#对股票你们了解多少# 投资心法之《炒股的五个阶段》

显示全部楼层 · 发表于 2023-9-1 07:57:07

投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
方向才能找到属于自己的路。
幼儿园阶段：无知者无畏
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
是然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
不会亏钱。
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
样会把钱亏光。
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
惨烈亏损收场。
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
入。
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
就是小学生阶段。
小学阶段：求知若渴
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
听讲座，到处拜师，希望有人指引。
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
带，均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
了。
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
抹掉。
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
十多年都不能毕业。
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
何交易，到底哪个对？
未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
加上均线就是 8 种。。。。。。
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
顶。
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
需要不断学习才能成功。
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
中学阶段：概率的世界
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
概率包括了“三率”：
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
利多少，亏损的话亏损多少；
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
第一，胜率
举个例子：
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
没有胜负的游戏。
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
早赢光我的 1000 元，让我破产。
第二，赔率
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个
游戏，一直到赢光我的 1000 元。
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
是交易员要考虑的根本问题。
好好体会下索罗斯的这句话吧：
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚
多少钱、错误的时候会亏多少钱。
第三，破产率：
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
了亏 950 元。
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
了，你破产了。
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
位管理。
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
重仓交易会导致两种结果：
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
心电图而已。
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
大学阶段：心态的管理---纪律
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
纪律“。
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
部，只占到所有交易者的 1%左右。
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
良性循环是：
自信---自律---获利---自豪---自信
恶性循环是：
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
想办法走向良性循环，并形成习惯。
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
们离大师的境界，还有一段距离。
那么大师的境界，是怎么样的呢？
大师的境界------信念
什么是信念?
信念是自信和持之以恒的坚持。
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
个人能达到，全世界屈指可数。
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
的问题。
严师寄语：
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！

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