中国第三次财富大洗牌：如何成为大赢家？

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 20:05:05

作者：蒋国云博士，期间伯乐董事长
随着期间的变迁和中国经济结构的转型，正在上演的第三次财产大洗牌是不可克制的。按照现有趋势，财产洗牌是一个仍旧在继续的过程，那么，怎样克制被洗大概成为洗牌中的赢家就是摆在我们眼前的突出标题。颠末反复研究和论证，期间伯乐股权投资团队以为，股权投资和生齿净流入都会的房地产投资才是将来10年可以大概保值增值和对抗通货膨胀的投资方向，服从主业，拥抱并购，都是告急的主流选择。
一
期间伯乐团队反复研究后以为，对于投资理财而言，股权投资和生齿净流入都会的房地产投资是已往3年和将来10年最有用的财产增值方法，此中股权投资的风险相对更低，而房地产投资已经阶段性出现肯定程度的泡沫。选择股权投资，选择生齿净流入的都会房地产投资，应该可以大概在第三次财产大洗牌中处于相对上风的职位，有很大的概率成为赢家。
1、回顾已往10年投资汗青，猜测将来，唯有股权投资是最有大概对抗通货膨胀并得到正收益的投资方式，而且也到了最应该投资的时间，其来由如下：
在已往10年经济不绝发展变革之中，期间伯乐团队研究发现，唯有股权投资收益是稳中有升，而其他行业要么处于不绝降落，要么行业都大概面临消散。我们看到以下环境和究竟：

反观股权投资市场，其底子收益率泉源两个方面：一个是上市概率和上市周期，一个是上市后的收益率。
上市概率原来越大，上市周期相对在收缩。中国证监会实质上是在不绝低落上市的门槛，已往不绝要求连续三年红利，而且中央不能有利润下滑，已往10年上报企业通过发行稽核的概率为78%，现在更注意合规性和信息披露，已往3年上报企业通过发行稽核的概率高达88%，整整提升了10个百分点。
从上市周期来看，新股发行上市越来越轻易，重新三板到IPO只有1.5年。
从上市后的收益率来看，上市后的收益率也是稳中有升，现在中国股市，只有新股市场的收益率不管是牛市还是熊市，都非常高！近来一年以致有越来越高的趋势。
别的，从股权投资的环境和空间来看，也处于一个非常好的发展状态：

2、生齿净流入的大中都会房地产是第二选择，也是一种不错的投资方式，与股权投资差异的是，房地产存在肯定的高位风险，究竟短期内一线都会和二线都会房价涨幅已经较大。
为什么生齿净流入的大中都会房地产也是一种比力好的投资方式？
第一、房地产是中国人投资中的无奈选择。
中国存在资产荒，理产业品收益率日益降落，发行的大量钱币（中国的GDP远小于美国，但是钱币发行量弘大于美国），并没有行止。大众创业，股权投资，并不是很多人认识和蔼于的范畴。
第二、投资房地产是中国人的投资风俗。
中国人骨子里是农耕文明，拥有固定的场所是一种风俗，纵然那些早就移民到境外国家的华人华侨仍旧将购置物业作为投资的首选。
第三、中国人喜欢聚集到大都会，存在较为严峻的从众生理。
中国人喜欢大都会，喜欢教诲、医疗好的都会，如许的话，就会出现过多的钱去追逐一线都会以及部分二线都会。这些都会的房价上涨不可克制。
第四、中国房价成为举世第一是肯定趋势。
中国房价已经涨幅巨大，但是，由于中国生齿浩繁，10年左右的时间又有大概成为举世GDP最大的国家，同时，也会是举世财产最大的国家。
一旦中国GDP成为举世第一，加上中国生齿浩繁，就会产生巨大的“虹吸效应”，周边国家和地区就会不绝边沿化。不清除再过20年时间，日本都大概成为边沿地带。再现大唐盛世，房价举世第一，是完全大概的。
3、股票投资固然本质属于股权投资，但是由于影响股票投资取胜的因素太多，特别是部分因素是挑衅人性的，平凡人很难降服，因此，股票投资不属于本文所讲的股权投资。
期间伯乐股权投资团队研究以为，股票投资取胜必须而且同时具备以下三个条件：

（1）拥有逾越平凡人的非对称信息：由于人尽皆知的信息没有太多投资参考代价；
3 Q$ N* X1 [' Q2 o" G# E9 n（2）拥有反人性的生理品格，假如是动物性反射性头脑和生理，最好不要做投资，投资的关键生理品格是对自身感情的控制，并举行理性的判定；
. c+ b% d- E& a5 e（3）拥有富足的耐烦和等待：对于股票理财而言，则是必要投资者给予富足的耐烦和信心。

由于平凡很难同时具备以上三个条件，因此，买股票亏钱是一个正常的事变。在一个变量云云之多，不确定性云云之大的环境下，买股票也是一种财产被洗去的方式。纵然是专业选手，我们也可以严酷论证，其收益肯定大大低于股权投资，按照代价投资的理论，从事的都是投资，在划一程度和划一条件下，一个可以不必要降服太多的人性，而另一个必须降服人性来不绝举行判定，人性很难降服，多一次判定，多一次堕落的概率，因此，股票投资肯定劣于股权投资。轻微有点数学知识的人都应该明白这个原理。
二
我们假如想要克制财产洗牌，应该具有什么样的头脑方式呢？我们明白好股权投资和房地产是财产保值增值最重要的方式后，对于整个全局性的财产概念，还得有一个正确的头脑方式方法。
期间伯乐团队以为，只有树立正确的头脑方式和方法才有大概彻底克制第三次财产大洗牌。究竟是头脑决定办法。
1、放弃已往曾经有过的投资履历，以全新的视野来欢迎投资。
人很难改变本身，尤其是那些在财产方面已经完成积累的人。原有的履历通常成为继续保持大概发展强大的桎梏。
新经济的崛起，特别是互联网期间的到临，已经彻底改变原有的生产和生存方式。
2、所从事的行业必须符合国家经济结构转型的方向，否则，通常成为打压的对象，期间发展的断送品。
我们选择和积极的方向必须符合国家经济结构转型的方向。国家确定战略性新兴产业是将来10年发展的重点。新的消耗业态和大康健是国家发展的恒久动力。
3、没有符合的团队不能轻易参与陌生行业，专人的人做专业的事变是转型经济乐成投资的关键。
人是决定性的因素。不像已往的简朴加工制造业，现在的产业都是款子资源和知识资源的团结体。纵然是投资理财，也优劣常的专业化。这种环境下，贸然进入一个陌生行业，失败的风险优劣常巨大的。
专业的人做专业的事变，换句话说，不专业就不要去做，否则，只能遭受失败的痛楚。
三
我们要想在第三次财产大洗牌中胜出，还必要站在制高点，懂得一些根本方法，以便做出正确的决定。期间伯乐股权投资团队以为，第三次财产大洗牌肯定是一个惨烈的过程，2014年的高利贷幻灭和2015年的股灾，只是一场悲剧的预演，更为恒久和更为可骇的慢性洗牌还在背面，因此，我们必要站在一个制高点来明白第三次财产大洗牌，来防范被洗牌。
1、专注于自身有出息的主业，干好本身最善于和最有上风的工作。
只有那些置于身蓝海市场而又长盛不衰的行业，专注于自身主业，做深做透的企业，才气恒久乐成，才气成为第三次财产大洗牌中的赢家。究竟上，一个蓝海市场，实在不必急于举行多元化转型，反而同心用心一意做主业更有发展远景。日本和德国有天下上最多的百年小企业，上百年来专注于一件产物大概某个范畴，但是却活了100年以上。
中国改革开放只有30多年，也同样存在一个规律，那些将主业做到极致的公司，实在发展得都不错，以致成为巨人：

反观很多企业，规模不大，却从事很多产业，过早地举行多元化谋划。什么都做，但是什么都做得不精，实在，这也是一种范例的浮躁心态，其结果是，产业升级很难完成下去，以致出现中国人团体去日本购买马桶盖的可笑究竟。
2、对于试图通过理财来规避洗牌的人士来说，必须深刻明白一些根本的理财方法：

3、拥抱并购和被并购，跨界和被跨界。
对于拥有雄心壮志的企业家而言，并购是做大做强的告急方法。
对于一个不能做大而仅能生存的企业，被并购也是一个很好的选择。那种抱残守缺，宁做鸡头不做凤尾的头脑，早晚使得企业陷入万劫不复的地步。
跨界尤其是通过选择和物色专业团队的跨界是大概取得乐成的。由于跨界通常意味着颠覆，一位一种全新的视野和没有框架的头脑方式，其次，接纳专业团队来推行跨界工作，又可以大概确保专业性。回顾已往10年，很多巨大的企业都是跨界举行的：苹果做手机、特斯拉做汽车等。被跨界也将是一种常态，要想一种头脑预备。因此，纵然是行业内领军的企业，也要加厚防护墙，加宽护城河，这是企业一样寻常必须之举。
4、加大对金融机构的投资，对于将来10年，资产管理机构大噶鲱值得投资的金融机构，而银行和券商反而已经错过投资窗口期。
期间伯乐颠末恒久研究发现一个广泛的投资规律：已往30年可以大概大面积取得投资乐成的范畴重要会合于对金融机构的投资，将来10年资产管理机构大噶鲱值得投资的金融机构。已往30年，很多企业都举行多元化实行，以致自身自发和不自发举行了项目投资，我们总结后发现，对于实业范畴的投资，乐成率远远低于对金融范畴的投资。
80—90年大量企业投资于银行，不管是深发展、民生银行、招商银行，还是兴业银行、北京银行、宁波银行等，投资者都取得几十倍以致上百倍的回报。90年代开始的大量企业投资于券商，不管是投资于大型券商中信证券、国信证券、国泰君安，还是投资于小型券商国海证券、国金证券，都取得了几十倍的回报。比方北都城建、雅戈尔等。投资于保险机构，同样取得了非常可观的回报。
“为什么对金融投资的投资可以大概取得大面积的乐成？而对实业范畴的投资反而大概面临更大的失败风险？”
（1）投资是一个概率的标题，金融机构的增长与国民经济的发展和经济结构的转型息息干系。只要经济增长，通常环境下，金融机构都可以大概分享一杯羹。
（2）80年代投资于银行：中国GDP的高速增长，银行业是最大的受益者。GDP的全面高增长最有益于银行业，由于银行与国民经济的干系性是最强的。
（3）90年代投资于券商：中国股市投资者从零到本日的2亿多人，一个令人惊叹的发展速率，以是，本日最小的上市券商，都有几百亿的市值。
“为什么说，将来10年资产管理机构有大概是中国最值得投资的范畴之一呢？”
（1）中国金融发展的深化将重要体现在财产管理范畴，而作为财产管理的核心机构，无疑将是最受益的。互联网的去中介化和投资的专业化使得传统的银行和券商面临极大的转型和生存压力，而受益者恰恰是资产管理机构。
（2）已往无数次究竟已经证明，本日的西欧就是来日诰日的中国，一旦条件成熟，时间也就是10年左右，以是，改革开放三十年后，站在全局的高度，将中国的各个行业与西欧发达国家举行对比，我们发现资产管理行业是现存最大差距的地方之一。
这种差距体现在广度和深度两个方面：
（1）广度上讲，中国的财产管理仍旧停顿在个人理财的阶段，90%以上的人仍旧在本身打理本身的财产，而西方国家90%的财产交给专业机构运作和管理。
（2）从深度上讲，现在中国最大的专门财产管理机构只有8000亿元左右的人民币，而美国最大的凌驾5万亿美元，差距高达40倍以上，但中国的GDP到达美国的60%，而且有望在10年内赶超美国。
差距最大也就意味着空间最大。
3、投资者结构的机构化趋势日益显着，中国的机构投资者另有很大的上升空间
美国的机构投资者占比凌驾90%，而中国只有不到20%，颠末高利贷和股灾变乱后，期间伯乐刚强地信赖，非专业的个人投资者将徐徐退出市场。机构投资者也终将占据主流。
中国经济转型已经到关键时间，对于整个投资而言，也到了关键时间。经济转型本身也就意味着财产洗牌，已往30年上演的第一次和第二次财产大洗牌的硝烟已经散去，但是第三次财产大洗牌正在上演，我们必须时间鉴戒，冷静应对，切不可掉以轻心。我们每个人都渴望成为第三次财产大洗牌的大赢家而不是大输家。

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