德州扑克告诉我们的十大投资经验（上升到哲学了！）

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 01:24:59

主笔投资通讯Gartman Letter著名业内的经济学家、投资者Dennis Gartman曾用忿忿又有些酸溜溜的口吻如许说：

不管我们对一种生意业务花多少心血，总有人比我们相识得多，比我们准备得充实……还比我们的资金多！

　　
实在他还漏了如许一种环境：纵然是抱着赌博的生理踏入投资界，也有人的“赌运”比一样平凡人好。

　　
为什么有些职业“赌徒”比平凡人表现得好？

　　
本年10月由StreetTalk Advisors更名为STA Wealth Management的资金管理公司本月一篇分析文章以为，那是由于他们相识差异情势的“风险”。
　　
大多数业余爱好者要么在自己乐成几率不高的范畴建仓谋利，要么在苦苦挣扎，积极摆脱亏损的局面。

　　
专业的赌徒相识每场赌局的乐成几率，据此相应地评估下注。他们知道何时要全部押上，何时要抽身脱离。

　　
他们是否稳赢不赔？固然不会，可他们相识怎样只管控制丧失，只管生存得久，成为笑到末了的赢家。

STA Wealth Management的分析文章归纳了十条扑克牌高手的履历，闻一知十，我们看看这些履历之谈有何参考之处：

1、要占据一种上风

着名基金司理彼得·林奇（Peter Lynch）说过：

谁要是不做任何研究就投资，那比如去打比牌面巨细的梭哈扑克，却从来不看亮了什么牌。

这话对极了，扑克高手和一样平凡人的区别在于，前者更岑寂，后者更感情化，而且专业知识没有前者多。

金融市场是一盘很大的赌局，高手会利用那些由于太感情化而无法做出岑寂决定的人，大概那些由于手头信息不敷多以是不能放心担当岑寂决定的人。

2、不止在一个范畴开发专长

在金融市场，偶然赢和常常赢的区别在于，能否顺应不停变革的市场环境。

没有哪种投资风格年复一年始终吃香。以是我们就可以明白，谁要是依据共同基金的过往业绩跟风投资，通常会成为10-20年内最失败的投资者。

机动性是长期投资乐成的基石，不肯顺应形势而变的投资者注定绝路一条。

如果能拥有一种方法，像实用于全部范例应用的操纵体系那样通吃，你就脱颖而出，利用弱者的错误赢利。

3、找出别人和你反向押注的缘故原由

如果有什么是必须要记着的，那根本上就是“我们一无所知”。

我们肯定能判定某家公司本日的业务怎样、以后几个月很大概怎样，以及该公司的股价以后会上涨还是下跌。

可总体上说，我们知道的不敷多，由于我们不停更靠近于一无所知，而不是无所不知。

我们真正可以做的是订定并实行一项筹划，正视实际，克制落入大概性的陷阱。

某家公司的红利明显在增多，股价却在下跌，大部分投资者不大概担当这种事，也不大概明白。

在这种时间，相识什么是“未知”的就至关紧张。

我们必须牢记，每次生意业务都有人在对立面，每个卖家都肯定有买家。

如果不是如许，售价就会下跌，直到出现买家，这符合供需均衡的简单原理。

但是，我们不能指望对手方跟自己得到的信息差不多。

你有卖的来由，他有买的来由，技能分析只是一种记录交易两边对决的方式。

打扑克的时间，你手上大概有几张A，以为应该依赖这几张王牌，但你的对手方常常也有自己推算考量后那样共同你的来由。

4、最有利的时间只管多赚些

玩德州扑克时，如果你以为自己手风顺，可以将手上的全部筹码都下注。

固然，这么做也有分析，如果就地有位牌友跟注，你就输了。

投资时，你也大概遇到对自己有利的环境，比如市场严肃超卖、市场恐慌或是估值很低。

在那种环境下，如果重仓某些股票，就相当于得到回报的大概性高出了丧失的“风险”，由于形势对你有利。

很多投资者本日犯的最大错误就是，岂论市场环境怎样，他们都在不停地把全部筹码齐备押上。

“风险”不外是表现了你犯错时会丧失多少钱，这不是优劣题，丧失是肯定有的，只是何时出现而已。

5、过牌常常要付出代价

玩扑克有种做法叫“过牌”，投资界管这叫对冲，不管怎么称谓，都是风险管理的情势。

总之，别以为自己是游戏里最智慧的人。

如果股价和你的目标划一，你要乐意、舍得减仓；在股价开始下跌的时间，你要开始变革为防御战略；

当你购买股票的来由发生变革，不复存在的时间，你得乐意自动叫停，消除自己的风险。

6、知道何时退却，把你的筹码都兑现

说到过牌，如果有朋侪喜好看“赌神”之类的片子，恐怕会脑补如许的镜头：

某“赌神”用猎鹰一样的眼神扫视一圈之前跟注的几位对手，然后把手中的扑克扔在一边，轻描淡写地吐出两个字“不跟”。

如果以为光有画面还不敷，我们找首配乐。

上世纪70年代末有首盛行歌曲叫The Gambler（可以明白成“赌徒”），首唱是肯尼·罗杰斯（Kenny Rogers），此中有如许几句歌词：

哥们，你要是来赌一把，得学会精确的玩法，你得知道何时下注、何时盖牌，何时脱离，何时参加新牌局。……

如今每个赌徒都知道活下去的法门—知道要放弃什么、要保存什么。由于每手牌都有人赢有人输，你能指望的最好结果就是在睡梦中送命。

对散户来说，歌里唱的倒是最棘手的。你的投资组合就即是打扑克时的那“手牌”。

总有些时间，你不得不抛弃手上的一些烂牌（亏损的仓位），用一些有盼望更有威力的牌替换它们。

可即便云云，偶然还是没法摆脱对自己倒霉的团体形势，那就必须离场了。

这就是为什么要在投资组合里用一些风险管理步伐的缘故原由，要长期得到乐成，它们就必不可少。

大多数人出于感情偏好而背道而驰，没有接纳应该接纳的办法，比如：

该买的时间却抛了；明知有的头寸亏损还对峙持有，盼望能翻本；一些在红利的头寸又卖得太快；完全凭一时意气，没有根据逻辑分析就办法，犯下更多的错误。

无论是赌博还是投资，感性的玩家总是输的谁人。

如果用打扑克比喻，大部分投资者犯的错误就是他们已经在打扑克了，却没有理好一手牌。

由于多数人都是通过报纸、电视大概其他传媒得到的消息购买投资，这即是赌博时下了注之后根本上就脱离赌桌，开始盼望自己有一手稳赢的牌，这就是所谓的“买入后持有”战略。

一位出色的投资者必须形成一种风险管理的思绪，也就是卖出的规矩。

要实行乐成的投资战略，还必要团结一套工具举行风险管理。

做投资决定的时间，如果抛开感情倾向，乐成的几率就会大大进步。

完全按照规矩实行一项投资战略，就像职业扑克牌手那样，在自己的牌局就按规矩来。

那样一来，面临瞬息万变的投资环境，你便可以乐成地接纳办法和做出回应。

卖出的信号、趋势变革、预先确定的退出战略等会让你有机遇在丧失扩大从前盖牌放弃。

7、相识自己的上风和弱势

要看清楚自己的优劣就要和多人尴尬刁难比，特殊是比自己良好的人。自己要那些方面做得没有对方好的就是劣势，看到别人有那些不敷之处就是对方的缺点。但肯定要把自己放在一个比力公正的角度上去尴尬刁难比，而且要举行全面的对比才气发现自己的缺点，否则你所看到的就不肯定是真正的优、缺点。

方式可以是观察对方、举行角逐等，像古代武林高手会常常找实在的高手交锋，这实在就是在交锋的过程中来发现自己的不敷之处。

当发现自己的缺点是就要想办法举行增补，否则你的缺点就永世是缺点。

增补的方式有三种：

一种是加强弱项的煅练，这必要有恒心有毅力。

二是隐蔽缺点，这必要有耐心。

三是用缺点来引诱对方，这必要有极高的智力。

但是人无完人，当你增补了一些缺点后大概又会引发出别的的缺点。需时候谨剔。

8、如果无法全神贯注对待手头的工作，就歇下

两届天下扑克大赛（WSOP）冠军得主多利·布朗森（Doyle Brunson）曾经拿他那部被玩家们奉为扑克圣经的作品《超等体系》（Super System）开顽笑。

他说，在拿出《超等体系》这个名字从前自己想到过两个书名：

一是“我怎样利用打扑克赚到百万美元”，二是“打高尔夫怎样让我亏了百万美元”。

毫无疑问，既然你在某方面善于，就肯定会在其他方面差人一截。

不少投资者自以为可以有用地管理自己的资金，实在只要碰上牛市，很大概他们也没错。

而如许的想法无异于只有一位玩家坐在扑克桌前，庄家发的全部牌都摊开给各人看。

大概你如今这手牌还在赔钱，但之后很大概会赢。

感情因素会让我们把注意力放在那些对生意业务没什么影响的事上面。短线生意业务者常依赖自己方法具备的统计数据上风在一段时间内赢利。

可感情因素会让这种上风走样，过了一段时间就会产生难以计数生意业务停滞，有些停滞险些足以让那些大规模的对冲基金阴沟里翻船。

着名投资人、《股票短线OX战术》（Point and Figure Charting）的作者汤姆·多西（Tom Dorsey）就举过如许一个例子：

不妨如许假想，如果有人跟你玩抛硬币猜正反，猜对正面的奖金比反面的高。

按逻辑推测，各人都会去猜正面。合乎逻辑的结果只有一个，反正就是要猜结果是正面。

但是感情标题大概左右你的选择，你会想起，前次自己猜正面还是1958年在扬基体育馆举行的职业美式橄榄球同盟冠军赛上。

其时，你看好巨人队，在加时赛时猜的是正面。

结果，不但抛硬币猜正反我输了，那场角逐，巨人队末了也输给了NFL名士堂传奇四分卫约翰尼·尤尼塔斯（Johnny Unitas）领导的Colts队。

大概那次猜正反和押注角逐失手会让你挂念一辈子，但它不应该对你如今猜硬币产生任何影响。

只管云云，我们都是肉体凡胎，都大概猜疑统统符合逻辑的想法，只不外有人的困惑更重。

这就可以表明为什么天下上只有少少数人能成为扑克高手，又有太多人乐意为赌城拉斯维加斯的繁荣做贡献。

大多数人甘心为了一夜暴富的空想拿自己的钱去冒险，却很少有人投资时权衡乐成和失败的大概性孰高孰低。

如果你不能长期乐成地管理自己的资金，就会像大概80%的投资者那样陷入亏损的泥沼不能自拔了。

最好是坦诚正视自己的标题，开始接纳能增长自己乐成几率的方法。

每天我们大概碰面临几千份研报、分析文章、争议的观点、电视和电台节目，你怎么确定哪些紧张、哪些不紧张？

这就是专业扑克牌手和一样平凡人的区别。专业人士大概一眨眼的工夫就能相识牌局，判定何时跟注、何时盖牌。

9、有耐心

有耐心不轻易。大部分投资者一投资就盼望能立竿见影得到回报。可真正的投资必要好些年、以致几十年才气产生真正的结果。

更紧张的是，像打扑克一样，你不会每手牌都赢，有些时间大概喝凉水都塞牙缝。

没有哪种投资法则是永世灵验的。

可如果你的准则是靠谱的，就应该对峙下去，保持耐心，终极会得到长期乐成。

记得上世纪90年代末，有媒体拿巴菲特不担当新科技说事。

实在，巴菲特不吸收有些新生代技能是由于他不相识干系公司及其估值，这对他来说毫偶然义。

即便暂时业绩不及大盘，他还是对峙自己的做法。

终极，巴菲特的原则劳绩了回报，由于那是一套妥当的投资法则，是基于他有耐心长期对峙才赢得胜利。

10、相识自己的真实动机

为什么你要积极切身管理自己的资金？是否你喜好如许？

你有没有那种遇到目标去追逐就高兴、被击败就恼怒的综合症？

大概你是不是就以为自己应该管好自己的资金？

以上的标题都不错，大概从前你这么问过自己，大概你已经有了深图远虑的答案。

但真正你要问的标题应该是：我有没有乐成地管理我这个家的未来和自己的退休生存？

对一个真正的牌手来说，赌博不外是赌场发生的特定事故，大概人生履历的一部分。

赌徒、一样寻常的投资者要么不知道自己在做什么，要么喜好跟荣幸女神唱反调。

良好的扑克牌手、投资顾问犹如出色的骑手：

他们征采代价，利用自身上风，发掘不起眼的本相，而且预计自己的竞争对手没有注意那些究竟。

他们管理风险，由于表现优秀以是要求回报。他们喜好体育运动，喜好相识知识。

如许的人应该称为工艺师，不应管他们叫赌徒。

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