投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》3 H$ G3 z4 B/ l- o- U
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的) g9 t% g* m) p' J. n+ o% J, j
方向才能找到属于自己的路。! B7 {) H. a' g0 M
幼儿园阶段：无知者无畏
% R2 r( ]& G! L为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
4 u$ J0 A7 Z# x- n. f2 G易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或4 f; c! L& H: l+ p+ L
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
; ^& S2 H7 l6 T! i刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，0 \$ s! M! e* a+ R
不会亏钱。; k& B$ f5 V' g
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
% z9 ?- S/ E) C( H: s2 i+ M( ]8 \7 ]8 d做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市* ]/ O1 ?5 e! a% ~5 u2 J
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
0 G( {) V& i+ Z/ R# w0 v- \然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
$ ], r* u* \3 A4 {: n. q样会把钱亏光。
* K' C9 q% _4 T4 ^. ~2 ]另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。5 m, K4 r: A. t& t6 Q
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，2 m9 n" O7 x8 W, O z+ ~
惨烈亏损收场。* V1 t3 r4 M/ p' m/ q! O' G7 K; ^& T9 [/ Z
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
- q7 {7 }" ]$ j向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
+ K9 A0 J0 T& X# L) H+ B& T交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
6 W3 `# ]% b5 R4 n: ^* t( U入。
2 F4 K' N1 ?4 C1 B1 U2 g另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
$ l/ g+ `8 U% K6 q6 \( K: w* {没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
2 ?4 v. S9 V# b$ }! ~! `$ R就是小学生阶段。
$ i8 B. _/ ?+ g/ M: ?/ `小学阶段：求知若渴
6 x$ f% ~. H' y* d& u4 Y当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，% ]+ ^9 O; q& x, I: a9 n
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。* {7 \3 k$ [6 Y$ }4 J7 _
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
7 A ]: F; y. X; L1 v: D1 |2 A他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
% Z8 {6 ?1 z; ]/ u2 ]" o$ f听讲座，到处拜师，希望有人指引。* z2 O X- t, o9 S
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定2 j# _. z Y0 ~
要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林& Y; H' s; q: w7 }; d; A; y4 V
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学% Q4 m' ^' C: b* z
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯 B$ P& L1 H) _
了。5 C" F/ A$ _0 u9 F4 U: t# N
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止. g: _! Y( ?9 U5 X. x
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做- q1 y/ R6 @5 Y! {1 c( l$ }
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
, D! T1 A$ i; r! R' l2 O) z抹掉。$ ~0 u7 a6 e& y& S
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
* e E( s2 q& ? @8 G他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
1 e# p% m0 i Y十多年都不能毕业。
- s, h' r* P: x, ~$ D当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
+ _" m3 {8 Y2 J4 `8 {8 S- g自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。+ }1 R5 U. J w) [
交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
8 w; |0 ^( V+ z3 _" `. j6 U何交易，到底哪个对？
: G6 \6 X, N9 m, r未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随5 x' Y. a6 T. o7 s! K
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
6 `9 _! f, e1 T& U; T" ?/ \, {合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中， K D9 Z3 X; U" s: ~
加上均线就是 8 种 。。。。。。* }: M$ q: }$ Y1 d+ {# }; C! }* V- A
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或( H& N' J$ n7 |1 E, p
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
+ Z! H" M3 }5 ?, D3 `8 \KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
" l: A# _! W4 f1 S, g, I顶。
$ P- `& U3 z5 w" |" e6 y, t& Z有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
' T6 Z" e* \2 D! @0 o万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情! f& E( g5 o1 ]0 g* s/ ]
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。( a' M4 X* U0 h: P8 s$ ?
这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
4 Q6 ?- i1 _9 f+ D6 R0 x: s为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
5 [" D( f) F B: a1 g/ c0 X3 d8 ^( ?突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，2 S! R3 \& s# Y# Q: S4 j
需要不断学习才能成功。$ W! d7 o1 A! @# m& ?$ f
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
0 C& T8 ]. @4 y. z中学阶段：概率的世界. G- ?3 E% ?; F& e7 o3 d
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，0 n4 {7 n, t# e# }
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只+ H1 `- Q, n5 b* L
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
& S' W W; v; ?3 b4 p9 c所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。& V: }. E; h. m, }8 G; R) z; _
概率包括了“三率”：
- m1 X- _" r7 N7 z第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；3 n. ^0 l' W/ ^: L) s8 ^
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈7 r3 N. p6 N/ j' x
利多少，亏损的话亏损多少；
6 o" X* o; y/ Z& h第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
# ]$ K/ q a6 U6 N第一，胜率
6 M; E+ i+ Z' r5 x$ N4 T举个例子：
/ G4 M& o6 z" T2 x# i( Z8 ~我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，5 C( X1 }* P8 A3 P% q
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
+ b& A% ?# ]# u# @8 D) v4 W你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，6 [: D, D) e( r0 E
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远9 }& |( m: v \5 c0 Z
没有胜负的游戏。
* g( P3 H+ X, _9 d) o( |但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬3 c3 Z3 n, l; ^" G/ r
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
1 \3 j! _* U! Z; q$ } G: D# r如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
' U, u; p- o' j: T% u的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了: S! [1 u! B0 v
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟7 E& a# O$ }/ A3 w. L {
早赢光我的 1000 元，让我破产。
# L0 S& X# F- d* P! ^第二，赔率
( T1 B6 B- u$ c再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那9 K v$ d% {0 z4 y% ^
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
" T( q1 l& x; O, O3 p4 T胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个* q0 s( f: U2 D( w3 `" z& p3 G, ^
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
, E) o7 h( Q) E# \0 b喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，7 y# Q" Y9 C$ D( h% D
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得; w7 F3 Z1 O$ h# K9 @3 s
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。
3 x& O. q" m- s& E- ~' F8 e其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
# g4 I9 C& N' M/ W+ a做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
" C' o$ T: d# J5 D) S( s已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
) Y4 Z3 U3 G# ]5 |5 h8 A' ?面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才; X" |# r1 M2 y2 ]; L2 ~8 ?# R
是交易员要考虑的根本问题。
+ k/ A- C: m* z9 f) ~好好体会下索罗斯的这句话吧：8 B3 f2 |" m& {
你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚: U. ]$ e! v# X' l: E2 z" G3 u9 \
多少钱、错误的时候会亏多少钱。
8 u! Q6 s6 O% |+ q# `: _第三，破产率：
1 b9 g8 c, O. L; g还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率0 T+ t2 I2 v4 `2 |! J
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的% C6 ]% m: z4 X' E; O' E1 {
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
/ c% c; _% @: _! E/ Z了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
5 i1 k. B. w$ M0 `7 k M7 g% s了亏 950 元。
, d( Q! z+ w% H# ?/ O- x1 U那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
/ o. g; k: o* }* z$ I但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次: L5 }3 P9 K' M ]2 b
了，你破产了。
, y4 I' y) x" C0 p9 K这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有) V1 }- S/ h' j2 @. Q& v) i
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
: p" d# W: h8 n# F次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
& M, X; g0 v6 s1 B4 P) _位管理。# {; W: S5 l- Z
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
7 Y4 l$ U/ }: k8 i) M4 q* C讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
4 m1 P. B& f6 i7 R作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。. n. o1 E" N, z! H' J! k5 e
重仓交易会导致两种结果：' G2 L+ M/ `5 |. H
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
( X4 p5 R' Y6 D$ h- H5 B的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。5 |; J1 _7 Y( [: {
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓4 f2 `" d6 w2 N8 k/ K% _: Z! H; Q/ S$ M
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。: {, v1 O7 N. p
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概, n2 W/ l% V. L$ I5 P
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往* N2 q- |5 Y9 E* u; K# y, p
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
" e4 R, r, c$ s或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
8 G2 Y# {" b% U$ H: k6 t月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很7 h3 j# j: d9 {
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
' `/ m& |! K+ P7 ^" j' G; w巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
' T9 Z5 E" G: J0 q3 @" m9 Q" A结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
. C e0 g1 B" W8 C! a8 a3 Q美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你0 L0 c6 W) J+ s: e4 ]! G& B
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
1 O4 O4 D( E0 n D2 b: }! I爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
% I3 p: F. v/ v$ B+ `# [深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是7 x) a- f" P0 J' U8 u- z; l1 |; g. y
心电图而已。
2 R4 D0 ]. v% u, _& ~. I你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
; a# ], r$ R; ?. @; ^" _想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也, W& L% u) h* {; S0 Z" a
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
- g4 @' o# o& V% ]/ k大学阶段：心态的管理---纪律9 A% e/ H7 E3 T$ `0 [8 {1 a' o
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：% Y7 F2 C( g7 q+ v2 q2 z1 r. U$ ?" S
纪律“。; W9 ]& O. [3 u( } ?* W& @3 f
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
3 L1 F) |( t9 Y- k; @# ^, a4 J( P重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
8 p6 O% }5 r( i3 j) ^3 r4 t部， 只占到所有交易者的 1%左右。 W+ ^+ ]8 E% R+ G3 y0 R
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领8 C* L6 @) ~. S/ C6 C2 p
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
+ r9 F+ d) ^- h% f+ W良性循环是：. \3 b1 u8 g" q$ A* ]$ L( t
自信---自律---获利---自豪---自信$ A/ S. |* L5 i
恶性循环是：
4 M9 s' ~6 H- {' n& V, ~& f盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要4 h2 i4 v( V. M
想办法走向良性循环，并形成习惯。) D# h, m: G! O$ H
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
6 e6 C& q8 l# a4 ?" M的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他" ~( w+ h @) [& Q Z2 q2 o! ?
们离大师的境界，还有一段距离。
. h5 b4 G$ M7 x- m; x( A/ C那么大师的境界，是怎么样的呢？
4 e2 t# j* ] U3 s大师的境界------信念
& F' N; B/ K6 |. i什么是信念?
0 ]/ e) ^% z7 R1 W信念是自信和持之以恒的坚持。, D# p G+ m) l3 q; |1 s3 v9 l
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研) d3 ~* ^/ J1 H
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。0 i% Z% a2 A- r5 }; ~- r- q
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的* o1 j, F$ `/ ^
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
: W- [- u+ s ]5 ?5 S2 Q; w过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几7 _; {! [+ o% f# N' X- c
个人能达到，全世界屈指可数。! w \6 t4 u/ N9 N! K- B# g
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，0 }3 x6 b3 D9 F2 p& X
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，+ t- T' G* }3 ~# e4 R7 n! n+ @2 w
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”, S& Q& Z& r. [2 J- f) @
的问题。
4 T; Q6 _3 f; ^+ y" A8 O* Q: @严师寄语：( J8 z: |: }6 O; n# o, j
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要$ x! T9 S+ x* l2 }: i
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，2 D) X3 B$ X+ i# I
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07