当前，我国互联网金融突飞猛进，引发各方众口纷纭。支持金融创新，突破金融把持，促进互联网金融快速连续康健发展，是打造中国金融升级版的题中应有之意。
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一、互联网金融的概念
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互联网金融，既不是互联网企业开展多元化谋划从事传统金融业务，也不是传统金融企业把业务搬上互联网从事网上金融。2 \3 X* D- F6 C3 k
$ m6 o) ]) E. ^9 u1 Q互联网金融是一种承袭互联网的“开放、划一、协作、分享、共生”等精神，驻足传统金融的“银行、证券、保险、信托”等业务，通过互联网的“移动互联、物联网、多媒体、大数据、云盘算”等工具，开发针对互联网用户群的标准化产物，做到在线全流程（产物计划、用户体验、本钱覆盖、风险管理）管理业务和长途现场作业，实现透明度更高、加入度更广、协作性更好、本钱费更低、操纵上更易、随时随地随心、线上线下连合、普惠包容的新型金融业态。9 ?4 d# Z* U% z3 ]. E8 t! f
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起首，随着互联网技能的灵敏进步和金融行业的不绝创新,互联网企业产生了金融需求，传统金融企业广泛利用互联网，互联网金融的产生有其一定性；其次，互联网金融“小荷才露尖尖角”，发育不充实，状态不稳固，有其阶段性；第三，互联网金融依托互联网可以校正市场信息不对称、低落交易业务双方在匹配金融资源风险与收益时的本钱、摆脱金融中介、靠近市场一样平常均衡状态，有其先辈性。- D `0 s* k1 v& x/ u) q
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二、互联网金融的模式6 n" E2 j% B% s
3 Q1 [: R7 t2 A8 F4 w我国的互联网金融风生水起，模式创新层出不穷。制止2013年9月，天下互联网企业已经高出500家。现有的业务模式根本上可以分别为付出结算类、投资融资类、财产管理类等，每一类又可根据具体业务模式进一步细分。! z3 L, L" p/ L8 W
: Q9 c" p) J" c, [（一）付出结算类
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# O( Z; C9 l% F# G4 E5 C5 s1、电商的综合性付出平台。这类平台具备在线付出、转账汇款、包管交易业务、生存缴费、移动付出等功能。代表企业有“付出宝”、“财付通”等。除支持自有购物网站的付出需求外，它们也可提供第三方付出结算服务。2013年第三季度，第三方互联网付出市场交易业务规模达1.42万亿元，环比增长26.7%，此中，付出宝占48.8%，财付通占18.7%。2013年11月11日“双11节”一天，付出宝交易业务额高出350亿元，这相称于天下日均社会零售总额的50%。
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- j' F* I# K5 _$ i2 G) t( f: m: l2、独立的第三方付出平台。这类平台通常并无自有购物网站，重要通过各式各样的付出业务为其互助商户服务。代表企业有“微信付出“、“快钱”、“环迅付出”、“首信易付出”、“拉卡拉”等。“快钱”重要从事生存类付出业务，“环迅付出”重要从事网游付出业务，“首信易付出”可以从事付出返现业务，“拉卡拉”推出了电子账单处置处罚平台和银联智能POS终端，可以提供用户线下付出和长途收单服务。2 f+ y/ b, S5 ^( p* Q4 u
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3、手机付出。招商银行与OPPO互助将推出首款支持NFC付出功能的手机。8 T3 I* J3 e- w
1 T0 r6 d$ T# G0 L. T6 k, r4、“假造光荣卡”。这种业务是阿里金融向付出宝用户提供的光荣付出，即用户可从付出宝得到肯定的光荣额度，在淘宝网购时先斲丧、后还款等。; z( C- d" k0 ?1 T- @- c
1 `, P' B( [" M" q' K5、假造货币。比特币是最具代表性的假造货币，Mt.Gox、Bitstamp和“比特币中国”等多个线上交易业务平台可担当比特币兑换，举世担当比特币的商家和饭店到达了7500家，加拿大陌头出现了提供比特币的ATM机，百度旗下的加速乐已担当比特币付出。
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: s! K' J& o% w* \（二）投资融资类& ~" O( a4 f, T' @4 O3 B
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1、P2P模式。P2P(Peer to Peer Lending)网络借贷是指通过网络平台完成的以个人、小企业为主的小额借贷交易业务。其可分为“一对多”（一个贷款人对多个乞贷人）方式和“多对一”（多个贷款人对一个乞贷人）方式，比传统银行更容易筹集资金、分散风险。据不完全统计，本年天下P2P规模有望到达1800亿元，增长600%。国内P2P又可分为：% D' e; N2 U! k: L g
: T8 y6 f; R7 p1 m& O（1）无包管线上模式。该模式是指网络平台不推行包管职责，只作为单纯的中介，资助借贷双方举行资金匹配，雷同直接融资。代表企业为“拍拍贷”。# ]: k9 \! h( U1 ?* \
! V$ o+ ~) n& g* F5 e（2）有包管线上模式。这种模式是指网络平台扮演着“网络中介+包管人+连合追款人”的综合脚色，提供本金以致利钱包管。代表企业有“红岭创投”、“陆金所”、“各人贷”、招商银行网贷平台等。
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2、债权转让模式。该模式是指资金借出方先行乞贷给资金需求者，再将债权转让给其他投资者的模式。通过不绝引入债权并举行拆分转让，网络公司作为资金枢纽平台，对出资人和乞贷人举行拉拢。代表企业为“宜信”。
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- f9 v! q; Q3 F& u# o4 F& Z$ V$ G3、“阿里小贷”模式。该模式重要基于对电商平台的交易业务数据、交际网络的用户信息与运动风俗的分析处置处罚，形成网络光荣评级体系和风险盘算模子，并据此向网络商户发放订单贷款或光荣贷款。其风险控制的焦点在于数据整合、模子构建和定量分析，它通过将自身网络内的客户交易业务数据(比方客户的评价度数据、货运数据、口碑评价等)和一些外部数据(比方海关、税务、电力方面的数据)的整合处置处罚，利用光荣评价模子盘算出乞贷人埋伏的违约概率，进而以此作为怎样放贷的标准。
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4、“众筹”模式。该模式利用互联网和SNS的流传特性，通过团购+预购的情势，向网友召募资金，资助小企业、艺术家、发明家的创意项目。代表企业有“众筹网”、“点名时间”、“有利网”等。“众筹”模式非常符合互联网金融借小钱办大事的特性。
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（三）财产管理类
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( v3 X& T) ]+ x* |' X, }1、中介代销模式。该模式是指为金融机构发布贷款、基金产物或保险产物信息，负担信息中介或从事基金和保险代销业务。代表企业有91金融等信息服务网站，以及淘宝网、 “数米网”、“铜板街”、“每天基金”等基金代销网站，此中淘宝网已获中国证监会允许贩卖基金。
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) r$ y* T& G* M' ~' d+ `2、自产自销模式。该模式是指将金融产物与互联网连合而形成的投资理财产品或保险产物，并举行贩卖。代表企业有“余额宝”“91金融增值宝”和“众安保险”。' {$ ], y N5 R% Z2 `2 z
f/ z3 w7 f7 w0 \5 K) u以余额宝为例，客户将付出宝余额转入余额宝，自动购买货币基金，同时客户可随时利用余额宝内的资金举行斲丧付出或转账，相称于基金可T+0日及时赎回。由于其办理了客户包管金不能计息的题目，因而受到了客户的接待，同时它又实现了第三方付出机构汲取客户资金的目的，可谓主客双赢。数据表现，余额宝均匀付出时间为5秒，无需跳转银行付出页面即可直接付款，而网银均匀付出时间为1分钟。5 }8 `; q' |2 B
) _1 G1 |- G, A$ D“众安保险”重要开展与互联网交易业务直接干系的保险业务，比方退货运费险、光荣包管保险等，目的客户是网络经济的加入方，比方电商商家、网络购物斲丧者等，完全通过互联网举行贩卖和理赔，不设分支机构。“众安保险”通过对大数据的深度发掘分析，掌控光荣风险，开发保险产物。“众安保险”公司的IT和数据人才占到公司员工总数的40%。“众安保险”是基于互联网财产链开发保险产物，互联网的想象空间即代价空间，这有大概颠覆传统保险业。 G$ F7 T0 q8 l4 H& e# Q2 m
, V* F+ `* B; J/ y5 j$ z三、互联网金融的羁系6 B/ U7 P. S$ w& S. k, l9 K0 g- t
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闻名书生卞之琳在一首诗里写道：“你站在桥上看风景，看风景人在楼上看你。明月装饰了你的窗子，你装饰了别人的梦。”这首诗形象地刻画了企业、羁系者、客户的关系。羁系者打造谋划环境，只有谋划环境是一道亮丽的风景，企业才气圆客户的好梦。创新是社会进步的魂魄，面临我国经济社会对金融创新的巨大需求，我们应该引发金融创新，增长金融创新供给。因此：4 \4 U k8 D2 }
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（一）尽快修订《非金融机构付出服务管理办法》。1 r* u4 z5 G h
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该办法规定：“付出机构之间的货币资金转移应当委托银行业金融机构管理，不得通过付出机构相互存放货币资金或委托其他付出机构等情势管理”。这严峻制约了互联网金融的发展，必须尽快修订，使得第三方付出公司的业务合规，使得斲丧者享受付出结算的快捷便利。同时，尽快给与互联网金融合法合规的市场准入和从事金融业务的业务执照。4 d, C1 ^ u* T" T6 L& d1 i
: ]0 F7 o, w) V（二）暂缓订定互联网金融的羁系办法。
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: u8 {! P4 T3 ]互联网金融正在快速发展阶段，客户群体日渐强盛，业务模式日趋成熟，操纵方式日近理性，风险控制日臻美满。此时现在，羁系部分切忌在传统金融企业的游说下，伸出闲不住的手，打乱市场的节奏，拦阻创新的步调。羁系部分应该树立新的金融风险观，认识到金融创新不敷也是金融风险，保持定力，善用底线头脑，只要互联网金融没有出现大的发展弊端，允许市场主体大胆地试、大胆地闯、大胆地鉴戒国际履历，为中国金融创新杀出一条血路。' m4 {% j( @% J$ B
# D/ w8 |2 J% H: T（三）引导传统金融企业向互联网金融转型。
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) s9 R! _" ~; h; y7 q传统金融企业在互联网应用方面存在许多题目，比方：对非结构化数据（文档、文本、图像、音频、视频等）收罗不敷，处置处罚本事有限；运用大数据开发市场、营销客户做得不敷；业务模式单一化；等等。( I0 ~9 J4 _/ f- A% b% I' z
9 y0 {5 K: a" L% g# }羁系部分应该引导其向互联网金融转型，比方，允许传统金融企业通过技能本领在线完成用户身份核实，取消开户必须线下核实身份的规定等。7 l5 I# A7 b! T. q- Z+ O3 L- ^
9 g7 r* u" `4 ?- e; M1 [传统金融企业应该向电商企业学习，器重把握客户之间的交易业务纪录、点击量、客户互动评价、运动风俗、物流信息等，在业务处置处罚上夸大便捷和注意客户体验，充实利用互联网的创新功能，加强组合性的信息应用和业务处置处罚，比方线上线下联动、付出融资联动、资金流和信息流、物流的融合等，通过信息会集、整合、共享、发掘等本领，对大数据（海量、多样、瞬变、真实的信息资产）举行剖析和利用，创建弹性信息架构、发展供应链金融、创新征信本领、推行无卡斲丧等。通过谋划管理方式的根天性厘革，传统金融企业就能更好地顺应互联网金融期间的生态环境和客户需求。
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互联网金融是新生事物，只有善于发现新生事物，热情鼓励新生事物，经心扶植新生事物，我们的古迹才气长盛不衰，我们的国家才气繁茂发达。让互联网和金融相互引发活力，让互联网金融创造社会财产，让创新效果惠及全体网民。
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文/马立
* P) ]/ Y; _" [德勤咨询（北京）有限公司总监 | 
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发表于 2019-6-12 17:39:37