; _1 I0 N; }' v* K) q
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现! M$ y" x4 M$ f1 ?" s* d
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶$ b# Y. s5 G2 j% c
部， 只占到所有交易者的 1%左右。
, p1 H! t: q( @3 g) @ S) A在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
) x2 [& ?* F8 R$ Y0 y) E一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。8 z: B9 _5 W2 c
良性循环是：3 _; d" w& d& n+ @6 p2 J7 P
自信---自律---获利---自豪---自信
$ S2 W. k4 l1 k3 u$ x! Q恶性循环是：" B. O. S. b: @, ~
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
: }" Q, Y0 N/ r想办法走向良性循环，并形成习惯。2 { Y; x( K! f: K. h) p7 P. w
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
1 }" q/ C/ @: g4 Z4 O的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他6 ]3 j, e2 H2 F) s: N0 _
们离大师的境界，还有一段距离。) h1 J7 u2 v0 s U
那么大师的境界，是怎么样的呢？
) I+ e% O- U2 B& t! y大师的境界------信念3 h, O2 f, ?" _2 q) {3 R
什么是信念?* \4 s9 _& W4 `
信念是自信和持之以恒的坚持。
* {8 C, w" q ~# e自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
5 b; t* @) k; s3 l& F0 E究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。
0 W* ^7 M# w& {8 G, n/ z& I普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的 Y5 m1 B: B* k
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通5 A; S% t3 K1 k6 R/ A1 e
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几% N, |& S0 L0 P# g
个人能达到，全世界屈指可数。
1 N+ A, }% \7 v( x6 m9 V; |2 H其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
6 Q5 q: ]8 ?& G8 j' X. s9 B; |没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，# z) e/ y2 b6 g% g6 g, [
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
, |6 e0 B9 h9 N$ T$ b+ Y6 J的问题。2 r+ L5 v' C3 u9 O. K+ n
严师寄语：
8 v4 f8 ]2 s* r8 i; F1 m朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
: y' ?* }& C! \4 B, ^0 x9 R$ t9 t你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
( D- ]! V0 q4 j" @5 @让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07