寒冬将至——长周期末端的混乱时代

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 19:52:24

作者：刘苇（博士），英国Infield Systems公司，并购生意业务服务部总监泉源：阿尔法工场

在美剧《权利的游戏》的天下里，冬天通常数十年不来，但一来就会是连续多年的的酷寒与战乱。剧中的国民已经度过了几十年的炎天，冬天对他们来说只是一个传说。但他们不知道的是，王国北境之外的气温已开始骤降，异鬼们正在集结，而隆冬正在到来。
在现实天下里，着实也存在着长约50到60年的大周期，经济学里称之为康波周期：起首是约为15年的阑珊期；然后是近20年对新技能及工程的大量投资，其间经济快速发展而进入繁荣期；之后10多年是过分创建而造成的杂乱期，末了导致下一次大阑珊和地缘及经济格局的重新洗牌。
自工业革命（1771）第一个长周期以来，我们已履历了4个长波，包罗蒸汽及铁路期间（1829）、钢铁电力及重工业期间（1875）、石油汽车与量产期间（1908年）及信息与通讯期间（1969）。
1长周期末了的杂乱期间

而我们现在大概正处于一个康波周期末了的杂乱期间，已往几十年的发展创建及举世化海潮已经见顶，而新的智能技能革命才刚开始冒头，还远没到劳绩期。在这个格局杂乱的期间，接下来出现一次大冷落大概是大概率变乱。
而这次川普当选美国总统，很大概具有标记性的意义。作为美国开国以来首位一起杀到白宫的政治局外人，不大概完端赖他个人魅力，而是他这个点所在的坐标发生了团体性的位移。
二战之后的这个长周期，固然途中有妨害，但以北美和西欧为首的代价观（自由、民主、理性、开放及包容）不绝是天下的主流，美国则是保卫着这个文明之光的灯塔。
但现在这束光芒正在式微。川普迎合低学历和低收入阶层的反智、低俗、种族主义及贩卖愤恨的战略大获乐成，反映的是深不见底的社会断层、举世化的闭幕及即将到来的经济隆冬。有人说，我们畏惧的不是川普，而是选出川普的数万万选民。
2社会格局的断层

这次美国大选和之前的英国退欧公投很像，投票前都是一边倒地猜测理性建制派会赢，但效果却是激进的反对派大胜。究其缘故因由，重要是由于这个社会正在分裂成互不干系的大断层：起首是地域断层，尤其是超大都会与偏远地域之间的裂变。其次是学历及代际之间的断层，重要是高学积年轻人与低学历中老年人之间的裂变。
地域间赢家通吃的局面在新的产业布局下正在加剧，大都会在人才、资源、经济及政策上的积聚效应让强者愈强。比如十年前在北京或上海买了房、落了户的年轻人现在的资产和就业机遇已经和小城镇的同龄人有了天壤之别。在美国，地域断层里的纽约、芝加哥、洛杉矶等大都会自成一个天下，和小城镇及农村根本没有交集。
学历和代际的断层重要源自于新的产业革命，从前传统行业能不绝包管就业，但现在正在被科技带来的新业态（比如网购，网约车和网络银行）所颠覆，导致经济格局一边是海水、一边是火焰。这也是大周期迁移变化期间的独有特性：守着旧有业态的人的中老年中产阶层一落千丈，看不到未来；而搭上新海潮的高学历大都会年轻人则在高歌猛进。
老周期里的既得优点者要维护现有格局，而新周期下的革新者要做粉碎性创新。这种抵牾现在到处可见，比如租车司机与优步之间，另有实体店与网店之间。近来国内出租车对网约车的胜利就和马车产业当年在汽车期间初期的挣扎非常相似。
地域和代际断层的效果就是大都会受过高等教诲的年轻人以为有未来大有渴望，而传统行业的中坚阶层（美国平凡人现实收入现在比10年前要低）反而产生了愤慨和被扬弃感，变得激进和不理性。
这次大选的效果就是发达都会一边倒地支持希拉里，而支持川普的偏远欠发达地域则乐成地举行了农村对都会的困绕。发达大都会险些全部支持希拉里，而中部各州却一片飘红。在学历上，大学及以上学历的只有33%支持川普，但没上过大学的选民对其的支持率则高达51％。如许的投票分布和英国退欧公投时险些如出一辙。
在这次大选中，挺希拉里的与支持川普的人险些没有交集、各自断层之间的选民通常互不相识，也就造成了主流社会对推选效果的错误猜测和震动。我在美国的朋侪全部支持希拉里，但有朋侪告诉我纽约的租车司机许多都是特朗普的支持者。英国公投时身在伦敦的我也没有一个朋侪是支持退出欧盟的，唯一熟悉一个想退欧的人是我的剃头师，她说听说退欧之后经济会下行、房价会跌，如许她就可以自制点买房。
这次美国大选和英国退欧很大概只是一个开始，而举世的社会断层还在不停加剧，接下来的接下来的意大利公投、法国的大选等等也布满着变数。社会断层之间的辩论通常会带来能人执政及经济冷落，大概我们的隆冬正在到来。
3制止浪漫主义

对于川普当选美国总统，我们要制止一种乐成就是公道的幻觉和事后自我安慰的表明，上一个长周期前段的希特勒和墨索里尼也都是被不满近况的低收入阶层一票一票投上台的。对未来也要制止一种浪漫主义的抱负，不能自我安慰说大概环境并没有那么糟糕。
说到希特勒，我们可以聊一聊乔治·索罗斯是怎样在二战中度过童年的。1944年春天纳粹的坦克不费一枪一弹“宁静”地开进布达佩斯的街道以后，城里的犹太社区里仍有不少乐观抱负派，他们信赖纳粹在别处已经节节败退，以是入侵不会太久，而且欧洲其他地域犹太人遭毒害的报道不太大概是真的。战争会很快竣事，生存会规复正常。
但酷寒的现实不会由于优美的等候而改变。在接下来的12个月里，有40万布达佩斯的犹太人被杀害。
而索罗斯的爸爸履历过一战的洗礼，他非常清晰战争的暴虐，也不绝关注纳粹的发展。他知道环境可以坏到什么程度，早在二战初期就开始动手准备掩护百口性命。
他徐徐将不动产变卖殆尽，准备了数个藏身之所。他告诫自己和家人：这是个无序的霸占，正常的法律不实用了。你得忘记在正常社会里的举动，由于这是个不正常的环境。他动用了齐备可以动用的关系，和诸多挥金如土之举来作准备，比如行贿官员为索罗斯买到了一个“非犹太人官员儿子”的身份，可以安全收支农业部；为索罗斯办了一个假身份证，改名换姓。末了索罗斯一家躲过了这个灭族的冬天，成绩了未来的对冲基金之王。
如果我们在如许剧烈的社会断层里笃志抱负齐备都会好的，大概就和1944年布达佩斯的抱负派们毫无二致。
4对未来的几点判断

在这个举世比烂的时期，对未来我有这么几个判断。
第一是举世经济会恒久妨害。
传统行业大概过剩和低效，但是他们拥有既有格局的壁垒；新科技大概有优美的来日诰日，但他们现在照旧烧钱的主。在长周期中的混沌时期，新旧产业格局的辩论会产生巨大的内耗，我们要做好举世经济会恒久妨害的准备。
我们继承说一下租车的例子。初略算一下，天下城镇生齿约7亿，均匀千分之三的话出租车就是210万辆，每辆两个全职司机就是420万，间接影响（家人及行政职员）约1000万，而中国现在通过立法限定网约车来掩护这1000万人的优点。
一百多年前的马车着实也是云云：1865年英国国会订定了通行欧洲的红旗法，规定汽车不能快过马，汽车火线几米远的地方要有一个人摇红旗以告诫路人。汽车和马车会车时得停车为马车让路。美国加州则要求汽车司机必须在任何途经马匹的300英尺外停车。有的都会不让汽车在大路上行驶。而马车铺的老板则对汽车痛恨不已，常挑拨儿童向汽车扔石块。
第二是举世地缘辩论会加剧，在美国不愿再做天下警员、举世化退潮及非常宗教主义仰面的配景下，中东和北非大概会连续动乱、亚洲大概会有局部战争、而欧盟有大概会分崩离析。
而各国内部，分裂运动也大概加剧，比如苏格兰就大概会从英国独立。本年炎天我曾在苏格兰自驾近1500公里，一起再偏远也能看到蓝色的苏格兰国旗乃至欧盟的旌旗，却没有看到一面英国国旗。如许的民意，大概很分析标题。
第三是应该连续看好都会型国家大概超大都会。
如果不打战，精英聚集、包袱较轻的都会型国家转型会相对轻易。比如新加坡，近来就给无人驾驶试验开了绿灯，而且国家基金也在大力大肆投资人工智能。瑞士也是好例子，年中全民公投理性地拒绝了国家给全部公民每月发钱的提案。
而许多大国却被社会分裂所拖累，各个断层间的语境与代价观都不一样。比如美国的东西海岸和中央的生锈带、英国伦敦和英格兰中部的老工业区。但大国里的超大都会照旧会由于积聚效应的加速和新产业带来的利好而有较好的发展。
那么冷落期该怎么做？也答应以听一下策划之圣稻盛和夫讲的原理。他说企业就像竹子，降服冷落就比如长了一个竹节，能让企业变得更强健。如果企业不履历冷落，只一味发展，没有节，就会脆弱没韧性。着实个人何尝不是一样。我们还可以学习索罗斯他爸在1944年隆冬到临之前的所作所为：不做抱负派、做好充实的准备、积极举措、不抱残守缺。
在《权利的游戏》第六季末了处，大学城(Citadel)用白色乌鸦做信使飞向国境南北，宣告了冬天的到临。而斯塔克家属的后代们在历经苦难之后重掌北境，琼恩和珊莎在城墙上笑看飞雪。他们早就知道冬天会到来，由于他们的家训是“隆冬将至”，而他们的城堡叫做“临冬城”。

http://www.simu001.cn/x111750x1x1.html
最好的私募社区 | 第一私募论坛 | http://www.simu001.cn

		自动登录	找回密码
密码			立即注册

寒冬将至——长周期末端的混乱时代

精彩推荐

浏览过的版块