12月19日，汇丰晋信基金(微博)担当本报记者采访时，断然否认了公司存在老鼠仓一说。: Z9 X4 N% _" v+ o9 J
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此前一天，微博流传该公司一位司理擅自为一“老老师”炒股，并称之为“老鼠仓”。但是由于年底“分赃不均”，这位老老师于12月14日登上上海震旦大厦35层——汇丰晋信总部抗议。5 y) J5 S l9 X7 V
1 ^' i. U/ c3 D/ K7 \' C- r 而在汇丰晋信的复兴中，体现“汇丰晋信基金管理有限公司不存在老鼠仓，也从未接到过有关基金司理和老鼠仓的投诉。公司有精良的客户投诉处置惩罚机制和投资监控流程，绝不姑息任何违背法规及公司规定的举动”。- O* r- q# H% R2 O+ v
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然而据记者多方相识，在12月14日，确实有一位老老师由于优点标题登上了震旦大厦的35层举行过抗议。而汇丰晋信固然在“公司不存在老鼠仓”的事变上信誓旦旦，但也并未否认12月14日发生的抗议事变。
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/ d( x2 E0 {+ e 如果汇丰晋信所述属实的话，那么另有另一种大概，就是汇丰晋信的某位司理确实为上述“老老师”炒股，但是，并不涉及“老鼠仓”。
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% t( ~/ g; G& e& j5 b 据行业内人士判断，汇丰晋信的“分赃门”展现出发生在基金行业内的另一征象——“代客理财”。# c7 j, x/ q5 t) G/ C4 v
& T" u" [0 v% }3 i+ c1 x “我相识，这种征象(基金从业职员为私人客户代客理财)还是挺多的。”一位已经从基金行业出来的中层管理者体现。 q6 @" s$ Y. O3 m* g' g' r
5 |* j# H( A- B" T6 p 潜规则
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本年是汇丰晋信并不顺遂的一年。先是发生误买托管行的“乌龙门”；接着又爆出交易业务员对向导的“投毒门”；随后，劲嘉股份(9.71,0.06,0.62%)的内幕交易业务案也扳连到了该公司；到了年底，该公司再度引爆“分赃门”。0 S$ W4 u# G: X* S% ~7 [
* h, C8 n' X, y- w( B, t2 J/ d 2005年11月，汇丰晋信得到基金牌照，次年2月公司创建。据该公司人士先容，由于该公司创建时正逢熊市，对后市计谋判断有误，导致2006年、2007年发展过于守旧，只管汗青业绩不差，但该公司规模仍在全行业的中下程度。根据天相投顾测算，停止11月尾，该公司资产管理规模107亿元，排名行业第45位。& t6 F4 T0 B" ^0 @( ?5 t
[# u/ A# ?& F2 E& I 然而，该公司有一点此前是被业内所赞同的。
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: @! S0 R( t! J, D0 B3 p2 ^+ o “他们的风控是很严的。”同在震旦大厦的另一基金公司人士体现。由于汇丰晋信实际上是外资“汇丰团体”在利用管理权，对该公司管理和风险提出较高要求。以是汗青上，汇丰晋信的“绯闻”并不多。- K& c' f0 \2 Z7 g( w
! P. {5 y+ D. X 但本年，汇丰晋信的标题会集发作。. R/ |- `& ]0 j7 X
; _- y a: h' i( R7 U. `0 m/ E “运气确实不好。”有靠近该公司的人士称，汇丰晋信本年出的标题更多是整个行业的标题，“只不外让汇丰晋信赶上了”。3 q% J: |) V3 W
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而这次“分赃门”，确实展现了行业中一种潜规则——代客理财。8 J1 A8 S; \2 ]2 h- B, ~$ g* k% Q
# N6 Z/ \' _& z$ Q0 P5 @ M “代客理财”之前在证券公司当中已被频频披露，而且被管理层明令克制，但在基金业却少人提及。
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根据微博披露的信息，汇丰晋信司理为一位“老老师”炒股，而且有约定的优点分配，这已经属于代客理财。
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& L, o. {# R2 o3 d/ }% E/ o 根据代客理财的界说，专业的理财机构或个人为客户提供理财服务，并收取报答的举动就属于代客理财，报答包罗管理费和红利提成。; p: r5 x6 E8 y7 B+ G
6 D/ q4 z, |3 z. ~( z! H 据他透露，基金代客理财的征象在行业内较为广泛。 u, u0 w% H; t& M5 r
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代客理财广泛存在! j! Q6 i& u7 m& W# c5 W" _2 i
, k1 Q5 R# o) @+ h0 \ 然而代客理财却不肯定触发“老鼠仓”的条款。) h' `) ~8 {7 }4 l# ?: X6 b3 B# e
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老鼠仓(Rat Trading)是指庄家在用公有资金在拉升股价之前，先用本身个人(机构负责人，操盘手及其支属，关系户)的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出赢利。
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“为了规避老鼠仓的风险，基金行业内做代客理财的职员根本不涉及基金持有的股票。”前述那位已经离开基金业的中层管理者体现。2 u! v8 n* v, F# l2 U2 j- M% x
5 Q6 e/ Z h1 l( L0 L0 P \/ ` 在《基金法》中有规定，基金司理个人不能投资股票，其直系支属投资股票则需向基金公司相干部分报备。而在《基金法》之前的《证券法》，早已明确规定证券从业职员不得交易股票。根据上述法规，基金从业职员代客理财，就会举行股票投资，已属违法。9 b- Y& m1 h Q; X, J# m
! O; p( g* g r 然而，对于羁系来说，代客理财是一种比老鼠仓、内幕交易业务更难羁系到的灰色地域。而且在资产管理行业中更广泛存在。% N8 o# O0 y+ q' A) {8 ^: p7 u4 H; A0 \, ~
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“证券行业禁旷世客理财，但究竟上，代客理财在证券行业非常广泛。”深圳一家地处红岭路某券商业务部经纪人先容。5 a y6 M; U& i* T! f, O
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客岁，一上市券商呆板行业首席分析师因涉嫌代客理财，日前在公司遭到羁系层的突击查抄。但据传言，有相当数量的分析师都在代客理财。" j. \$ c3 ?' l2 S
: B7 l! J' q: Y$ M* Q) T& l 别的，代客理财还广泛存在于私募界。此前从工商部分相识到，深圳现在注册成投资或投资管理公司，策划项目下有投资业务的企业有1546家。根据私募排排网统计，这些投资公司有相当部分从事证券投资业务，管理资金约5000亿元。而这些资金大部分都属于“代客理财”。% F' D& x. S: r* }* X! a
. _ c z4 I7 C# r0 u. K- @( r/ q 这种代客理财亦有大概踩到“非法集资”的红线。, c! V& g2 V" A* T( p$ T
- H3 F4 t$ p6 w8 E+ N# ]3 Z7 o 但是，无论是证券界还是私募界，“代客理财”都难以被查处。其缘故起因在于这些举动都属于个体举动，若客户不举报，很难被发现。
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“究竟上，基金公司的投研职员为亲朋好友、大概私人客户举行投资也是很难羁系的。”前述已经离开基金行业的前中层管理者体现，用其他人账户、未登记的手机、或只是电话引导客户交易都很难被追查。; `2 [4 O" O4 U* u8 T3 l {7 W
+ I. C) Q4 I6 o3 X 不外，新的《基金法》对基金从业职员投资证券有所松绑。* W* U1 O9 F$ c8 H0 {
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根据《证券投资基金法(修订草案)》征求意见稿第十七条规定：“基金管理人的董事、监事、高级管理职员和其他从业职员，其本人、夫妇、优劣关系人交易证券及其衍生品种的，基金管理人应当创建申报、登记、检察、处置惩罚等管理制度，制止与其管理的基金份额持有人发生优点辩说。” |
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发表于 2019-6-13 23:55:38