投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
* c$ x9 A3 H9 ]7 G1 Q' M$ `投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
3 V; ~$ d# U" q& _方向才能找到属于自己的路。" _& b8 n% A; J1 \
幼儿园阶段：无知者无畏
* d/ ]- l6 t F. E! W为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交9 {. g" [7 v }& l: ]
易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或& m% i* H; H4 E/ j) b+ _
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。1 X: ?" h" j" O2 [. B/ g( l8 W
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
# ^/ p' |/ }5 q6 W: r% M% g: M不会亏钱。- u5 w; I1 @) I+ [7 V! G+ |( v
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓7 U& n8 ?: I0 J4 ]9 C
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
, I$ A& i" ]: w% W; U周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
' a" o$ i+ ]$ z% P- K1 ^5 X然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
, q( \" m% \, s样会把钱亏光。/ J3 a6 ?, D& [ Y7 S, \; C: N9 R
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
3 w/ x. Q. L7 z, a0 l0 @6 L经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
0 o9 l# |) \+ m惨烈亏损收场。
1 ~3 |( Y& E8 @6 Y! r" `大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走0 E7 t9 n) [. z
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
' d1 d# C# B, B4 o' ?1 U B交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
! c* D8 o8 M: i2 r: O. }6 R% }( d- D入。( J1 y+ L% c2 F$ S
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易" Q7 s! X6 C z( L) i5 Z
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也 W& e c% U+ b* ^
就是小学生阶段。% m( q/ C( V4 D
小学阶段：求知若渴, G. H* C* _0 n
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，, m1 I `: l) C d5 r" F' o
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
* O7 c, K7 u; ?市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
: v) S3 ? h0 {2 r- E' t他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
) M! [6 f3 `/ J# N( f, m8 Y$ u, h听讲座，到处拜师，希望有人指引。" i+ X1 k& R( S# R, x
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定9 n) J% M, I* q' P0 e
要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
6 P; v/ t, S! v8 M! c带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
+ e+ U* Q( s" w8 T! V会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
" U, t& `6 q+ M( P了。
* C: q5 v* d7 s可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止$ @" Y# K' p$ K9 Y
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做" F4 A* m g0 ?7 u- `
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢% E, t P: F+ b
抹掉。
5 C* _- h& f% _- A6 \& R8 G这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，$ g. W7 u3 D$ z4 x
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至; R. Y9 R6 f$ ~* @3 _
十多年都不能毕业。& K' m. f% ~) L! s: b
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对( T% n. b) S3 u6 M5 C
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
; P- V% W0 r. }. r/ z# p交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
$ A) A3 G$ p" ^何交易，到底哪个对？
5 J- j+ K h1 |4 y3 O; a未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
$ Y T% k& M6 `, X6 G便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组5 ^& v# L ?5 [
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
1 l+ ]) {$ A! b1 u' b5 y$ U% u加上均线就是 8 种 。。。。。。8 D0 M& d; O/ ~) ]
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或* @5 x5 ^' a8 M/ u
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，; Q% `, P. K1 J7 ~
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山8 f$ t' k+ K0 T8 h( x6 ~4 x0 K
顶。- c. H- \9 O! Y. X
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
8 b$ `2 J" g" b6 v2 v6 B万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
7 u' ^1 W- p) r: c/ I- p* s. n# x, @反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。# \' `! U. E9 }% k3 N- ]
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因: j# m- p) |6 r! [& W' o
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。* I( l& Y( T4 E4 Z2 ]
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
" O! `2 o4 D+ i+ F% n/ |4 U需要不断学习才能成功。6 z3 m6 t% }, c& q- U
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。+ j3 a# w: P* [! E5 `0 [9 P( I2 G
中学阶段：概率的世界
; U B9 @! d( t进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，1 @) D& t5 [% k) t6 a
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
+ [- z9 S& d& J! Q, Z需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
A8 o: P) ]. G2 I) E所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。% T1 ]) ~8 I# X0 h
概率包括了“三率”：2 A! Q3 d& V9 u% T
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；$ D1 G k Y( x/ d& k- e" ^' A
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
7 Y# i* c' ?" o, W0 d利多少，亏损的话亏损多少；
. l8 k$ I g0 I& M, G% y第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。2 d) }4 Q, V- _8 f
第一，胜率3 [7 X0 x, X0 g! a
举个例子：( X2 E. S' ~: x3 g' ~" v( T# p4 t
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
8 I% x3 l) e4 z正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。0 l1 P( a7 L. x, s8 Z# K
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，+ l. _4 ~% a" d3 k" P, Q
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
4 w2 j7 u. ]- y$ b# J9 g5 J没有胜负的游戏。) {( f8 z0 N- y G, I# u! X$ T: C" F
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
& v0 K, m, F2 `币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
6 S: v* v% q) o如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
7 M" j2 w" [0 k& [的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
; K2 ]& J$ d4 d' m51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
2 a6 ~( j2 z$ u, n- b0 M1 ~2 B' L6 l* I早赢光我的 1000 元，让我破产。3 i$ ~, J5 X' p5 {
第二，赔率
6 t" o+ E& X9 a. j再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那% H3 u. m! V* z# O
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
$ V- g1 V1 N7 ^胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个 U! w7 n( Y" X4 {4 {
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
# m6 Z }3 e2 @ C2 }喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，! A* k' Z, [: g; W8 H6 {
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得5 s7 Y. M6 g# t! {! V* @- i- c5 G" W
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。; v" h) o/ F: U4 i' ?
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，; q6 `$ v4 p. y3 ^7 n; v4 x
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就, c- d. Q5 J, j) f
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表3 h0 S% S/ A5 C1 h/ T: ^0 D: }
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
3 Q: a( Q: Z, S! X2 R0 H! C是交易员要考虑的根本问题。: a4 F/ M& U5 F8 o' v7 z- k8 q
好好体会下索罗斯的这句话吧：
1 D( D( A# z8 i你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚
3 J! g, x- R) b8 R, \# ?7 R/ V多少钱、错误的时候会亏多少钱。$ ^' }/ S0 h4 c+ F, M6 s2 v
第三，破产率：: I( Q/ Q/ b5 Q E+ g
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率9 v2 k* g5 k0 r" F9 s8 w
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
8 W* U9 D, T+ z& u \2 b赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
; c, }5 F I d! o" V' P8 Y了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输; D5 J9 \5 X5 p% o' a: T8 }/ M# W
了亏 950 元。3 ^6 J6 N9 j' p K! s" c9 v- _
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
" {5 ?& w0 S; @. Q' a* L" ?但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
! n* ~ H6 \! L' j% M* j! @了，你破产了。: }3 |" \; A: {- I; V4 a
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有) q) \9 y& u" v: N! |: F
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
3 Q- R/ A. y t/ ?次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓! I" n& i4 J0 B2 V" _
位管理。1 L) j% b$ b2 [5 A% _ a
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句" e0 @* C: Z/ w7 |! k- D8 E5 ]8 ^
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
) v$ C3 H0 ^8 b- P/ Q- V$ r4 M' t作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
" }5 M2 _$ V5 c1 h% o' |4 `: e7 R重仓交易会导致两种结果：( \: }- \- h2 B" W' t+ Y2 `" Y
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
& U4 x* @* k% j; A4 h% `. b" E8 W的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。( h0 E5 e' M8 C1 }8 X
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
, f: p* `9 a) y+ i& j这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
e5 z% x) y7 j7 F到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
0 n9 s! Z9 X" ~# {2 L) {5 _7 @ p; g. L率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
7 W1 }( d) d+ p某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
. m! I# j4 @2 e" N9 y" p: |或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个+ K2 h. B( k3 c' X, j6 u
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很; w7 S2 x) U9 |2 q' c7 f
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。/ l: c R8 H) ]
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，) ^7 M9 h, k! ^$ m) N& N
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
8 G* |, Q/ @" {2 y( {- W- e美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
0 ~6 g% J8 ^- `; c的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，0 j" u/ a/ [1 e' B( X8 q
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
& X+ d3 v1 {# Q; ]: C$ V' p深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
9 f8 A d G5 \- T* ~" d4 }心电图而已。9 u, V( o& S) q+ q6 J- [
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
5 z9 Q* W, O2 n5 R" b想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也7 ?* B& u9 c. v1 r9 e6 [# D
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
) \4 ~) Q$ s2 n2 ?/ [5 \+ ^/ G大学阶段：心态的管理---纪律; x" P+ D4 p! B* |5 J! p
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：; c. A- j$ S/ J
纪律“。! B* `( r; ?4 C
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
2 t+ x# o7 m! y x$ O) g% G! [重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
. ^* ^; x; @8 h. S% {部， 只占到所有交易者的 1%左右。
1 e/ W. i" ^9 w, G+ P( J, q5 e. B( M在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领8 ~2 C$ O* o$ \$ O+ r; a% O
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。) y K, J; i o( ~, Y& _
良性循环是：
4 ~6 Y3 T5 a' \+ S# z9 u自信---自律---获利---自豪---自信- `* I! g4 U0 B
恶性循环是：
/ d, n# _% k5 r% y8 s- ]' C, p, y盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
$ L: l. \1 @% p g) U" q9 ~想办法走向良性循环，并形成习惯。: X, K( E$ T6 [# P4 Y
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者, K7 p7 i. N4 b2 {. t7 {9 R
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
/ v9 v, k+ b' O( f% u9 ]4 d们离大师的境界，还有一段距离。
. e/ D- h' _. j$ o- ]那么大师的境界，是怎么样的呢？
7 r3 P; ?0 @8 H+ }+ C大师的境界------信念
! r$ E! M2 P1 D3 s( c, t% {什么是信念?
! }' k+ k7 f9 @信念是自信和持之以恒的坚持。. Q' h+ E" N; [
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
# f; I$ j& ? O+ s! |/ y) y究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。3 O" {$ K( [+ r9 K4 n% C
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的' S8 }; n% n4 q Y$ j$ r
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通* W- f" d, ~, F0 ?
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
4 h L v8 i9 f O, f6 A- m' T个人能达到，全世界屈指可数。0 I- ~9 f8 X6 ]& z5 T1 ?. g
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
$ h4 @. f5 F6 ?2 N* b没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功， k6 X9 Z+ r8 N% A* i# Z& l
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”! y# Z: W }/ d+ C
的问题。+ `! f5 {8 t$ u1 [, w
严师寄语：
0 f6 q0 h6 {; _# V( L0 S% i朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要4 C3 ]/ r% Y5 T1 j2 ]5 X, E
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，# ?, R7 v! _/ x3 N2 T
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07