中投大手笔投资自然资源符合国家的经济战略

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 23:14:57

拥有2000亿美元资源金的主权财产基金——中投公司，近期开始反复脱手投资天然资源。其操纵之频仍，投资力度之大，令环球市场瞩目。仅近期见诸于报端的，便有如下已完行或靠近完成的交易业务：印尼资源企业PT Bumi Resources Tbk在本月24日公布，中投以债务型工具向其提供了19亿美元的投资，Bumi旗下有煤矿开采、上游油气开采、能源产物推广等业务部门；近期国内媒体报道称，中投公司故意通过旗下的建银投资到场内蒙古稀土收储；7月初，中投为收购加拿大矿企泰克资源公司（TECH RESOURCES LTD.）投资了15亿美元；别的，现在中投大概参与的公司尚有法国公共奇迹公司GDFSuez和Suez Environnement SA、香港龙铭投资控股有限公司、总部位于弗吉尼亚的美国电厂开辟商爱依斯公司、法国核电团体ArevaSA、瑞士大宗商品交易业务公司Glencore Internat－ional AG等多家企业。据公开资料表现，仅在近一个多月时间里，中投公司已敲定的投资项目及有投资意向的项目规模已近50亿美元。
观察这些投资案，其共同特点包罗：其投资范畴重要会集在天然资源范畴，这与2007年中投对大摩和百仕通时，其投资多会集在金融范畴的环境，已经有了显着改变；而在这些投资案之中，中投的投资也重要以取得少数股权和获取债权为主，并没有占据多数股份或要求到场管理，这也与中投现在宣称的外洋投资要做“财务投资者”的计谋有关。
而在我们看来，无论是中投投资范畴的变化，还是投资计谋的变革，对中投自身策划结果的提升以及国家经济战略的实验，都是有很大长处的。
现阶段，政府已将“走出去”提升到了国家战略的层面。不外在我们看来，中国“走出去”最需迫切购买的是战略性资产。此中所谓的“战略性资产”，是指政府和企业都要从经济战略发展的角度来思量，购买的资产范围包罗矿山、能源、地盘等。购买这些战略性资产的目的很明白，是为了包管这些资产供给的安全性和可一连性，以为中国久远发展做准备。据统计，中国的人均能源资源拥有量在天下上处于教逑堤度，这意味着假如中国要将人均生存水平到达中等发达国家的水平，就要加大对外洋能源、地盘等资源供给的控制力。中国对战略性资源的控制力和得到本领，关系到未来一二十年中国经济发展的资源根本。中投作为直担当中心政府领导的主权财产基金，更应该贯彻国家意志。
从时点上来讲，固然现在国际商品的代价已经较数月前低点有了显着上升，但思量到以后环球经济复苏的大趋势，以及长期内天下天然资源的告急状态，现阶段仍旧是政府和企业收购战略性资产的较好机会。因而，近期中投在外洋大肆投资天然资源的活动，不但长期看会对国家的经济发展颇为益处，也会为近几年中投策划业绩的提升提供较为结实的根本。
在外洋投资时选择做单纯的财务投资者，也是中投一个比力精确的战略选择。一段时间以来，国际上对中国经济和政治职位的敏捷崛起，都有肯定的恐慌感情在内。这种感情使得中国国有部门的外洋并购活动从来就面临着较大阻力——2005年美国否决了中海油对尤尼科的收购，以及本年力拓拒绝中铝的入股案就是两个范例的例子。而中投作为中国的主权财产基金，其政府配景要比中国的国有企业更为浓厚，因而其外洋收购所遭遇的阻力也会更大。而作为单纯的财务投资者，不但可以或许减小外洋投资并购的阻力，同时也使得中国可以或许享受到这些资源升值的长处。中投之以是近期可以或许乐成运作这么多投资项目，与其明白定位于财务投资者的计谋是密不可分的。
终极分析结论（Final Analysis Conclusion）：
与客岁外洋投资仅到达48亿美元相比，此前中投的管理层已透露，本年的投资规模将较客岁增长9倍左右，会到达数百亿美元的规模。这么大的投资规模，必要有一以贯之的投资计谋和根本原则来引导，方能取得较好的投资业绩。在我们看来，现在中投将自身外洋投资定位于做财务投资者，有利于其镌汰外洋投资的阻力；在投资范畴上转向以天然资源为主，也与国家的经济战略相合；从时点上来讲，危急之后的复苏初期也是较好的投资时点。投资计谋的精确性，将大大减小中投再犯如2007年高位接盘百仕通那样错误的风险。假如中投可以或许在详细项目的操纵上做到勤勉认真，市场有来由以为，以后中投的投资业绩将会出现显着改善。

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