12月19日，汇丰晋信基金(微博)担当本报记者采访时，断然否认了公司存在老鼠仓一说。6 N- z8 x& E' [2 q; R( a$ l4 t
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此前一天，微博流传该公司一位司理擅自为一“老老师”炒股，并称之为“老鼠仓”。但是由于年底“分赃不均”，这位老老师于12月14日登上上海震旦大厦35层——汇丰晋信总部抗议。0 X) E7 b+ c2 S. V4 z
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而在汇丰晋信的复兴中，体现“汇丰晋信基金管理有限公司不存在老鼠仓，也从未接到过有关基金司理和老鼠仓的投诉。公司有精良的客户投诉处置惩罚机制和投资监控流程，绝不姑息任何违背法规及公司规定的举动”。
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; n7 W* h2 f7 r 然而据记者多方相识，在12月14日，确实有一位老老师由于优点标题登上了震旦大厦的35层举行过抗议。而汇丰晋信固然在“公司不存在老鼠仓”的事变上信誓旦旦，但也并未否认12月14日发生的抗议事变。) s8 y c3 L8 `, W; G: ~3 i d# m3 h
7 u9 j: o' A- g2 W. \& G 如果汇丰晋信所述属实的话，那么另有另一种大概，就是汇丰晋信的某位司理确实为上述“老老师”炒股，但是，并不涉及“老鼠仓”。
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据行业内人士判断，汇丰晋信的“分赃门”展现出发生在基金行业内的另一征象——“代客理财”。7 ~0 s, D3 p2 z2 L
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“我相识，这种征象(基金从业职员为私人客户代客理财)还是挺多的。”一位已经从基金行业出来的中层管理者体现。$ V, H- ^& D6 d7 ?6 h' H
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本年是汇丰晋信并不顺遂的一年。先是发生误买托管行的“乌龙门”；接着又爆出交易业务员对向导的“投毒门”；随后，劲嘉股份(9.71,0.06,0.62%)的内幕交易业务案也扳连到了该公司；到了年底，该公司再度引爆“分赃门”。
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# i; Y% l2 k( G1 ~5 g 2005年11月，汇丰晋信得到基金牌照，次年2月公司创建。据该公司人士先容，由于该公司创建时正逢熊市，对后市计谋判断有误，导致2006年、2007年发展过于守旧，只管汗青业绩不差，但该公司规模仍在全行业的中下程度。根据天相投顾测算，停止11月尾，该公司资产管理规模107亿元，排名行业第45位。1 Z: B m; X# A5 B
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然而，该公司有一点此前是被业内所赞同的。4 S4 I3 W' [! ]* [) K5 G& H
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“他们的风控是很严的。”同在震旦大厦的另一基金公司人士体现。由于汇丰晋信实际上是外资“汇丰团体”在利用管理权，对该公司管理和风险提出较高要求。以是汗青上，汇丰晋信的“绯闻”并不多。0 U8 N' ~. E8 v7 j0 D
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但本年，汇丰晋信的标题会集发作。! c0 {2 \2 W( G. J; L
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“运气确实不好。”有靠近该公司的人士称，汇丰晋信本年出的标题更多是整个行业的标题，“只不外让汇丰晋信赶上了”。4 h7 g; I) i. L6 ~
: [- C! d2 C; Z. _3 z7 v 而这次“分赃门”，确实展现了行业中一种潜规则——代客理财。
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“代客理财”之前在证券公司当中已被频频披露，而且被管理层明令克制，但在基金业却少人提及。
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9 t: }( x5 K6 m- T: d( s( i* U! L 根据微博披露的信息，汇丰晋信司理为一位“老老师”炒股，而且有约定的优点分配，这已经属于代客理财。8 ?1 P1 ^8 {4 r8 q
8 z% `/ o6 {, j2 F. o 根据代客理财的界说，专业的理财机构或个人为客户提供理财服务，并收取报答的举动就属于代客理财，报答包罗管理费和红利提成。* _1 K4 Z8 b5 _3 x. ?
5 ?% u4 U6 B3 o& M* I* Q: h 据他透露，基金代客理财的征象在行业内较为广泛。
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代客理财广泛存在
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然而代客理财却不肯定触发“老鼠仓”的条款。
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( }1 g1 s# |4 f- }) A 老鼠仓(Rat Trading)是指庄家在用公有资金在拉升股价之前，先用本身个人(机构负责人，操盘手及其支属，关系户)的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出赢利。) N$ ~; e* g- p4 k! G% q/ W
+ e: W6 M# |1 b3 A' q' t “为了规避老鼠仓的风险，基金行业内做代客理财的职员根本不涉及基金持有的股票。”前述那位已经离开基金业的中层管理者体现。) u+ Z6 j& l2 G8 O2 x5 U6 W
& J( s. p" b6 m6 B0 b$ C% a/ @ 在《基金法》中有规定，基金司理个人不能投资股票，其直系支属投资股票则需向基金公司相干部分报备。而在《基金法》之前的《证券法》，早已明确规定证券从业职员不得交易股票。根据上述法规，基金从业职员代客理财，就会举行股票投资，已属违法。! ?4 W# s; M) C7 o% U: g/ y- D
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然而，对于羁系来说，代客理财是一种比老鼠仓、内幕交易业务更难羁系到的灰色地域。而且在资产管理行业中更广泛存在。1 l$ j- g i. C/ Z4 i$ b
8 }, f) W, d2 N' `& M b “证券行业禁旷世客理财，但究竟上，代客理财在证券行业非常广泛。”深圳一家地处红岭路某券商业务部经纪人先容。8 z7 @! ~0 u+ o& h5 F
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客岁，一上市券商呆板行业首席分析师因涉嫌代客理财，日前在公司遭到羁系层的突击查抄。但据传言，有相当数量的分析师都在代客理财。% |$ N; N0 V' T% M" c
6 w1 j2 C) ?1 U7 ^5 @# q6 U5 X 别的，代客理财还广泛存在于私募界。此前从工商部分相识到，深圳现在注册成投资或投资管理公司，策划项目下有投资业务的企业有1546家。根据私募排排网统计，这些投资公司有相当部分从事证券投资业务，管理资金约5000亿元。而这些资金大部分都属于“代客理财”。
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3 Q% S. N3 o* K- o( A4 }4 h 这种代客理财亦有大概踩到“非法集资”的红线。
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但是，无论是证券界还是私募界，“代客理财”都难以被查处。其缘故起因在于这些举动都属于个体举动，若客户不举报，很难被发现。
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; T$ y+ k* @' H5 C. Z7 d+ G “究竟上，基金公司的投研职员为亲朋好友、大概私人客户举行投资也是很难羁系的。”前述已经离开基金行业的前中层管理者体现，用其他人账户、未登记的手机、或只是电话引导客户交易都很难被追查。1 ]! M3 K, U7 v- V; x+ N
3 ]7 |, `7 |( v3 z; c 不外，新的《基金法》对基金从业职员投资证券有所松绑。
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3 S: o% t/ R: a# R 根据《证券投资基金法(修订草案)》征求意见稿第十七条规定：“基金管理人的董事、监事、高级管理职员和其他从业职员，其本人、夫妇、优劣关系人交易证券及其衍生品种的，基金管理人应当创建申报、登记、检察、处置惩罚等管理制度，制止与其管理的基金份额持有人发生优点辩说。” | 
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发表于 2019-6-13 23:55:38