|
【第一私募论坛】www.simu001.cn】现在，投资证券变得十分容易，只要打开电脑轻松用鼠标点击几下就可以完成一桩交易。
; |: {1 r, r' h8 e g2 W [5 [% i3 [8 H' ~) y" L
可是作为投资者，你在点击鼠标之前，有没有考虑过以下的┞封些问题呢？我敢赌博，在你思虑过这些问题之后，你对投资或许会有一些新的了解！9 ]- D! u7 x6 K
. C! j& k$ ^: N( y4 p# `+ t 一、你为了什么而投资？) |7 p2 X) C* ~
; V& B# _- t8 J- N
投资须要可所以多元的，既可以不局限于投进产出类型的百分比，还可以包含其他投资须要。9 m% L2 s+ a1 q) ^
6 N$ E$ F& I: R# E& R2 {
在西方，老年人凡是在退休今后须要从自身的养老金中按月提取必定数量的现金以确保自身的生涯开支，所以对于投资发生回报的时间性有请求，所投资的养老金每个月至少可以有一部分稳定的现金流发生。; c8 U2 c1 q8 ^
; Y' V0 h( K% A
在像这样的情形下，固定收益类的证券虽然收益凡是要远远低于股票类的证券，可是却由于可以保障现金流的稳定性而更应当被投资者选择。# v) o! o* V m
5 M, M5 q/ R2 I: ]9 m 由此，广义上的投资回报是基于投资者的投资须要的，什么样的投资须要，就决策什么样的投资回报的尺度才比较合理。当然，像这样的投资须要会跟着投资者的具体情形转变而转变。
& r( w0 |. W! B. A- Y2 n# t8 }2 I- E: K3 z; Q3 `+ h, a# ^/ u
一个25岁的小伙子和一个55岁的中年人的投资需求一般存在明显的差别。试想，对于一个25岁的小伙子而言，退休的现金流是个远远的概念，小伙子更应当关注投资的久远升值，就是我们凡是概念下的百分比回报了。8 f7 k$ S3 i: a9 F
* s! F7 P5 R9 y# r 55岁的中年人接近退休年事，退休后要依附退休金生涯，那么他必需提醒投资的平安性和现金流的稳定性(固定收益类的金融产物刚好可以知足像这样的投资需求)。当然，假如这个55岁的中年人可能有很大的一笔存款或者继续了数额较大的遗产，而对养老金没有那么依靠的话，其投资需求又会表现别的的特色。: w% H+ v+ q; B6 j, L7 R( b2 R
k/ ?* Y9 d$ s6 M v& T 所以，投资者在做投资决策计划的时候须要做一个体系性的考虑，把所有可能影响投资需求的外部、内部前提都枚举起来，特别是有没有承担风险的才能，在诸多因素的共同考虑下，设计一个投资的回报。, B; |3 q8 o* L. ?1 e
3 }# w; S R; v, q7 `* w6 Y
二、你对什么样的投资回报满足？
8 t: p* l; I3 i" A% v
2 q, A5 j' w) H, M& }( p2 x( S$ ^ 前面讲了，广义的投资回报是基于需求的。那么假设投资者已经综合考虑了所有可能决策投资需求的因素，并在此基本之上设计了一个投资回报，好比说10%。你是否对任何超过10%的投资回报都应当觉得满足呢？9 B5 L' f4 W2 |& S% G
0 l& Z" [1 T* o& F/ y! z
首先，我们应当来看这么一个问题，一项投资，假如客岁吃亏了10%，本年获利10%，看似不赔不赚，实在是吃亏了。很简单，因为客岁吃亏导致本金受损削减，本年的上涨仍是无法补充客岁的吃亏金额。3 i$ @ j T# Y1 t8 v
, c" Y5 _. |: q1 {; Q
问题的另一个方面在于机遇成本。假如客岁你也可以投资别的一只股票，并且你客岁可以获得盈利5%，那么显然，你吃亏的似乎不止10%。可见，在谈是否满足的时候，投资者须要一个权衡的标准。3 I6 Q4 J& D- A; i
( h. Y+ |4 `* S% w4 L% M
在美国，小我投资者假如投资基金的话，往往基金在给投资者的季度陈述中会供给和该基金持有股份企业或者行业亲密相关的指数作为参照标准进行权衡，好比MSCI金砖四国指数等。8 \3 l" ^6 b( T6 w3 v
4 ]" o# I1 K" N0 U: _% V( J" L
也有一些投资者会选择尺度普尔500指数等所谓蓝筹作为参照，假如该投资者持有大批的非蓝筹股，那么很显然，他选择的参照并不那么合适。从风险的角度，标普500的企业属于风险较低，而非蓝筹则风险高得多。
# y* x/ [! [' T. j. L/ f, K q9 X0 M9 s+ D/ i. c, u
所以，尤其当小我投资者在选择基金和评估基金盈利才能的时候，必需弄明白评价的尺度毕竟是以什么为参照的。7 n& k8 R) |. L; A
$ S6 s' K% d: @5 p K. U+ ^ 别的，一个投资者容易忽略的问题是，通货膨胀对投资回报的影响。就似乎前面的例子，假如昔时的通货膨胀累计到达了10%以上，那么投资的真实回报实在就消散了。
5 P4 _' c, N% e" M! y0 n4 M6 Y& ^# g6 [4 ]9 |3 n V- w" U
在发财国度，通货膨胀率很少到10%以上，不过在成长中国度，尤其是中国，出现10%以上的通货膨胀率是极有可能的。
& i; M7 m* ^: K/ ?% P+ s2 m: q+ X& K% X' g+ g) C3 v
三、“最新新闻”对股价的影响真的那么大？
* v. b1 @# m$ a9 U. i' \( d
- t# t; s8 M* k! z3 c" g1 J 中国的市场上活跃着很多短线的高手，他们出力于从各类消息报道中尽力嗅出一丝气息，指看像这样的新闻可以辅助他们获得信息上的上风，从交易中获利。0 f' q+ X$ c) s4 J M
. m9 m0 k" T, P+ c: l" W* } 事实上，很多人也愿意相信新闻对于股价有着决策性感化。惋惜，很不幸的是，就算新闻对股价有感化，很少有小我投资者可以从中获利，这是为什么呢？
( p$ d( ]1 e" j: a! H7 @/ F8 W2 c5 f
诺贝尔经济学奖得主希勒在《非理性繁华》一书中明白指出，在当日或者昨日甚至前日颁布的消息新闻对股价的感化是没有明显影响的。原因是，这些信息已经表现在价钱里面了。那么作为价钱接收者的投资者，自然没有可能从股价里获利了。
: T- p: t- e/ n0 h- {9 n- S
$ J5 ^# R- k% v+ \3 ?( i' ~4 s 在美国的对冲基金界，存在这么一种对冲基金，叫EVENT-DRIVEN，他们的策略重要是分析各类信息以判断某些信息对质券价钱的影响。7 e5 ]* q) G/ Z! g# Q/ t
" ^6 s, Z9 O& ~8 G6 E 好比，我们知道假如公司A申请了破产，也就意味着公司A的┞樊主有可能愿意以比较低的价钱把A公司的┞樊务转让出往，这些对冲基金于是就会判定法庭对A公司破产的判决后果，然后根据像这样的判定来决策是否要低价购买A公司的┞樊务成为借主，然后经过法庭的最后裁决取利。( |) _. E& u, c6 x6 T9 t% \( z
. s! R0 [, E6 v& w: X* q" t 可是，像这样的投资策略一是风险高，二是须要极为专业和有经验的专业人士团队协作，小我投资者对信息的判定几乎可以说和赌博无异。$ R6 o. m& |/ m0 S* {( J
* }( _& J6 W5 ?1 ` 综上所述，可见小我投资者在投资的时候，仍是应当从自身动身，先明白为什么投资和怎么样设置投资的目的和风险蒙受，而对于短期新闻的预测则尽量避免，以实现投资的最大价值。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-4-4 08:35:57
发表于 2015-10-6 10:29:08