投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》. i6 f7 L9 [7 H9 }2 d' d& k
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的/ h# P" \3 T8 w# ]8 j [
方向才能找到属于自己的路。
/ K" Q& K; D8 q9 w1 k) y- u8 \幼儿园阶段：无知者无畏
2 ^/ w( o- k/ E: _ S/ s$ V0 [为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交5 |# P& y1 O% w+ z
易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或: W- ~7 |. \6 J; j6 m
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。- |9 k6 H/ I* X8 L) ]6 x* }
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
$ V( A/ O* y- z- O不会亏钱。
, O# U/ @) V4 ^/ o5 @让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
! H0 Q/ D' ?1 c( g6 k, `( g- z做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市; |5 B; L6 L" l# u$ ]
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，- i: C+ S7 V. x1 r" L( J+ a
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
. Z `8 s f' q: P5 g! g样会把钱亏光。1 N1 K; V+ p" y6 A1 z8 ?
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。& [6 g7 @; A& t, m
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
5 P0 s- o7 K0 d J$ y) u惨烈亏损收场。& _5 t& N+ f4 [- F/ i9 D
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走5 S3 M- k( p. Y- r- {5 {
向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做9 o, f# C/ C& x; O" \
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
& W ~/ B! X. z: M$ r4 d0 |入。
- e) u( V, H) n& q另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
% l9 a' J4 V+ L; e% ~没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
& H3 Z- r' ~% T7 G就是小学生阶段。8 v; K1 g1 m1 _
小学阶段：求知若渴
2 P6 t: M; ?1 T; U( f) i M4 i当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
( N1 }. v8 n, ^进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
3 J- S; U1 ~' F" X, N) Y0 `& A市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。# s3 Y% u+ }8 i: V2 C
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
6 N: N1 B0 e1 r2 k听讲座，到处拜师，希望有人指引。8 X. ?. _4 v: c. Y* L. A$ X1 v
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
" ~/ N$ f6 T/ i4 f( \; L& @7 {: K要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
+ W: {. ?3 A7 w" J( p带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学7 y* n- C v! C- r3 |1 V
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
) i3 [8 f) V4 K5 @/ p了。
8 i. h" x+ t& J3 e5 e7 q可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止
' S0 g* }. U$ A0 ^ J/ n" m损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
) W8 g5 R. [/ k' q. o着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
5 l4 Y/ b1 X0 }抹掉。
: f( W4 l- _" v这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，+ \+ U- T; l6 m8 s
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
3 O& M: C( z4 R# T% I! A) e十多年都不能毕业。
1 [4 B- ~& B% N, _: D: u当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
8 p# ]. M3 h& v# U自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。$ b- c5 F# y( c7 W; O$ N
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如4 z' ] e2 P1 K) ]! f
何交易，到底哪个对？/ ^% p& B8 @& x. j
未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
# T/ o. g- v2 ?# l便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
O. X% V7 U" L r* I合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
7 {, i7 P$ \# T0 p# W加上均线就是 8 种 。。。。。。
4 ]9 L) Q3 m: ?交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或4 J0 Y* {1 m9 E3 X* _
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
1 _3 V% {+ q. u7 X8 N" x( aKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山( R+ W) ^$ `& t# s0 [% Q9 @
顶。
& K/ |1 L2 a: v. W4 `# Z有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
: M: ?0 i; U1 ^0 N0 Z# Q; }万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情6 v; _3 J x( I7 e" h& m& o. V; C2 C
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
$ d2 F" |: F# _: t' [, k' u这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
8 I7 K! s) \; U( o! T4 i0 @为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
g' E) e" X" u" {突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
# j; D1 m+ o- c ~3 E需要不断学习才能成功。' q) U K7 i' i, E, f3 s* h
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
% N6 @% M) \& l, C中学阶段：概率的世界 e8 u! j3 Z o: P; d: X
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，- K$ i/ O* b4 L: z1 F0 p; Y
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只5 S3 W" |7 F2 j3 s* i! j
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场$ h8 Q" y9 |$ `$ j2 }4 x
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
& a0 X& R- \) J+ a0 y p( q概率包括了“三率”：( E# A& A( e. [" A
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；9 n9 O! ?+ H6 p' `2 t1 l
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
5 \& D! X! f# P6 J- O利多少，亏损的话亏损多少；; @; o1 {8 Y# t" h* F
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。% }- t) d! X' I: {# |. z
第一，胜率
% h9 Z8 R5 l! H1 c举个例子：5 l& _7 a' K N2 o L' @ o# Z
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
4 c+ V5 C1 p2 U- }' {& R( ^正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。' f# M6 Z8 I: F4 p1 w6 Z
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，- o( H1 c; X* C, J& ?
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
& P: J! @ ~4 n没有胜负的游戏。
; j3 r4 v4 J3 [1 c但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬# p+ l5 E ~4 z" \
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况 T4 h$ {$ q" n
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次* Z! y- T: M9 H, V& h$ D5 n
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
1 Y' t9 E: L1 i$ o& h51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
$ N: ~# \8 p0 Z5 B5 i早赢光我的 1000 元，让我破产。3 q' K/ ^2 s1 m3 ?9 s! _
第二，赔率7 R: y5 `( c8 x6 J
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
. M' ], s0 t! j, s# c* i6 u么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
# Y2 {5 ~6 }( b4 G# {胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个4 H& i; ~( Z$ M
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。6 c" L2 S( Z6 k- b2 `- \/ h
喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
+ }, _+ ?! A4 w* c0 b1 U& N1 [, N经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得. K ^, C$ L. j& Q! V+ q+ h
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。/ s1 i9 z9 _" u) G
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
4 w, x0 |! @6 U' q3 S0 X+ O做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就3 G; G: F: x7 @3 ?% T1 O# n
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表2 z6 }! h+ r* k, Y
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
1 Q8 N' p3 O: |是交易员要考虑的根本问题。5 z% @. @9 Q N/ Q4 K, j
好好体会下索罗斯的这句话吧：
$ g3 i" d0 I* Z- O0 v. y& l8 X你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚
# u7 k# m t, Z, y# c: J% k多少钱、错误的时候会亏多少钱。
- c, ~$ _* a7 R4 P第三，破产率：6 S3 P4 u R6 x6 Q; h8 ?7 P5 @( ~
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
. B: d) P E0 R& J4 y }' P% F优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的* X7 R* R: v' O' J
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输4 Q5 y. [$ Y# F' e9 s `% X
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
8 X5 Q! m' {8 {/ y+ l/ S2 {# I! i了亏 950 元。- d; e! H( Q; }1 Z! I: F
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，& b, g4 f' c& F0 o
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次 E: @) ~" u! p: K& U, ?/ N
了，你破产了。0 r: ]# T) V; _
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
3 B6 y$ b* O- Y1 t1 \把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
/ G6 K& u/ |3 c# w次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
. {( N6 `! x7 R% e) b9 C位管理。
! A% ^+ D. h ?: M交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句4 N: A5 O% w" @$ } S" o) u; z* K
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
$ ?; I3 ~5 g# M2 I作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
! ~) R2 w; l5 b4 v6 P: A: W. I重仓交易会导致两种结果：' w6 H4 x, z- x; I" i! m1 _6 L
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
. X7 |: n0 N; Z: p的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
( L* g3 P1 j, I5 h/ k8 F8 I所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓7 q1 v y: ] K# D8 ?# k
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。1 S; L1 A& Z5 j; r- L
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
) `7 w; z+ c- U; f8 J1 E) c率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
) C3 `" y9 z2 Y) C某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，. [# m' A# L& j3 T
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个6 f. ^/ g7 Q- Y2 {. S
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
; q' G. }* V) F8 Y, h) }' ?* K+ `困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。7 ]) ~5 e$ f+ ` W
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%， `/ D# V- s+ g# F, n' ?
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
S: u5 c3 @9 [& B& a- M' s美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你2 B% w1 ~- @) S: L
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，3 D$ S5 }! Y$ s/ F/ }
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么2 R0 D$ y" R$ l* y0 ?0 P- o# |
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
3 u/ J' u. \' _: w心电图而已。
/ z+ W- b$ Q d3 a2 p! Q& V9 c你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。$ V9 C" m3 o5 X5 h+ V, f" t
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
) F/ Z9 L: e; j' t2 c0 A8 d就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。4 t$ |4 @, C+ P5 i7 f8 T
大学阶段：心态的管理---纪律
- S' F3 Y6 Q- _4 m其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：7 Y) n' a- G. j) W
纪律“。
8 ^# r& L1 ~, i+ A& j; ~- D+ X, ~0 u纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
9 p$ E6 `$ U8 J) m% [' K" ~0 V重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
$ N# k4 q$ t' p: P- w部， 只占到所有交易者的 1%左右。
$ w; I. {7 b" [, b* X7 L% M在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
/ [$ F5 |8 J7 P一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。( O4 |( _( {$ w, ]
良性循环是：" M- r6 E. ~* y+ e9 p6 g' V8 ~
自信---自律---获利---自豪---自信
0 V7 D! R. _ v- M* F& q恶性循环是：
. c0 Z3 @" a2 U) p( i盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
( U+ q" O4 W6 T* z- X- q3 S6 M想办法走向良性循环，并形成习惯。
. Y L7 U. P: P$ {有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者9 x! e% N7 q- K- q# t3 D2 E' s
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
& e/ P# N, h. K6 Y* M! ?4 [8 ]们离大师的境界，还有一段距离。
0 v D. e" W$ G1 [那么大师的境界，是怎么样的呢？0 C7 o( c' N0 n4 B0 ]
大师的境界------信念& r. x2 Q9 J& b2 o, {0 F
什么是信念?
9 g; A% }7 g, z信念是自信和持之以恒的坚持。
. L4 K+ M. q# C* |4 z自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研1 W. C$ U0 n* g
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。( b, Y' [4 F+ R
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
" {9 d# ]( _3 k& G1 W9 E阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
4 \* x9 _$ W. s: k+ [& r$ E过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几% e; ^/ \2 {# T) v E8 b
个人能达到，全世界屈指可数。
/ K/ |# X9 N! W1 l" v8 K5 B其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，- a+ j3 ?# ?( s
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功， C% A4 z* `; e/ g. c! y0 {
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”5 l/ L2 W0 Z3 ^6 f! O2 v& {. o/ n
的问题。
: T R! P+ t# G j严师寄语：! J0 ^+ m! W4 l( O
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要# ^$ V9 e( x \6 o+ k6 Y$ j, Q
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，, `2 p U/ s3 O9 A4 @
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07