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【第一私募论坛】www.simu001.cn】底部形态分析
$ C4 n6 l( p9 m5 t+ y8 U 我们学习形态分析，不要只是简单背下各类各样的图形，持续记硬背的后果仍是一无所知。我曾经见过很多的朋友，指着图表上已经随后持久上涨之后形成的形态，告知我这是一个大型的双底，意味着应当买进；或者指着一个持久下跌之后形成的形态，称之为头肩顶，告知我应当卖出。对此我哑口无言。我们必需了解各类形态的实质，只有像这样才能对各类形态明白的区分。这才是成功的必由之路。
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各个不同形态之间由上升趋势和下跌趋势彼此衔接，形成完全的轮回周期。非论任何时候，非论任何市场，市场上永远是从底部－初升期－整理－末升阶段－顶部－初跌阶段－下跌过程中的┞符理－末跌阶段－底部。他们周而复始，循序渐进，直到市场的灭亡，不然永不转变。是以只要我们经过它们的特色了解了它们的形成原因，就可以借此了解市场的实质，像这样就很容易找到准确的投资机遇，然后获取丰富的利润。' h, H( U& S' r9 I w6 ~
# |' p. [* r+ G 底部形成的原因8 v' P7 R' L4 ^% {4 C
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股价随后持久下跌，先前高位买进的投资人都已深深套牢，是以发生果断不愿卖出的动机。同时开始懊悔起初为何不及早出手，期看有一天股价有所反弹，在较高价位卖出股票，是以跟着股价的下跌卖出越来越少。跟着卖出压力削减，股价下跌减缓，前期卖出的短线客见股价跌势有所趋缓，开始出场买进股票，希望低吸高抛。同时高位套牢的部门投资人开始回补，希望可以摊低成本早日解套。这些买进的力量由于卖压较弱，是以很容易将股价推高。7 T% a7 j" O [8 d
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跟着股价上涨，在低位买进的投资人开始获利回吐，同时一部分高位套牢的投资人已经彻底失望，只等行情有所反弹就要卖出股票，见到股价有所回升就急于卖出，这些卖出压力造成股价回落。跟着股价再次下跌，持币观望的短线客就预测股价会在那边止跌，以便祖先一步买进股票。他们凡是会参考前一个止跌回升的价位，由于他们以为这一价位有支持，是以买进。而在较高位没有卖出的投资人，出于悼念先前的高价，也不肯低价求售，抛压再次削减，使股价再一次上升。股价又一次的上涨，很多错过上次高位卖出的投资人开始检查，假如经过高抛低吸打短差的方法，很快就有解套的可能，起码可以削减损失，是以开始逢高卖出。同时还有部门短线客开始慢慢获利回吐，再一次造成股价回落。; J" C% K$ Z B! E y Y
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在全部底部过程中，买进者重要是高位被套牢的铺平成本者和抄底资金。底部投资人的心理变更尽管有差别，可是只是水平不同罢了。总之，股价在低位的时间越久长，高低波动的次数越多，打差做短线的投资人就越多，像这样底部就越不容易被突破。7 Q$ o- M6 N u
5 }* f" H" j+ B& n% U$ o; p6 ^ 在全部底部形成过程中，有时形成时间较短，有时形成时间较长，有的底部是在极端发急的市场氛围下形成，有的则是在平淡的氛围下形成。由于前提不同，是以形成的底部也有所不同，因而形成烈种外形各别的底部形态，就像后面所先容的各类底部。可以说每一种底部都是不同市场氛围和投资人不同心理变更的产品。- W; h' M5 `) O' h h
/ F: X& H- f1 f: ^( R G# p7 c d 跟着基本面的好转，有实力的机构大户经过周全调研，以及内情新闻得知公司要有较大的变更，公司的财务状态将有所好转。应用市场灰心的氛围和投资者对后市的胆怯，逐渐拉高股价诱使投资人将股票卖给自身。这时的市场上仍然利空不断，可是在主力机构的参与下，股价却不再下跌，开始迟缓上涨，成交量逐渐开始放大。低价买进的投资人好久没有获利，十分爱护得手的利润，一有获利就快速卖出。而高位持久套牢的投资者，惧怕再次错过削减吃亏的机遇而忍痛卖出，希望在低位再次补回。大批的卖单遭受机构买进表现在图表上，就是股价随同着太大的成交量突破颈线上涨，标记底部形态的终结。! _" G. t; g+ m/ R9 @' n. G X
& Q; `2 v5 O, D# Y+ ? 这一阶段也可以被称作道氏理论的牛市第一阶段，或海浪理论的第一浪。; w& I9 w% f2 q% b" s9 e' h
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股价突破颈线上行，因为股票连续上涨，随后了持久下跌的投资者，十分困难略有获利，多抱有落袋为安的动机，迫切获利告终改为观望。而此时重仓持有的机构，为解脱获利丰富的短线客，趁着投资人信念不稳定，借重打压股价以到达加重散户胆怯的目标。而跟着大势的垂垂走低，市场上有关机构出货的传言不可偻指算，市场看空氛围再次浓重，当股价下跌至前期高点处，就止跌企稳。总的来嗣魅这一阶段是机构大户真正进货的时代，也是精明投资人参与的最佳机会，但中小散户大多两手空空。这一阶段被称为反抽阶段。
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/ [. f. Q2 m( |# p, d% G# A 一般来讲，底部形态的形成绩如同我们所先容的一样，是由市场自觉形成的，像这样个股会在很大水平上与大盘波动一致。但有机会构新闻确实，获利的把握很是大，十分确定公司将会有很大的成长，他们就会及早出场大批买进，全部形态都是在机构大户的控制下完成的，表现在图表上就是个股与大势的完整背离，大盘下跌它横盘，大势稍有起稳迹象，个股就开始了上涨。这是由于机构的大批买进，会造成股票离开大势的影响，所以机构急于吸货的心态，则正好可以从个股与大盘的关系中简单分别。
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底部形成过程中的市场氛围
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从市场氛围来看，底部阶段投资者对行情失望，市场人士大多持灰心的见解。在这一时代，很少有人说起股票市场，似乎人们已经忘记了它的存在，即使有人提起，说起的都是满天飞的利空的新闻，和某某投资人惨遭巨额的损失这类风闻。这时很少有人肯将资金投进股票市场，部门主力和大部分中小散户吃亏累累。证券公司门可罗雀，中小散户临时结束交易，以待股市有所反弹再套现。没有耐心的投资人扫兴之余，纷纭认赔抛出手中股票，失望的分开市场另寻前途。( n* N& S. n1 C+ A9 @% T& x
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后市的研判8 ]" x. w: x0 o# Y- w
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底部被突破之后，将来走势强弱凡是可以经过以下几个方面判定。
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（1）市场氛围。总体来说市场氛围越发急，投资人越看空后市，这种情形下形成的底部将来涨幅往往越大。
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这是由于宽大投资人越看空后市，对将来的行情越失望，高位套牢的投资人往往忍痛割肉，低位的换手较为充足，而持币的投资人又不敢随意出场，机构容易获得大批的筹码。当大批的筹码集中到了机构手中，后市的涨幅就越大。( M0 z0 M3 y! ?& K8 e: A
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（2）底部形成的时间越久，一旦向上突破涨幅就越大。
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p! a6 ]5 _0 L, q/ \; X3 L8 ^9 K% l 股市有言：“横着有多长，竖起来就有多高”。为什么会出现这种现象？重要由于股价自牛市的终结开始，随后持久下跌，大批投资人被高位套牢，很多人甚至吃亏过半。在这种情形下，大部分投资人是不愿等闲割肉卖出手中持股的，除非是持久的失望，用时间来崩溃这些投资人的信念。像这样在日复一日的时间流逝中，越来越多的持股者忍痛卖出了手中的股票，时间越长，割肉的人就越多，像这样股票就在底部进行了大批的换手，机构就比较容易获得大批的筹码，上档的压力也越来越轻，所以说底部越长的股票一旦向上突破上涨的幅度就越大。) z; N, l9 i9 q0 N
3 R3 }$ N; K: c$ k3 O （3）底部形成的时间越长，一旦向上突破，反抽的概率越小。1 Y5 }" c9 o1 ^+ m
3 g. f) @1 {1 Q* c 反抽之所以出现，是由于底部形成的时间较短，机构在底部吸筹较少，控盘才能较差。同时低位投资人换手不充足，一旦股价上涨，在高位套牢的投资人担忧再次错过卖高价的好机会，而低位买进的投资人因获利丰富，而急于兑现，是以很容易发生强盛卖榨取使股价走低。而底部形成的时间越久，机构吸货越充分，同时剩下持有股票的投资人对后市都是十分有信念的，是以浮筹就越少，像这样筹码稳定不易出现反抽。
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* i0 Q$ J: O E: g （4）在同样长时间形成的底部，振幅相对较大的底部形态一旦向上突破，将来的涨幅凡是越大。) E1 G% h- U6 M" O- O( o8 k
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股票的┞否幅越大，投资人的市值波动越大，他们往往无法忍耐像这样的k磨，发生打短线的动机就越强，以求摊低成本或者获取利润。像这样很容易使他们在稍高的价位卖出股票，均匀持仓成本很快就摊低了，一旦股价突破上行，上档压力凡是不会太大。4 }0 E3 ~# N3 x! q5 Z' g
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判定底部的方式
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$ f1 M$ e' w# @ （1）底部最大的特色之一，就是在低迷的市场氛围中，不断传来利空可是股价却不再下跌。
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这种现象的出现，是机构大户应用市场氛围作保护，大批进货造成的。7 O5 Z" H2 _6 p# v; Q/ w% J/ P" Q
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（2）底部形态形成过程中，成交量表现价涨量增，价跌量缩的态势。
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1 H0 [( W' d0 ]) w6 O M 这说明股价的上涨树立在积极换手基本上，而股价稍有下跌，成交量就快速萎缩，说明投资人的利润一有削减，或者略有损失卖出愿望就快速降低。表明投资人心态转为稳定，后市会有上涨趋势。
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（3）每当新股上市就跌破发行价值后，这一价钱区域很可能就是中期的底部甚至持久牛市的底部。5 ]3 ^, q# p4 L/ v# N
9 c5 m8 A* F8 N' _0 q% d 股市是企业融资的主要场合，一旦股价跌破发行价，就会造成新股申购者的胆怯，终极造成公司发行新股好不容易无法融资，管理层就必定要用利好来刺激股市，以保证股票的发行顺畅。所以说当证券市场上出现新股跌破发行价时，市场十有***就是一个中期底部。* f3 r+ f1 T! d1 t6 G
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（4）底部形态凡是较为庞杂，历时也较长。- i! x6 h- I" G' ~1 l: i0 z
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这是由于底部要有诈骗性，机构居心领导股价的波动，千方百计的粉饰自身的举动，绞尽脑汁转变图形，使其不像是底部，迷惑投资人。同时灰心的氛围使投资人的心态也很不稳定，时而激动时而压制，他们的情感推进股价的波动忽上忽下，捉摸不定。是以底部形态凡是较为庞杂。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 | 
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