面对本身积极式基金投资管理的不良收效，你感到疲惫了吗？假如是，一个业绩属泛泛之辈的管理者可选择被动式投资战略。被动式投资意指购买指数基金，它不必要你花许多时间来建立，而且通常说来是最自制的选择。 纵然许多跟随指数体现的投资基金也具有风险性。假如市场体现下跌，你的投资包管受连累。怎样在享受被动式投资的低运营费的同时，拥有富足的分散性风险，以便提供一个最佳的风险收益衡量呢？让我向你们先容懒人投资。/ h/ u/ L; S) J* g1 _! q9 m# |; ^
懒人投资! h, H0 `9 [1 `
这项战略是由《达拉斯晨报》(Dallas Morning News)的个人财政作家斯考特.本斯(Scott Burns)发明的。原始的战略包罗投资者将一半的资产投到尺度普尔500指数基金(S&P 500 Index Fund)，另一半投到希尔森-雷曼中期债券指数(Shearson/Lehman INtermediate Bond Index)。（本斯使用的是前锋500指数和前锋债券总指数基金。）% S. ~' |! L: a% ]* H8 K% O" D
具有高风险容忍度的投资者可以将资产的对半分配战略举行调解，将25%的资产投到前锋债券总指数基金，别的75%投到前锋500指数，这种25/75的分配被称为“高级懒人投资”。股本中的高衡量更恰当年轻的投资者，而即将退休的人必要更多证券。自从这个概念被发明以来，懒人投资战略被不绝修改，以顺应差别国家的个人需求。
# G/ g) c0 p- K$ P克制税务罚款和别的逆境的战略0 ^+ w! t# M8 v+ H
渴望在401K退休方案(401K Plan)中订定懒人投资战略的投资者大概会碰到一些困难。依照差别的方案主管，一些401K退休方案并不提供前锋基金。一些方案有自主式经纪帐户的选择，答应投资人为懒人投资战略购买资产，但是因运营费用较高而不值得。然而，资产的对半分配战略大概能应用到你的投资里，而且没有额外的经纪费用。从401K退休方案提供的基金里，将50%投到股票指数基金，别的50%投到债券指数基金，大概短期或中期政府债券基金。4 q3 _8 V! b; N. K, y) |! B d
别的，假如在你的退休操持中无法实验懒人投资战略，别的一个战略是将你一半的资产组合投在免税债券基金，而不是债券指数基金。
0 ]3 d0 {9 T- z m/ ~. O) ~ 当你设定资产组合分配战略之后，你的投资资金会必要一个年度重整以便保持对半或25/75分配。4 `3 [1 A1 z8 T; R- ^/ e
它的体现怎样？
# s9 W, c ~* a2 u" {本斯02年的更新资料体现，他的懒人投资战略在91至01年间拿到了10.37%的总回报，而且均匀均衡基金的回报是9.45%。别的，在01年，均匀国内股票基金的回报下跌11.32%，而懒人投资只下跌了1.80%。在同期，纵然拥有额外风险，实验高级懒人投资战略的投资人，资产只下跌了6.91%。从86年到01年，高级懒人投资战略拥有12.3%的回报，而均匀股票指数基金的回报是11.85%。在所测算的时段中，平凡和高级懒人投资战略都能提供一个可观的回报，同时防止投资者遭受庞大丧失。
6 q' ?7 ?; X, j% a为什么懒人会受益？1 n* ?+ B8 C8 Z0 k
关键在于分散性风险。多样分配固定收益和股本证券的资产，可限定投资者在熊市期间的丧失。! F% P D+ _- E q
比方说，00至02年底股价下跌。假如一个投资者选择对半分配他的资产，那么投到债券市场里的部门会保持安稳，大概会在股市动荡期体现良好。下面的表格体现了标普500（绿色），和前锋固定收益证券短期债券基金（赤色）的回报百分比之直接对比。
) q; L5 x9 e/ ~6 Q0 ] r+ N 第二，由于指数基金管理者的被动式投资战略，那些模拟指数的基金的运营费用总是更低廉。对于投资者来说，更少量的生意业务意味着淘汰开销。4 A S- t/ V2 @( A
第三，投资者拿到的回报并非遭受高风险的效果。很大水平上这项战略提供公道的回报，而且投资人每晚可安心入眠。
. C O- ]2 e+ j0 _2 `* L怎样自我管理7 z& f, u" v* Q5 g' S% ]( X1 k
对你来说，75/25分配战略更佳？照旧应该对峙对半分配战略？这儿的关键在于你应该投入的时间是非。想要投入更多股本的投资者应该有一个更长的投资时段。纵然大概，猜测几年内的股市红利是有困难的，但是猜测长线回报则简单一些。把过往信息看成指南，当投资10年或更久，我们可以相称自尊会收到满足回报。少于10年投资时间的人，应该思量持更守旧的态度。
9 u! f+ H4 M6 ?& }! {3 D& h6 d% v 别的，假如个人有任何税务方面的思量，懒人投资战略将不那么容易建立，而且大概不会是最符合的。我们发起你向税务专家咨询。
$ F- P# G1 L- f7 L! f8 b! q+ n! n 除此之外，就开始选择你的基金吧！多数投资基金公司提供指数基金，必要观察他们的收费以确保在公道基准范围内。晨星（Morningstar）是一个探求基金和紧张基金详情好比基金费用的不错资源。你所要做的只是每年将资产重组回对半分配大概25/75分配一次。其时，只必要放松去关注投资以外的事变了。既然如许，偷懒照旧可以的啦！ | 
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发表于 2019-6-13 01:02:08