|
【第一私募论坛】www.simu001.cn】编者按：本期开始，我们将缭绕股票期权的相关交易机制进行解读。在本期中，大家可以了解到股票期权的交易时间部署、投资者怎么样介入股票期权交易以及怎么样进行交易申报等内容。0 M( K+ {* e, `2 [/ K& m
* c% i4 m( W. J+ }' N* c9 J# f7 P
三、期权交易/ l' {; b b0 m; v# q
% K) ]8 m5 U) M ~ 39. 上交所股票期权交易日是如何的？- H- U! | V% ^8 h# A) O& e
$ U7 [( \5 y8 S6 v- J- }) F 上交所股票期权交易日为每周一至周五。国度法定节沐日和上交所通知布告的休市日则休市。1 N8 G) `0 _1 i+ f* D$ S4 _
8 F( v4 w8 u) `
40. 股票期权交易的时间是如何的？/ u6 N6 d% f2 h% P L! v
! E3 Y, F: _1 G, ?6 |
股票期权合约的交易时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13：00至15:00。此中，9:15至9:25为开盘集合竞价时间，14:57-15:00为收盘集合竞价时间，其余时段为持续竞价时间，但触发熔断机制的除外。
Y9 G2 ]" h* a4 \* J8 w7 U5 P8 h
+ V0 k$ u6 U) P0 J$ V 41. 投资者介入股票期权交易怎么样委托期权经营机构？
+ J( ~ q, r( S: h7 M
+ x ^8 K8 a9 J( s# T/ ] 投资者必需经过期权经营机构介入上交所股票期权交易。投资者应该与期权经营机构签订期权掮客合同，成为该期权经营机构的客户。投资者在股票期权交易中委托期权经营机构，应该与其证券现货交易中指定交易的经营机构一致。* z( L" e4 u1 x, e* l/ j
7 S( @9 k+ i% ]+ D$ V* d! C
42.投资者介入上交所期权交易，应该开立哪些账户？
+ l% B7 N, \) V' X. s) d& o6 X7 p0 W) `0 Z
投资者介入上交所期权交易，应该向期权经营机构申请开立衍生品合约账户及期权保证金账户。
& |& h, Q; [) i- s1 e6 b) b% q4 u) l- M* z2 R
43. 什么是衍生品合约账户？5 b8 D- z8 B' \: r( L* T
3 M$ W' b6 r7 U6 ]9 w" s& a 投资者经过期权经营机构介入期权交易，应该向与其签订期权掮客合同的期权经营机构申请开立衍生品合约账户，用于进行期权交易、行权申报以及期权合约的记增记减。投资者申请开立合约账户，首先应该具有上交所市场证券账户，合约账户注册信息应该与证券账户注册信息一致。! K% d x/ s6 R
3 P/ R Q% d* |& `. T
44. 投资者可以经过哪些委托代办署理方法交易期权合约？
1 Y& p/ T+ j+ A4 {5 U; k) X
' Y; J# `* C/ u6 g$ d a/ X2 o% [" D 投资者可以经过书面或德律风、自助终端、互联网等自助委托方法，委托期权经营机构交易期权合约。
) ^' r$ \" I. V" s3 }; T
/ T' |3 f, G {7 e 45. 投资者期权交易委托交易指令应该包含哪些内容？: m; Y. B9 q% s3 m2 b: g
. X* y1 @+ l. s. F1 [$ n% v( I$ z
除上交所还有划定外，投资者的委托指令应该包含下列内容： （1）合约账户号码；（2）合约交易代码；（3）交易类型；（4）委托数目；（5）委托类型与价钱；（6）上交所及期权经营机构请求的其他内容。
5 N1 I. z- E! q* T. e: ~+ Z. d* F' X: a6 A+ n3 b
46. 什么是开仓、平仓？" u0 a, `# |# }5 ~- [$ J" P
; [1 T+ R$ c5 Y3 x6 X4 x. { 开仓是指投资者经过买进或卖出期权在市场上树立仓位。买进期权合约获得权力后树立的仓位为权力仓。卖出期权合约承担任务后树立的仓位为任务仓。
3 a0 ]8 y$ I( z" h$ M5 I: W* N: g# [: p, G# Q' O6 ]0 t* a7 o
平仓是指对已持有的期权仓位进行反向操作。对权力方来说，是将持有的期权卖出并不再拥有权力；对任务方来说，是买回先前卖出的雷同期权合约，不再承担任务。平仓后投资者不再持有对应仓位。& R4 w/ \& m% c X- ~1 O
) x8 u4 B/ C/ z; z/ ~ 47. 投资者进行买进、卖出平仓委托应留意哪些事项？3 e7 U) b( {! y) t- S
( i% x- k' _; C" y4 R
投资者进行买进平仓委托的，须持有响应任务仓。买进平仓的委托数目超过所持有的任务仓的，该笔委托无效。投资者进行卖出平仓委托的，须持有响应权力仓。卖出平仓的委托数目超过所持有的权力仓的，该笔委托无效。
, C0 f) w# ^" y
7 u2 H2 T9 Y+ u# C& M& r/ u 48. 什么是备兑开仓？
( H% R K: B" o" x# Z" ` q9 H0 c7 x1 c @3 t& L) o4 J
备兑开仓，是指投资者提前锁定足额合约标的作为未来行权交割所应交付的证券，并据此卖出响应数目的认购期权。; L0 E Z) u ]/ Q n
5 s8 h+ L2 y, `$ Q! p3 I3 n 49. 投资者进行备兑开仓时，须要留意哪些事项？( S; T4 k3 F; u) C
( k7 P8 E/ P) q5 [; y# H 对于备兑开仓，投资者事先须要提交合约标的的备兑锁定指令，以树立响应的备兑担保关系。备兑开仓时备兑备用证券数目不足的，该备兑开仓指令无效。# Y9 H7 i$ u) D& N1 R# ^0 ^
+ U9 ^) ]( ]$ A$ n5 s 中国结算于每天日终依据投资者备兑开仓的持仓情形，对投资者证券账户中响应数目的合约标的进行备兑交割锁定。合约标的产生除权、除息导致期权合约单元调剂的，依照调剂后的合约单元盘算该合约对应的备兑证券数目。( r2 G( z. H5 _0 G. Z& {& k
) V1 ?4 ^6 O' Y. [( Z% ?
50. 什么是备兑备用证券和备兑证券？3 A8 Y, Y/ q" m, I8 G0 A
1 D9 [5 z6 s" w4 W$ L, P/ o
备兑备用证券，指投资者证券账户中被提交用于备兑开仓且被上交所日间锁定的合约标的。投资者进行备兑开仓的，应该先提交合约标的备兑锁定指令，将其证券账户中的合约标的提交为用于备兑开仓的证券。上交所及时锁定响应数目的备兑备用证券，锁定后的备兑备用证券不得卖出，仅可用于备兑开仓或解除备兑锁定。
9 L: r. u0 |+ Q# h1 p6 T! N. r; X
备兑证券，指投资者证券账户中已被现实用于备兑开仓并被中国结算进行备兑交割锁定的合约标的。2 F& [9 H" G& n
% Z) w: Q2 r( a( F 51. 备兑平仓与备兑解除锁定是什么？
) ]# F7 _" W6 W2 f( w: l9 w. F7 [+ \2 |; b. a) o# Q9 k- T
备兑开仓的合约进行平仓后，当日可以提交备兑备用证券解除锁定指令；当日未提交的，于当日日终主动解除锁定。
: S0 S+ q- r! H7 c% B; S
y% M9 d7 L# ~ 当日解除锁定的备兑备用证券当日可以卖出，但当日买进的合约标的、当日备兑锁定后又解除锁定的除外。; @4 l5 |3 n7 J. m
; T% a; L9 v0 U! ~. h
当日买进的合约标的，当日备兑锁定后又解除锁定的，当日可以用于交易所交易基金的申购或者赎回，但不得卖出；当日申购的交易所交易基金，当日备兑锁定后又解除锁定的，当日可以卖出，但不得赎回。履行日内反转展转交易的合约标的，不受前述划定的限制。
! I2 K, \" U8 Y! t7 H4 b
; ~: B5 }9 |7 r+ A 52. 期权交易的申报指令有哪些类型？ C3 O z1 {% O6 u
8 a( h% ?# k, x7 O: H2 T （1）通俗限价申报。投资者可设订价格，在买进时成交价钱不超过该价钱，卖出时成交价钱不低于该价钱。（2）市价残剩转限价申报。仅依照那时市场上可履行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。市价订单未成交部门转为限价订单（按成交价钱申报）。（3）市价残剩撤销申报。投资者无须设订价格，仅依照那时市场上可履行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。对方无申报的，按无效订单处置。市价订单未成交部门主动撤销。（4）全额即时限价申报。当即全部成交不然主动撤销订单，限价申报（即需设订价格）。（5）全额即时市价申报。当即全部成交不然主动撤销订单，市价申报（即无须设订价格）。（6）上交所划定的其他申报类型。
! A6 ^: M) n; R3 {- v% E: W; V9 ], X' t% e; v5 _
53. 股票期权交易申报数目有何划定？
. y- Q' j4 _* C' X5 W9 U1 g4 Y$ Y. Z- S {) u3 ]/ r' z
期权合约的交易单元为张。4 D) ~, `% N" F/ ?- O
( W) {& \! Z+ i) F 期权交易的申报数目为1张或者其整数倍，此中限价申报的单笔申报最大数目为10张，市价申报的单笔申报最大数目为5张。依据市场须要，上交所可以调剂单笔交易申报的最小和最大数目。
' c& o, P6 }7 _, l7 l3 `. I* O! l& p; j3 b! ~
54. 股票期权合约交易的申报价钱最小变更单元是如何的？
2 q8 a4 S( t3 u% O( V( i, M0 q2 ]6 e# F# X6 ~1 }4 n! b1 i
期权合约申报价钱的最小变更单元是合约标的最小变更单元的十分之一，所以假如合约标的为股票，因为股票申报价最小变更单元为分（0.01元），期权的交易申报最小变更单元就是厘（0.001元），而交易所交易基金的最小变更单元为厘（0.001元），是以对应的期权申报价钱最小变更单元为0.1厘（0.0001元）。 依据市场须要，上交所可以调剂申报价钱的最小变更单元。
( d3 g; y, p3 b- k
% h7 O' u0 z# K0 c% W X 合约标的合约标的申报价最小变更单元期权合约申报价钱最小变更单元) v. _ r; h/ C6 F+ B7 Z
+ I+ y) k U. M 股票分（0.01元）厘（0.001元）' k" A9 ~# o: h
7 e- ]* z6 W% f* j( {4 \ ETF厘（0.001元）毫（0.0001元）股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
|
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-5-9 14:32:34
发表于 2015-10-22 22:08:13