俄罗斯(苏联)从戈尔巴乔夫期间就开始逐步举行改革,但频频改革都不太乐成。普京上任后,为了重塑自己的形象跟权势巨子,为了领导俄罗斯走出低谷,普京所必要的是一个切实而高效的经济发展筹划。
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那么,俄罗斯政府终极接纳了怎样的发展筹划,这个筹划又隐含了怎样的致命风险呢? w4 j& A- n1 M' V' e+ [
: o* D7 h; i4 f! F9 v 俄罗斯的发改委,叫经济发展局,他们当时做了一个如许的规划:使用高的能源代价以及低廉的国际资金资本举行俄罗斯的发展。$ `, h/ H) n+ x4 ?' w/ O- \
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这个听起来很有吸引力,由于这几年能源好比铁矿砂、石油、农产物代价不绝上升,那么俄罗斯出口的大宗商品是什么?是石油、天然气、化工产物、钢材等等。
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这个代价大幅上升的效果,使得俄罗斯天下误判这是由于供需的原理而造成代价上升。但现实上这些代价根本上都是违反供需原则,而是由国际金融炒家所取得的定价权,它不是供需所决定的,它只是泡沫,它只是国际金融炒家的利用。而俄罗斯误判形势,以为这是由于天下经济飞速发展,需求上升使得能源代价上升。
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7 H5 Z; T" k; N; W7 t 这个误判的效果非常严峻。国际金融炒家刚好逮着这个空子,准备算计俄罗斯一把。由于俄罗斯政府、企业都误判是由于需求过多所造成的代价上升,因此他们继承多生产石油、天然气,继承出口,钱越赚越多。如许到了2008年底,俄罗斯所积累的美元外汇高达6000亿美金。
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但是由于政府、企业也同时误判这个代价会永恒上升,他们对未来寄予了无穷好的向往,以为按照这种局面走下去的话,俄罗斯会越来越富强。以是在这种高能源代价趋势的主导情况下,他们开始向国际银行团乞贷。借什么钱?借低廉的资金。( k7 U4 T2 H, g# F+ g% V6 I
1 E5 ?) p( U3 t$ Q* w 各位知不知道资金有多低?大概迩来是2%、3%左右。
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为什么向国际银行团乞贷?由于俄罗斯本国的资金资本非常高。2008年12月,美国的基准利率靠近于零,你们猜俄罗斯的利率有多高?是13%!俄罗斯人假如12月份买车子的话,汽车贷款16%。以是俄罗斯这些各大企业根本就没有爱好向本国的银行乞贷,由于利率太高,而国际银行团给他们的利钱只有2%、3%。也就是用银行拆借利率(英文是LIBOR),这几个字的意思就是最低的利钱,就是银行之间的拆借利钱现在是1%、2%左右。在这个底子上在加一点点借给俄国人,都有哪些银行呢?我们念给你们听一下:高盛、摩根斯坦利,这些国际金融炒家的马前卒又来了。尚有德国贸易银行、德累斯顿银行、富通银行、汇丰银行、摩根大通、瑞士银行等等。这些银行团开始用银行之间的很低的拆借利率,把大量的钱借给俄罗斯的企业。
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随着能源代价的不绝上升,俄罗斯的企业越赚越多,而且由于国外银行团给他们的低息贷款,使他们有更多的资金去做大做强。以是俄罗斯的股价到了客岁年中跳上了一个不得了的高峰,到了2000多点(相称于我们的6000点)。6 c8 P# }, q+ K- R
* i$ F3 p5 p- F: @# Z 2000年—2008年,俄罗斯的国内生产总值增长了70%,工业增长了75%,投资增长了125%,这些指标让俄罗斯让俄罗斯重新回到天下经济十强的行列。与此同时,2007年俄罗斯的国内生产总值已相称于1990年的指标,这意味着俄罗斯不但摆脱而且终极竣事了上世纪90年代的经济危急。美国“尼克松宁静与自由中央”主任迪米特里路赛姆斯在详细研究俄罗斯在比年来的发展后指出,俄罗斯仍旧是一只熊,美国现在与俄罗斯对话时,必须开始把它作为一个重新崛起的大国,而不是一个像叶利钦期间那样必要更多明白和耐心的病弱大国。俄罗斯的高速发展得益于将石油、天然气行业中的大部分资产和收益收购国有的政策,这使得俄罗斯成为了能源超等大国。然而俄罗斯没有想到,就在这个时候,国际金融炒家已经将经心计划的陷阱挖在了一个最出人意料的地方。& k& @% n! t3 r2 t+ @) l
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但是请各位留意,当银行团乞贷给俄罗斯的时间,他肯定要求抵押。你知道他们要求用什么做抵押的吗?9 w' ~# a. S5 K, C
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就用这一种有泡沫的股票做抵押,以致俄罗斯这些企业当时还以为,这些傻冒,你们岂非不怕有风险吗?怎么用这么高市盈率的股票做抵押?以是他们非常高兴的把股票拿给国际银行团做了抵押,他们那里知道全部上套了。
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6 Z7 i: f6 j0 s 他们统共借了5000亿美金,低息贷款,而且根本上都是用资产大概是股票做抵押。而俄罗斯的外汇存底不外6000亿美金。由于他们以为股价升值了,用这个做抵押,他们占了自制了。信托他们心田当中以致在讽刺国际银行团,你们好傻,怎么能用这么高市盈率的股票做抵押呢?5 g" P z" g4 q' P \
2 S: z* x% y2 U$ X 高能源代价、低资金资本,就是俄罗斯这几年的发展战略。
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效果他们做梦也没有想到,原油代价会从147美元一桶跌到35美元。跌到35美元是什么效果?那就是俄罗斯这些大型企业,包罗俄罗斯石油公司、俄罗斯天然气公司尚有做钢材的欧亚团体等等,全部亏损。而股指由2000多点跌到500点。而就在这个时候,我忽然发现西欧银行团竟然同时要求俄罗斯企业还钱。
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怎么还?原来这些企业就是靠着能源出口赚了大钱,现在能源代价一跌,各人都亏损了,亏损了怎么还钱呢?固然还不起了。还不起怎么办呢?股票也不值钱了,你以致都不可以或许卖股票去还款,由于跌了这么多,股票根本不值钱了。) [( h! L- Z2 q: N0 o6 t
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还不了钱是什么效果呢?抵押品全部充公。也就是说俄罗斯的三大银行加上俄罗斯大型企业,它们的抵押品也就是股票、股权,险些就被这些外资银行全部席卷。因此俄罗斯这几年便是白忙了一场,忙到末了是为别人做嫁衣,忙到末了是替欧尤物而忙,忙到末了把股权拱手让人。
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走到这一步,连我这种水平都看得懂,普京比我聪明的多得多,因此他不会看不懂,以是普京出了一个方案。普京开始接济这些企业,盼望把股权赎返来。那么我就顺着国际金融炒家的思绪来算一笔账,看你普京可以或许拿多少钱出来赎。
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俄罗斯这10年的经济繁荣险些完全创建在高企的能源代价底子之上,石油和天然气的出口占到俄罗斯总出口额的一半以上,而且俄罗斯并没有将喷涌而来的大笔石油美元运用到经济发展中。在环球金融风暴和国际油价下跌的双重夹击下,俄罗斯的股市急转直下,整年跌幅凌驾70%。股市暴跌的同时,俄罗斯几大能源巨头纷纷向政府伸出求援之手。不绝旺盛的俄罗斯房市也开始出现低迷的征兆,抵押贷款市场局面日渐复杂。在这个时间,普京代表的俄罗斯政府也在想方想法对企业实验接济。那么国际金融炒家有没有预判到俄罗斯政府接济企业的大概性,有没有在普京动手之前就已经完成结构了呢?: m6 w5 p3 ]4 O% f# X( H5 D
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我在想,假如这是国际金融炒家故意算计俄罗斯的话,他肯定是步步为营、经心筹谋的你相不信托?让你赎都赎不返来,这才是高手。以是我就用我这种水平算了一下,假如我都算的清清晰楚的话,国际金融炒家比我聪明得多,他算得肯定比我更清晰。
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$ y. O7 M- k% \' Z' d" s1 m3 c 俄罗斯政府手中有两个基金,一个叫俄罗斯的储备基金,统共有5万亿多一点;别的一个叫俄罗斯的福利基金,大概有3万多亿。加在一起有8万多亿卢布,便是2万多亿人民币。这些储备基金和福利基金有它的特定用途,好比说教导、退休、国防等等。以是我判定俄罗斯会用最大积极把这8万多亿基金拿出一部分来买回这些股权。6 {! Z3 r& w/ ?/ b1 G3 j; M
( v6 K2 W5 m7 v3 z+ M2 r, s" g5 w, F5 K 但是我告诉你,这8万多亿卢布由于有特定的用途,以是他可以或许拿出来的钱肯定是有限的,最多最多拿出一半。末了发现确实是拿出了一半4万亿卢布,1万亿人民币,大概便是1400亿美金。& N. Z3 ^$ j5 t2 S
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请留意,俄罗斯倾天下的财力只能拿出1400亿美金,而俄罗斯这些银行跟大型企业所借的外债是5000亿美金,以是只能赎回25%以下的股权跟资产,剩下75%赎不返来了,由于钱不敷了。! `4 ~2 \$ e6 L4 V k
+ B3 o$ J# y7 D2 j 2008年,俄罗斯的财务总收入是9万亿卢布,总付出似乎是9.5万亿卢布,尚有点小赤字。但是这个9万亿卢布是怎么赚返来的?肯定是每桶石油95美元以上才气赚回9万亿。以是2009年假如俄罗斯想通过压缩付出、透过财务盈余来做补贴赎回这些债权的话,他必须得有富足的财路。但油价假如在50美元以下的话,俄罗斯的财务包管是赤字,那么俄罗斯连后续资金都没有了。
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也就是说,俄罗斯天下的储备资金加上福利基金一共只有8万多亿卢布,你只能拿出1半4万多亿去收购25%的股权返来,那剩下75%的股权就拜托内未来的财务盈余上。但是我告诉你,只要油价在50美元以下,俄罗斯未来就不会有财务盈余,都是财务赤字。以是油价跌到50美元以下的效果,就是把俄罗斯反面的财路全部一刀斩断。
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2 M3 ?) p& e+ [0 n o 而斩断的效果是俄罗斯永世也赎不回75%的股权。也就是说俄罗斯这几年便是白忙了,把齐备都拱手让人。
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/ d& T: o) ] H, ~7 l 现在,俄罗斯活着界金融危急下痛楚的呻吟着,莫斯科的两个股市停盘也是屡见不鲜的事变。险些天天都有大公司公布他们的缩减步调,构筑业、汽车制造业、连锁餐厅、媒体业以及质料生财产等等,这个名单可以开列的很长。这齐备让人们看到,金融危急大概比全部人想象的还要复杂许多,在金融危急之下的金融超限战也更加惨烈。而又有谁知道国际金融炒家的下一个陷阱在那里呢?
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末了我找了3个案例,看看俄罗斯是怎么被算计的。
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俄罗斯济源团体旗下有一个大型企业叫做俄罗斯铝业公司,是全天下三大铝跟铝合金生产商之一。2008年4月,它收购了环球最大的俄罗斯洛尔镍业公司25%的股份,总代价130亿美元。此中他自己出了85亿美元,别的45亿美元是借的,向谁借的?我念给你听,向高盛、摩根斯坦利和RBS银行等借的45亿美元的名誉贷款。用什么做抵押的呢?留意啊,这几家银行就要求他们把所收购的洛尔镍业公司25%的股权全部抵押。, J( G1 S I! f4 I
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现在呢,还不起钱了。2008年10月30日,这家公司在末了一刻得到了普京给他们的45亿美元的融资,但是西方财团拒绝退回股票。原来呢,你把钱给我,我把股票还你,应该如许是吧?他们不还,就放在手上,你给我钱都不想还你,为什么不还?我就要你这个公司,明白我的意思吗?他不要钱,就要这个公司,他真正要的就是股权。以是他们拒绝把股票退还给俄罗斯。
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1 f& E V/ k$ L6 W5 O 第二个案例,阿尔法银行是俄罗斯的第五大银行,2008年10月30日,俄罗斯一个叫VEB的银行向阿尔法银行提供了20亿美元的贷款归还德意志银行的乞贷。由于阿尔法银行向德意志银行借了20亿美金的抵押物是俄罗斯第二大手机运营商VimpelCom 40%的股权,这是很著名的一个品牌,叫beeline。也就是说它的控股公司是阿尔法银行,他们拿来这个手机公司40%的股权抵押给德意志银行,然后借了20亿美金,但现在还不出了。还不出的效果就是透过VEB银行借来20亿美金来赎回这些债权,否则40%股权的这个品牌将落入德意志银行的手中。( K( U' ~ M( c* @
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第三个是跟我们中国有关的。有个欧亚团体,生产钢铁、煤炭的一个公司,向西方借了100亿美元,曾经并购了美国的俄勒冈以及克莱蒙特钢铁公司,并于2008年2月收购了中国邢台地区一个叫做德隆控股团体的冶金企业的51%的股权。现在这家公司陷入金融危急,也同样由俄罗斯买单。他们想借多少钱呢?2008年11月18日,欧亚团体向俄国对外经贸银行提出18亿美元的贷款申请。11月27日双方签署贷款协议,此中2亿美元将用于归还欧亚团体的短期债务,末了又得到了10亿美元的支持。
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你看到没有,都是一样,为什么呢?股权全都抵押出去了。我给你举的3个例子,从中你有没有看到情况有多严峻?你会发现在2009年1月和2月,最风趣的消息就是,俄罗斯政府忙着救企业,什么目的呢?把股权收返来,以防止在这次金融海啸打击之下,俄国的这些大企业、大银行的股权完全为外资所掌控,也就是说白忙了这么一会儿。9 _8 S% k3 _$ b
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但是我想告诉各位,你们不要把国际金融海啸当成一个单一事故处理处罚。请你留意了,在国际金融海啸这么大的打击之下,对全天下尤其西欧银行造成了云云大的打击,可他们还是游刃有余的算计了俄罗斯。 |
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发表于 2019-6-13 23:15:10